2024年“小巨人”企业销售收入增速高于全国平均水平
专精特新“小巨人”企业作为中小企业发展的排头兵，在推进新型工业化、发展新质生产力中具有重要支撑作用。国家税务总局最新数据显示，2024年，“小巨人”企业销售收入增速高于全国平均水平2.1个百分点。
AIDC行业深度：通胀的机会在哪里？
1、国内外主要厂商在AIDC有大规模资本开支，基础设施行业空间显著增长。 AIDC相较传统IDC算力指数级提升及功耗大幅上升：传统IDC单机柜功率密度通常在3-8kW,可装载的服务器设备数量有限，算力密度相对较低；而AIDC单机柜功率密度通常在20-100kW之间，算力密度指数级增长。
创新药行业跟踪点评：全球竞争力凸显 经营拐点临近
创新药行业趋势向好，边际改善不断，2025 年医保谈判时间提前、丙类目录年内即将发布，生物类似药集采预计降幅温和，关注近期学术会议，看好头部创新药企。
解码杭州科创民企“破圈”基因
还没出正月，宇树机器人“又双叒叕……”进化了！从春晚扭秧歌到化身“功夫小子”轻松拿捏梅花桩，宇树科技CEO王兴兴感叹，AI驱动下的机器人技术每天都在以超预期的速度进化。
国际产业新闻早知道：川普新政受关注，人工智能发展热度不减
路透社华盛顿2月27日电——美国总统唐纳德・特朗普周四表示，他提议对墨西哥和加拿大商品征收25%的关税，将于3月4日生效，同时对中国进口商品额外征收10%的关税，原因是致命毒品仍在从这些国家大量流入美国。
AI智能家居/智能可穿戴设备系列专题报告(一)：AI眼镜“功能探索期”迈向“规模化爆发期” 有望成为千万级交互入口
我们认为当前竞争焦点聚焦中游品牌与制造层，胜负手短期在快速本土适配，长期在对技术、生态与用户心智的争夺。行业增长关键阈值在于“价格破冰”与“场景刚需化”的共振。增持。
建材周专题2025W8：开复工维持同比偏弱 重视LOW-DK电子布放量
重视Low-Dk电子布投资机会Low-Dk 电子布为AI 硬件卡脖子环节，当前需求爆发，且供给壁垒高，成为当前最紧缺的环节之一。Low-Dk 电子布需求在2024 年下半年跟随英伟达GB200 放量迎来爆发，2025 年有望受益于架构变化迎来需求加速，预计2025 年市场空间可以达到20 亿元以上。此前供应商主要为外资，近期国产替代加速。中材科技作为全球前三大供应商之一，预计2024-2026 年Low-Dk 电子布净利润贡献约0.2、1.5、5 亿元。若不考虑Low-Dk 电子布利润贡献，受益于风电和玻纤景气，预计公司2025-2026 年业绩为14、19 亿元，仍具有底部配置价值。
中国“小电驴”何以驰骋全球？
中国是全球电动摩托车生产和销售第一大国，电动摩托车产品以其环保、低碳、便捷的特点，逐渐成为全球消费者短途出行的优选。海关总署发布的数据显示，2024年，中国电动摩托车和自行车热销海外，出口值首破400亿元大关；电动汽车出口量首次突破200万辆。
半导体行业研究周报：存储模拟拐点或现 智驾+光子芯片风起云涌
上周（02/17-02/21）半导体行情领先于主要指数。上周创业板指数上涨2.99%，上证综指上涨0.97%，深证综指上涨2.25%，中小板指上涨2.58%，万得全A 上涨2.06%，申万半导体行业指数上涨8.36%。半导体各细分板块全部上涨，半导体制造板块涨幅最大，其他板块跌幅最大。
教育行业K12教育培训：教培景气度有望延续 AI教育商业化进程加速
行业趋势：1）适龄人口仍处于高位，行业景气度有望维持。预计未来10年内K12 适龄人口（5-18 岁）仍保持高位，叠加毛入学率持续提升，K12在校生人数规模稳定；同时以新中产为代表的家庭对教育的重视程度高企，校外教育培训花费在家庭教育支出中保持高占比，2023 年学科类/非学科类培训参培率达13.5%/13.6%，行业景气度有望延续。
九大基地同步推进，清洁能源全面起势
据央视新闻报道，西南地区的一度水电，通过特高压通道，仅需7毫秒就可“闪送”到2000多公里外的苏浙地区。当前，我国正加快体制机制改革，加快建设更安全、更绿色、更高效的新型电力系统。
宠物食品行业深度报告十四：如何看待宠物食品品牌的产品力？
本篇报告从产品视角出发，复盘海外宠物食品龙头品牌产品迭代历史，将宠物食品企业的产品力总结为：1、强研发积淀下随时间积累的大量临床数据和精细化配方；2、消费者洞察赋能的产品创新迭代能力。回看国内，当前国产品牌凭借趋势洞察和高频推新，通过工艺创新与新品迭代抢占海外高端品牌份额，头部宠物食品公司紧抓烘焙、冻干、湿粮等风口赛道，持续进行产品迭代升级，市场份额有望持续提升，重点推荐乖宝宠物，中宠股份，建议关注佩蒂股份。
游戏行业探寻系列报告(二)：展旗 AI+游戏的“风向标”渐进
AI+游戏，我们认为这轮有什么不同？1）更加积极的行业政策加持板块正向发展预期；2）AI 降本在内容产业难体现的原因是，AI 节约的资金导入更精细化和精品化的内容要求方向；3）AI 本质上是技术平权，AI 在游戏工业化研发链路的渗透持续，增效可能将在所有厂商共同演绎；4）我们认为更为值得关注的是，在移动互联网时代体验一般且商业化水平较差的一些游戏类型，有望在AI 时代强化体验，新模式有望拉高商业化水平，带动板块增速重启。
精准培养农村电商人才
推动农村电商高质量发展，是中央一号文件提出的一个关键着力点。农村电商繁荣与否，是缩小城乡“数字鸿沟”、激活乡村经济内生动力的关键抓手。其中，培育好相关人才是重要基础。
环保行业跟踪周报：关注垃圾焚烧发电的IDC合作机会 持续推荐现金流资产+优质成长
重点推荐：瀚蓝环境，光大环境，昆仑能源，三峰环境，兴蓉环境，洪城环境，景津装备，伟明环保，宇通重工，美埃科技，九丰能源，龙净环保，高能环境，仕净科技，金宏气体，蓝天燃气，新奥股份，赛恩斯，路德环境，盛剑科技，华特气体，金科环境，英科再生。
机械行业周报：1月挖机销量+1% 人形机器人商业化再加速
市场行情回顾：上周机械设备指数上涨 7.77%，沪深 300 指数上涨 1.00%，创业板指上涨2.99%。机械设备在全部31个行业中涨跌幅排名第2位。剔除负值后，机械行业估值水平（整体法）35.1 倍。上周机械行业涨幅前三的板块分别是机器人、机床工具、半导体设备；年初至今涨幅前三的细分板块分别是机器人、机床工具、半导体设备。