碳市场行情周刊：全国统一碳市场顶层设计出炉，促进行业快速稳定发展
碳交易市场活跃度位居全国前列的广东，截至今年7月，仅广州市碳排放权交易中心累计成交配额就达2.3085亿吨，总成交金额67.01亿元，占全国8个碳交易试点市场的比重均超过三成。然而，碳配额质押融资业务累计仅有31笔，融资金额不足亿元，巨大的落差背后，正是法律属性模糊与违约处置机制缺失的长期困扰。
国际产业新闻早知道：美国“对等关税”被裁定违法，瑞典拟解除采铀禁令
美国政府动用《国际紧急经济权力法》对外征收关税再次被判违法。美媒认为，这一裁决对特朗普政府激进的贸易政策是沉重打击，美国国内围绕关税政策的司法争议与意见分歧仍将给国际贸易带来极大不确定性。此次裁决结果公布后，美国总统特朗普拒绝承认并宣布将上诉至最高法院。英国广播公司（BBC）称，这一裁决引发了一个不可回避的疑问，即此前与美国达成的贸易协议，是否还具有效力？
新茶饮行业：2025年第二季度新茶饮市场调研报告
1、偏向水果茶：2025年Q2喜茶共上新13款新品，4款牛乳茶，8款水果茶，1款果蔬汁。据公开报道，喜茶“木姜子滇木瓜”上架首日即售罄，部分门店单日销量突破5000杯；其中芒椰糯米饭从2021年-2025年销量突破300w份，但消费者对其褒贬不一，有人称赞其口感丰富，将糯米、芒果与椰浆完美融合，也有人认为粽叶占用了杯中空间，影响搅拌和吸食，粽叶表面或存的的脏污并不卫生。
金融行业大模型应用落地白皮书：AI原生开启金融智能新未来
从“感知推理”到“自主进化”，算法技术突破进入深水区。2025年，大模型算法的核心跃迁是从“被动处理任务”转向“主动进化策略”，金融行业作为数据密集型和计算密集型的典型应用场景，迎来了深度变革的历史机遇。全球头部玩家通过算法创新直接解决金融场景的“长文本、高实时、强专业”痛点。
通信行业点评报告：阿里云营收超预期 推荐国产算力设备及应用
1、AI产品连续八个 季度三位数同比增长，阿里云营收超预期
医疗器械行业25年中报总结：国内需求调整进入尾声 海外市场拓展加速
医疗设备：调整期进入尾声，下半年有望拐点向上。2025Q2单季度收入同比5.26%，2024年受到“以旧换新政策实施延迟影确大部分企业2024Q今业绩下滑较大，2025年上半年国内招标需求已呈现恢复趋势，预计下半年业绩有望逐步修复。
新材料行业月报：8月基本金属价格多数上涨 新材料指数走势较强
8 月新材料板块走势强于沪深300。截至8 月27 日，新材料指数（万得）上涨12.30%，跑赢沪深300 指数(7.62%)4.68 个百分点。同期上证综指上涨6.36%，深证成指上涨11.67%，创业板指上涨16.96%。新材料指数涨跌幅与30 个中信一级行业相比位列第5 位。
计算机行业：《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》正式发布 我国人工智能产业发展有望加速
8 月26 日，国务院正式印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》（以下简称《意见》），首次提出“人工智能+”6 大行动，中国人工智能的规模化和商业化应用有望加速。
保险行业月报：寿险受益于政策调整景气度攀升 非车险提速增长
行业概述：寿险持续支撑行业提速增长。2025 年1-7 月，保险行业实现原保费收入42085 亿元，同比+6.8%，环比+1.5pct。其中，人身险（包含财产险公司的健康险、意外险）合计保费33230 亿元，同比+7.6%；财产险保费8883 亿元，同比+4%。寿险增幅持续走扩，支撑行业保费提速增长。
行业景气周期已至：结构性行情转向全面周期向上
长期看，农药刚需持续增长。农药是保障全球粮食安全的刚需品，据中商情报网，2017 年至2023 年全球农药市场规模年均复合增速约在4.2%，农药需求长期跟随世界人口增长趋势。农药行业长期看持续成长，但中短期内受到资本开支及库存扰动，周期性表现较为明显，且呈现出一定的规律性。
生物制造行业周刊：配套政策持续完善，生物制造进入产业化加速关键期
工业和信息化部办公厅、国家卫生健康委办公厅8月19日发布《关于开展食品加工领域生物制造创新技术应用方向征集工作的通知》。征集要求提到，围绕食品原料、食品添加剂、食品相关产品、食品及饮料加工制造等领域，征集合成生物学、发酵工程、酶工程等生物制造创新技术应用方向和可能取得突破的优秀实践案例。
通信行业点评报告：卫星互联网组网或加速 市场增量迎来大空间
事件：据《IT时报》报道，相关部门近期将会发放卫星互联网牌照，卫星互联网组网进程或将加速，牌照发放利好组网进程以及商业化探索 7月下旬以来，我国卫星互联网建设显著提速。7月27日至8月17日，中国星网GW星座成功将五组低轨卫星送入太空，发射间隔从1-2个月缩短至3-5 天，累计发射卫星数量从7月前的34颗提升至72颗。GW星座和干帆星座是我国正在推进的两个方星低轨星座，分别由中国星网公司和上海垣信建设运营。
家电行业2025W34周报：多公司中报业绩亮眼 7月家空产销好于排产
投资建议：1 ）出海核心驱动，智能家居核心标的，推荐扫地机器人双雄石头科技(28.4X，2025PE，下同)、科沃斯(26.1 X)；2）业绩稳中向好，兼顾向上弹性，推荐安孚科技（22.0X）、海容冷链（152X）、赛特新材（22.1X）；3）龙头稳健经营叠加高股息，配置具备性价比,推荐TCL 电子（11.5X）、海信视像（11.1X）、美的集团（12.9X）、海尔智家（11.6X）、格力电器（7.7X）；4）家电企业跨界拓展第二曲线，推荐荣泰健康（29.7X）、万朗磁塑（19.2X）。
IP衍生品产业研究(十二)：布鲁可发布2025H1业绩 量高增均价下降 全人群全球化拓展起效
布鲁可发布2025H1 业绩，公司2025H1 实现收入13.38 亿元，同增27.9%，实现经调整净利润3.20 亿元，同增9.6%，经调净利率23.9%，同比-4.0pcts。
煤炭进口数据拆解：25年7月进口煤量收缩趋势放缓 未来增量有待观察
进口煤量收缩趋势放缓，进口价下降。进口量方面，1-7 月累计增速实现-13%，累计进口煤量仍然呈现收缩趋势；尽管7 月当月同比连续5 个月保持负增速，但同比负增速出现边际放缓走势、环比呈现正增长，其中7 月进口煤同比降22.94%、环比增7.78%。
国际产业新闻早知道：美国拟对印度商品征收50%关税，韩国重视AI投资
美国总统特朗普8月6日签署行政令，以印度“以直接或间接方式进口俄罗斯石油”为由，对印度输美产品征收额外的25%关税。公告表示，除一些例外情况，新的关税措施将在行政令公布21天后实施。根据特朗普7月31日签署的行政令，美国将从8月7日开始对印度输美商品征收25%的关税。与6日公布的额外关税叠加后，印度输美商品将总体适用50%的关税税率。
