半导体
1664
0
1
智研咨询：半导体行业做产业整合，候选标的怎么排优先级？
半导体行业做产业整合，候选标的怎么排优先级？排序的关键是先明确整合动机：补链、补技术、补产能、补客户，动机不同，优先级的标准就不同。本文按四种整合动机展开，讲清每种动机下候选标的的排序逻辑，以及智研咨询企业投资可研如何完成优先级排序。
半导体企业怎么判断值不值得投？智研咨询企业投资可研按产业链四环节拆解
半导体企业值不值得投？回答这个问题，先要看清它站在产业链的哪一环：设计、制造、封测，还是设备材料。四个环节的投资逻辑完全不同——设计拼研发与客户，制造拼资本与产能，封测拼规模与成本，设备材料拼技术与验证。
智研咨询：半导体行业还值得投资吗？一份“企业投资可研”视角的冷静分析
AI算力需求爆发、存储芯片供需失衡、国产替代纵深推进——2026年的半导体行业，几乎每一个信号都在说"景气"。但景气不等于躺赢：同一轮行情里，有人吃到业绩与估值双击，也有人在高位接盘、为概念买单。半导体现在到底还值不值得投？值得投的话，钱该投给谁？投多少、怎么投？这三个问题，靠热度、靠直觉都回答不了。本文尝试换一个冷静的视角——用企业投资可研的思维框架，把半导体投资这件事一层层拆开来看：先判断行业赛道，再看具体标的，最后落到"投多少、怎么投"的决策上。
![研判2026！全球及中国半导体行业发展历程、产业链、市场规模、竞争格局及前景展望：下游需求回暖与产品结构升级，全球半导体规模将增至1.5万亿美元[图]](http://img.chyxx.com/images/2022/0330/b388a599ab8b82a70e79838a8b0d600efa11727f.png?x-oss-process=style/w320)
研判2026！全球及中国半导体行业发展历程、产业链、市场规模、竞争格局及前景展望：下游需求回暖与产品结构升级，全球半导体规模将增至1.5万亿美元[图]
半导体（semiconductor），指常温下导电性能介于导体（conductor）与绝缘体（insulator）之间的材料。半导体在收音机、电视机以及测温上有着广泛的应用。如二极管就是采用半导体制作的器件。半导体是指一种导电性可受控制，范围可从绝缘体至导体之间的材料。
半导体行业深度跟踪：存储现货价格高位趋稳 设备材料等业绩趋势向好
26 年AI 终端创新与算力建设持续推进，驱动全球晶圆厂资本开支持续增长，展望26-27 年国内先进逻辑及存储产线扩产有望提速，设备国产化率迎来从1到N 提升阶段；国产算力需求持续高增，海光及沐曦26Q1 彰显高增长态势；26Q1 存储合约价延续高增，大厂26 年盈利预期乐观，结构性紧缺机会凸显；消费及车规等市场温和复苏，各类SoC 厂商持续发力端侧AI 落地。建议关注受益于供需紧张的存储、扩产周期的设备材料、需求持续向好的算力及代工等，同时建议关注各科创指数和半导体指数核心成分股。
半导体行业月报：谷歌发布新模型 关注谷歌产业链方向
11 月半导体行业表现相对较弱。2025 年11 月国内半导体行业（中信）下跌5.10%，同期沪深300 下跌2.46%，其中集成电路下跌5.95%，分立器件下跌7.68%，半导体材料下跌4.45%，半导体设备下跌0.80%；半导体行业（中信）年初至今上涨38.02%。2025 年11 月费城半导体指数下跌2.82%，同期纳斯达克100 下跌1.64%，费城半导体指数年初至今上涨41.07%。
半导体行业深度跟踪：关注AI算力和自主可控主线 存储等行业周期持续上行
AI 算力景气持续，海外英伟达、AMD、博通等均与OpenAI 展开合作；国内海光信息25Q3 收入同比高增长，同时斩获工行2025 年度服务器大单，摩尔线程IPO 已过会。在美国持续加强出口管制背景下，国内自主可控进程加速，同时2026 年国内偏先进产线扩产有望提速，预计也将带动国内设备/零部件板块订单积极预期和国产替代进程。IC 设计环节，存储模组和利基存储芯片涨价加速，行业周期保持上行趋势，国内公司业绩有望持续边际改善。建议关注高景气度叠加自主可控加速的算力/代工/设备等板块、景气周期边际复苏的存储/模拟等板块、受益于端侧放量长期趋势的SoC 板块，同时建议关注各科创指数和半导体指数核心
电子行业周报：WSTS调高全球半导体销额预期 二季度存储产业链持续回暖
AI 算力带动科技情绪回暖，关注ASIC、存储及端侧创新。过去一周上证上涨1.13%，电子上涨3.60%，子行业中元件上涨7.46%，电子化学品上涨1.53%。
半导体行业设备国产替代趋势月度跟踪：3月招标以研磨抛光／清洗设备为主 Q1国产中标比例显著
3 月合计4 项招标，主要为中芯国际、华虹半导体和燕东微电子招标，招标设备主要包括研磨抛光和清洗等品类。根据采招网的数据，2025年3 月，统计样本中的晶圆产线合计产生4 项招标。主要为中芯国际、华虹半导体和燕东微电子招标。招标设备主要包括研磨抛光和清洗等品类。2025 年1-3 月，统计样本中的晶圆产线合计招标15 项，其中，积塔半导体、燕东微电子、中芯国际的招标量位居前三。整体而言，设备招标以检测、研磨抛光等为主。
2025年1月中国二极管及类似半导体器件进出口数量分别为380亿个和567亿个
根据中国海关数据显示：2025年1月中国二极管及类似半导体器件进口数量为380亿个，同比下降11.3%，进口金额为16.27亿美元，同比下降14.9%，2025年1月中国二极管及类似半导体器件出口数量为567亿个，同比增长6.5%，出口金额为35.39亿美元，同比下降18.8%。
