数字经济行业周刊：支持政策持续强化，产业链生态加速完善
工业和信息化部将加强与有关部门协同配合，着力做好场景创新、开放共享、供需对接，遴选一批标志性、创新性、适用性强的新技术新产品，挖掘开发一批潜力大、效益强、价值高的新场景，培育一批场景创新促进机构，举办系列供需对接活动，打造供需对接平台，以场景应用牵引技术迭代和产业升级，为推进新型工业化、发展新质生产力、构建现代化产业体系提供有力支撑。
通信行业：海外光通信厂商业绩亮眼 持续关注算力连接环节投资机会
事件：当地时间11 月4 日，Lumentum 发布FY26Q1 财报；FY26Q1实现营收 5.3 亿美元（YoY+58%，Qo）Q；+N11o%n-GAAP 营业利润率18.7%（YoY+15.7pct，QoQ+3.7pct）。当地时间11 月5 日，Coherent发布FY26Q1 财报；FY26Q1 营收15.8 亿美元（YoY+17%，QoQ+3%）；Non-GAAP 毛利率38.7%（YoY+2.0pct，QoQ+0.7pct）。
机械设备行业2025年三季报总结：五年内最好的三季报 技术变革驱动明显
行业整体：五年内最好的机械三季报。从单三季度可比口径看，25Q3机械代表上市公司收入均值同比+18%，创23 年以来新高；归母净利润均值同比+49%，创21 年以来新高。分板块看，除了光伏设备受过剩产能拖累，以及轨交领域受交付节奏影响外，各板块表现均较优。
国际产业新闻早知道：中美暂停互征“港口费”一年，欧盟考虑放宽人工智能法规
美国贸易代表办公室当地时间9日在一份声明中宣布，自11月10日起暂停对中国在海事、物流和造船领域的主导地位进行301调查，为期一年。随后，中国交通运输部网站发布公告，宣布暂停对美船舶收取船舶特别港务费、暂停开展航运业造船业及相关产业链供应链安全和发展利益受影响情况调查。
银行行业2026年投资策略报告：资金面和市场因素共同引导 稳健+高股息属性更受青睐
2025 年宏观经济仍延续弱复苏态势，银行业基本面表现尚未见明显改善，高股息策略继续演绎。资金面来看，险资长线资金、国家队、公募基金仍有较强增配银行的动力。国内银行基本面延续筑底，以底线思维、高置信度、高胜率为核心诉求的配置型需求安全边际进一步提升。经济环境目前尚未显现强劲复苏特征，继续看好高股息红利策略，并关注低估值、有变化标的。
锂电池行业2025年三季报总结及展望：业绩持续增长 积极关注四条主线
2025 年锂电池指数强于沪深300 指数。2025 年以来，锂电池指数走势总体强于沪深300 指数，截至11 月7 日锂电池指数上涨73.20%，跑赢沪深300 指数54.39 个百分点；豫股锂电池中的多氟多走势强于板块指数。
环保：印尼垃圾焚烧市场招标在即 蓝海市场开启
近日，印尼能源与矿产资源部宣布，关于垃圾焚烧的印尼总统令（2025 年第109 号）已正式颁布，并于2025 年10 月10 日起生效。
汽车和汽车零部件行业周报：马斯克薪酬激励方案通过 看好T链核心主线
本周行情：汽车板块本周表现弱于市场。本周（11 月3 日-11 月9 日）A 股汽车板块下跌0.5%，在申万子行业中排名第25 位，表现弱于沪深300（-0.2%）。
宠物行业系列报告(二)-宠物主粮：宠物经济核心赛道 国产品牌表现亮眼
