TOP100房企8月销售数据点评：单月销售同比降幅扩大 旺季或将环比改善
2024 年8 月百强房企单月销售同比降幅扩大。根据克尔瑞公布的2024 年1-8月销售业绩排行榜数据，前100 强房企操盘口径销售金额达到23821.5 亿元，较23 年同期-36.5%，降幅较7 月缩小1.0 个百分点；权益金额达到18926.3亿元，较23 年同期-36.3%，降幅较7 月缩小1.2 个百分点，权益比79%。2024年1-8 月前50 强房企操盘口径销售金额达到20517.40 亿元，较23 年同期-36.0%，降幅较7 月缩小1.2 个百分点；权益金额达到15931.3 亿元，较23年同期-35.9%，降幅较7 月缩小1.3 个百分点，权益比78%。
2024Q2交通运输行业半年报总结：航运船舶景气度验证 关注快递提价行情
Q2 扣非净利润正增长，股息率高于3%的交运标的为渤海轮渡、华贸物流、中远海控、厦门象屿、四川成渝、畅联股份、中远海特、盐田港、苏美达、唐山港、中原高速、吉林高速、宁沪高速。美国硬着陆概率下降，出口预期边际修复，高股息推荐中国外运、华贸物流。
深度*行业*消费电子行业：AI端侧深度之AR眼镜：产品定义收敛 技术限制解除 新一代多模态AGENT处变革前夜
AR 眼镜承载了人们新一代更便利、更实时、更智能的电子终端的愿景。我们认为，硬件技术突破+端侧AI 驱动，将解决限制AR 眼镜发展的量产性、用户需求不足的困境，展望乐观。为深度探讨新一代消费电子计算终端的投资机遇，本报告主要从硬件技术迭代的角度，详细分析AR 眼镜各重点零部件，主要针对SoC、微显示光机、光波导三个环节，对其性能要求、底层原理、技术路径、制造工艺等方面，做了分析与推演。我们看好中国供应链在AR 眼镜产业的机遇，看好已做充分布局、将受益此趋势的上市公司。
电力设备新能源行业：新型电力系统深度研究六：全球电网投资持续发力 主配网与出口景气共振
电网板块具有较强的逆周期调节属性，我国电网投资有望持续增长。2023 年以来，消纳及出口打开了电网细分领域增长空间，相关企业盈利稳健增长，电网板块因此持续取得超额收益。我们通过复盘历史上我国电网投资增速与GDP 增速、电网投资与电源投资之间的勾稽关系，认为加大电网投资是刺激经济发展的重要手段之一，并且电源端的快速建设也需要相应的电网建设来进行匹配。当前来看，我国电网投资有望持续加速增长，国网和南网是其中的主要力量。
钢铁行业周报：上半年行业整体承压 企业间业绩分化明显
事件一：截至8 月30 日，五大品种螺纹钢线材、热轧、冷轧、中板价格分别报收3350 元/吨、3720 元/吨、3228 元/吨、3711 元/吨、3294 元/吨，较上周变化+2.67%、+1.95%、+2.18%、+1.12%、+1.99%。本周五大品种产量778.66 万吨，较上周下降0.28 万吨。
互联网周思考：拼多多业绩会表述引发关注
本周（8 月26 日-8 月30 日）恒生科技指数上涨2.6%，互联网指数（KWEB）下跌2.6%，纳斯达克指数下跌0.9%。
啤酒高端化系列二：复盘日韩看我国啤酒高端化破局之路
日本：啤酒均价受行业因素影响大，龙头多举措增长
潮玩新品类：集换式卡牌
以“小马宝莉”为例，每包之中有3 张卡牌，定价在2 元-10 元不等；每盒中18-30 包不等，即每盒价格在60-180 元。每张卡牌根据制作工艺、设计等因素被分为普通卡位、中卡位、高卡位的等级，需购买拆开包装之后，才知道自己获得了哪些等级的卡牌。
IP价值挖掘系列深度I：衍生品市场起势 隐形的百亿赛道-IP卡牌强势爆发
