海外TMT行业月度策略：宏观经济下行冲击明显 消费电子旺季即将到来
行情复盘：7月美股TMT板块略有反弹，主要由于部分科技股财报超预期、且7月加息幅度并未超预期，但整体上仍受宏观经济下行、美联储加息的持续冲击。7 月港股TMT 板块回调明显，主要受到宏观经济下行、国际政治关系动荡的影响。
商业贸易行业：海南免税折扣观察第九期：中免爆款引流效果良好 折扣力度持续收窄
海南免税：我们主要对海南五家免税商旗下六大畅销香化品牌线上平台的折扣力度进行高频跟踪，对研究各家免税商的经营策略、海南离岛免税市场的竞争格局以及免税商利润率的变化情况有所帮助：
交通运输行业：集运需求增长乏力 运价拐点已至
欧美经济衰退风险对集运需求影响直接，运价走弱趋势已现集装箱运输（集运）作为全球贸易的重要载体，受欧美市场消费需求影响直接。能源价格高企、通胀攀升、地缘政治冲突等因素持续影响欧美消费者信心和消费需求。另一方面，海外疫情管控放松，消费者支出从消费品转向服务业，进一步压低集运需求。
公用事业行业：《工业领域碳达峰实施方案》：完善绿色电价政策 促进绿电消纳
《工业领域碳 达峰实施方案》发布。为加快推进工业绿色低碳转型,切实做好工业领域碳达峰工作,近日,工业和信息化部、 国家发展改革委及生态环境部联合印发《工业领域碳达峰实施方案》。
旅游酒店及餐饮：全球观察-万豪国际：6月全球REVPAR已超19年同期 ADR恢复趋势显著
公司发布2Q22 业绩：经营数据：二季度全球RevPAR恢复至19 年同期的97%（1Q22：81%），主要受亚太地区恢复滞后影响，美加地区二季度RevPAR恢复至19 年同期101%；6 月全球RevPAR已恢复至19 年同期101%（OCC为71%，19 年6 月OCC为76%；ADR增长8%），美加地区RevP
高精定位与地图行业：量产新征程
智能汽车渗透率快速提升，定位系统上车成标配。2022 年上半年累计智能化渗透率达到已超过20%，汽车智能化渗透率上升至新台阶，高级别自动驾驶功能实现需要传感层提供足够的功能支持和安全冗余，定位系统上车成为智能汽车标配。
免税行业：后疫情时代 奢侈品牌如何牵手中国免税？
全球最大免税市场遭遇疫情和中国市场崛起的双重冲击。韩免过度依赖中国消费者的脆弱性在疫情下彻底爆发。根据韩国免税店协会，2020年韩国海外游客免税销售额（韩元口径）同比减少30.4%，整体规模缩小37.7%，中国游客数量的急剧下滑冲击韩国免税市场规模。
白酒行业：次高端东风正盛 由野蛮生长到有序发展
次高端是我们持续看好并推荐的白酒趋势性大机会。复盘白酒30 年的市场化发展历程，我们认为白酒行业从基本面的角度看一直是螺旋上升的，自2016 年以来本轮复苏的核心底层逻辑是消费升级，是高端和次高端的结构性机会。2016-2020 年高端酒率先量价齐升，引领行业增长，为行业第一成长阶段，并打开了次高端天花板。
电力设备行业8月月报：产业链价格上行 把握结构性机会
行情与估值：电力设备指数经过快速反弹，基本收复年内跌幅。2022年7月份电力设备行业指数维持震荡走势，当月微跌0.38%，本年1-7 月份下跌5.7%，跑赢沪深300 指数9.9 个百分点。
物联网通信模组行业：中国模组龙头竞争优势突出 海外厂商加速整合
近期，海外模组厂商面临中国厂商的巨大竞争压力而被迫进行资产整合。海外模组厂商试图寻求“安全、质量、价值观”等方面的差异化竞争优势，但其面临竞争力（费用投入）和利润率（盈水平）的两难问题仍未解决。中国厂商在生产及供应链成本、人力成本以及客户服务等方面依然具备显著的竞争优势。
非银金融：基金行业6月报：权益基金规模提升、份额企稳 渠道推动下新发市场回暖有望持续
一、公募基金：权益基金规模提升、份额企稳，新发市场回暖有望持续权益基金规模环比提升，主要为净值上涨驱动。
传媒互联网行业-元宇宙系列报告：聚焦元宇宙场景落地 地区扶持政策陆续推进
互联网3.0 峰会首次聚焦元宇宙领域，web3.0 社会讨论度与关注度持续攀升。7 月28 日至30 日，2022 年全球数字经济大会在北京召开。
智慧矿山行业：智慧矿山新老龙头交相辉映 行业景气再度提升
智慧矿山板块高景气度带动新老龙头交相辉映。自今年伊始，我们持续梳理了板块相关标的，以梅安森、龙软科技与工大高科三家具备高度稀缺性的行业龙头为主，而近日上市的北路智控，为智慧矿山再添一员“大将”。根据北路智控的招股说明书，公司高毛利率业务收入占比逐年上升，智慧矿山高景气推动销量稳步增长。