主粮：宠物经济核心赛道，长期有望量价齐升。据派读大数据发布的《中国宠物行业白皮书》，近年来宠物市场规模稳定提升，2024年达3002亿元，同比+7%，从支出结构上看，主粮为宠物经济的核心赛道，支出占比36%。展望未来，我们认为宠物主粮有望保持稳定增长，考虑1）到量：：家庭规模小型化背景下，养宠能够满足个人陪伴需求；2）价：越来越多的宠物主将宠物视为家庭成员，为消费升级打下基础，单只宠物支出有望稳定提升。
农林牧渔行业2025年11月投资策略：核心推荐港股奶牛养殖标的 牛肉价格有望重启加速上涨
各细分板块推荐逻辑：1）肉牛及原奶：看好牧业大周期反转，2025 年国内肉牛大周期或迎拐点，海内外肉牛及原奶景气有望共振上行。2）生猪：短期猪价亏损有望加速市场化去产能，中期反内卷支撑长期价格中枢，看好低成本龙头估值修复。3）宠物：稀缺消费成长行业，有望持续受益人口变化趋势。4）饲料：水产景气稳步复苏，水产料龙头海大集团相对行业超额收益明显，同时海外布局稳步推进，中长期成长性凸显。5）禽：禽产能整体维持低波动，其中，白鸡中长期消费中枢上移，黄鸡有望率先受益内需提振，看好龙头低估值修复。
游戏行业2025年三季报总结：头部公司优质产品贡献 游戏行业三季度业绩大增
游戏行业三季度利润同比大幅增长，特别是具备优秀产品的行业头部公司增幅显著，看好行业景气度向上趋势，后续关注核心产品表现及行业估值提升趋势。
旅游行业黑龙江产业研究系列报告：进入冰雪季 冰雪旅游逐步升温
2025—2026 年黑龙江省冬季冰雪旅游“百日行动”将于11 月8 日启动。黑龙江省文化和旅游厅副厅长沈广春表示，今冬黑龙江省定于2025 年11 月8日至2026年2 月28 日开展2025—2026 年黑龙江省冬季冰雪旅游“百日行动”。聚力产品供给，打造全域冰雪旅游新体系。以“赏冰乐雪在龙江”产品提升行动为核心，构建多层次、全谱系的冰雪产品矩阵。聚焦业态创新，培育文旅深度融合新动能。
锂电行业周刊：锂电出口管制措施暂停一年实施，企业加快海外布局
据了解，钠离子电池具有宽温域、高倍率、长循环、高安全性等特点，相比于传统锂电池，它在-40℃的环境中依然能够放出85%以上的容量，零伏条件下也能实现无损存储运输。由于钠离子电池属于第9类杂项危险货物，根据相关规定，在运输出口前，海关需对其包装的适用性、合规性和安全性实施现场检验鉴定，鉴定合格核发相关证书后，企业才可办理出口通关手续。
钢铁行业周度更新报告：表需继续回升 库存继续回落
需求有望逐步触底；供给端即便不考虑供给政策，目前行业亏损时间已经较长，供给的市场化出清已开始出现，我们预期钢铁行业基本面有望逐步修复。而若供给政策落地，行业供给的收缩速度更快，行业上行的进展将更快展开。
人形机器人行业周报：杭叉、中力、井松三大物流装备巨头入局具身智能行业
具身智能方面：（1）杭叉集团在上周CeMAT 展会上发布其首款轮式物流人形机器人，同展会上井松智能发布其轮足式人形机器人；（2）中力将在双十一首发其超人形具身智能机器人“袋鼠”；（4）安徽合力将于11 月5-6 日发布其具身智能物流机器人及相关解决方案；（5）震裕科技拟斥资21 亿加码机器人零部件制造；（6）昊志机电子公司拟投资2.32 亿元建设高端装备智能制造项目；（7）乐聚机器人正式启动IPO 流程；（8）首个5G-A 具身智能机器人电网巡检应用示范发布。
国际产业新闻早知道：中美经贸磋商多项共识落地，中欧举行“升级版”出口管制对话磋
10月30日，中国商务部新闻发言人介绍了，中美吉隆坡经贸磋商达成的主要成果。其中，中美就扩大农产品贸易达成共识的消息让美国豆农如释重负，他们对中国采购企业再次光临充满期待。