引言：IP 凝聚人心，衍生品景气度鹤立鸡群。IP 指有较大影响力的文化产品或文化形象。IP 之于泛娱乐产品，类似于品牌之于消费品。IP 所有者，背靠其凝聚起来的一批特定受众，向下游的泛娱乐商品或内容进行授权，形成国内近5,000 亿规模的文娱IP 市场。2024 年以来，我们观察到其中的IP 衍生品赛道景气度明显提升，并跑出了集换式卡牌这一高增速垂类。
计算机点评报告：NEURALINK公布脑机接口新进展 产品完成度迅速提升
8 月22 日，Neuralink 在官网上公布了第二例脑机接口手术的最新进展。受试者于7 月中旬接受了Neuralink 脑机接口手术，在手术第二天即可出院，截至目前恢复情况良好。患者在术后可以用CAD 软件画图，以及玩第一人称枪战游戏。
轮胎行业系列深度报告之制造篇：依托智能制造优势中国轮胎全球化加速
轮胎行业具备市场规模大、技术壁垒高、品牌属性强的特点，2023 年全球规模超万亿元，硫化技术及产品配方构成进入壁垒，消费品属性带来品牌溢价。中国轮胎企业在人工成本端、智能制造端优势显著，短期凭借人口红利已实现规模快速扩张、中期正凭借智能制造优势加速全球化进程，长期有望凭借技术实力获得品牌溢价，兑现成长属性、剑指全球消费巨头。本篇为《轮胎行业系列深度报告之制造篇》，中国轮胎企业凭借自动化实力、加速全球化拓展。
镁行业深度报告：低空经济建设持续推进 镁材料有望打开低空商业化之路
低空经济建设如火如荼，镁材料有望在低空经济中发挥重要作用：低空经济涵盖基础设施建设和低空航空器。国家推动基础设施建设，“十四五”规划支持金属零部件制造和低空经济发展，地方政府积极扩展市场。非管制空域的明确将扩大低空经济活动范围，通用机场建设和低空航空器渗透率预计将快速增长。
轻工制造行业周报：中国女装集中度较低 市场规模稳步增长
周专题：中国女装 集中度较低，市场规模稳步增长女装市场规模稳定增长，竞争格局较为分散，集中度低。2020-2022年受疫情影响，女装行业波动较为明显，2023 年开始恢复。2016-2023 年中国女装市场规模基本保持稳定增长，从2016 年的9011 亿元增长至2023 年的10443.2 亿元，CAGR 为2.49%；女性消费者对服装的需求呈现出多样化的特点，对于品牌的忠诚度较低，不同年龄层、风格倾向和经济能力的人群有着各自独特的需求，因此我国单一品牌市场占有率低，女装市场竞争格局分散，集中度低。
交通运输行业周报：快递要求“反内卷” 中通Q2实现高质量增长
1）中通快递2024Q2 经调整净利润同比+11%，重申2024 年件量15%-18%指引。中通快递发布2024 年Q2 财报，2024H1 实现收入约206.86 亿元，同比增长10.5%，实现调整后净利润50.3 亿元，同比增长13.0%。
造船行业2024年7月订单总结：船价上涨持续 历史减持扰动不改上行趋势
造船观点回顾：我们21年提出的《中国船舶：站在造船新一轮周期2021-2038的起点上》得到验证，2024年不是周期高点，是上行周期初期，市场担心的宏观压力未阻止船价上涨，更新及环保逻辑是船价上涨的主导因素，行情进入船价预期引领阶段。
光刻机行业：国之重器 路虽远行则将至
光刻机被誉为半导体工业皇冠上的明珠，光刻是半导体芯片生产中最复杂、关键一环。光刻机是芯片制造流程中的核心设备，其光刻的工艺水平直接决定芯片的制程、性能，被誉为半导体工业皇冠上的明珠。光刻是半导体芯片生产中最复杂、关键步骤，耗时长、成本高。光刻机原理类似相机照相，发出光通过具有图形的光罩对涂有光刻胶的薄片曝光，光刻胶见光后发生性质变化，使图形复印到薄片上，使薄片具电子线路图作用。其中分辨率直接决定制程，是最重要的指标；套刻精度影响良率；生产效率影响产能及经济性。