ICT行业:IPHONE市场逐步修复 苹果系列设备销量有望超过预期
在部分国家疫情影响边际递减,美国限制令之下华为手机市占率或存在被抢占机遇等因素的驱动下,苹果设备销量有望超过一季度较为悲观的预期。
2020年5月疫苗批签发数据:批签发持续高增长 联苗表现突出
批签发整体增速:维持高位,环比增速放缓与基数效应有关2020年1-5月,疫苗行业整体批签发量为24791.8万支,同比增长32%。增速环比放缓(1-4月为+38%),与19年Q1低基数效应有关。
通信行业:2020年国外卫星通信企业破产分析报告
通过对国外破产的四家企业进行梳理,我们对发展初期和中后期的卫星通信企业分别提出建议:
医药生物行业:后疫情时代 把握恢复性子行业和医药“新基建”增量赛道
5 月上证综指下跌0.27%,报2,852.35 点,中小板指下跌1.30%,报6,995.42点,创业板指上涨0.83%,报2,086.67 点。医药生物指数上涨5.02%,报9,593.55点,表现强于上证5.29 个pp,强于中小板6.32 个pp,强于创业板4.19 个pp。截至5 月29 日,全部A 股估值为12.84 倍,医药生物估值为45.20 倍,相对A 股溢价率为252%,相较4 月+31pp。
科技行业:5G牌照发放即满一年 5G产业确定性高
2020 年6 月3 日,上证综指为2923 点,上涨0.07%;深证成指为11108 点,下跌0.04%;wind 信息技术行业一级指数4274 点,下跌0.01%。其中,通信行业涨幅前三的公司为:长江通信(600345.SH,10.01%)、富通鑫茂(000836.SZ,9.15%)、武汉凡谷(002194.SZ,6.40%)。
半导体行业:回溯半导体周期趋势 聚焦产业发展机遇
从产业发展历程来看,半导体行业变迁即是一部宏观经济要素周期史,又是一部内部技术变革驱动史,二者的双同作用下,推动半导体行业不断快速发展,并呈现由美国向日本,美、日向韩国、台湾,最后转移到中国大陆的趋势。
餐饮旅游行业:疫情防控持续向好关注行业需求恢复
2020 年5 月沪深300 指数下跌1.16%,休闲服务行业上涨6.66,行业跑赢市场7.82 个百分点,位列全部申万28 个一级行业第3 位。其中,景点上涨5.90%,旅游综合上涨9.13%,酒店下跌2.63%,餐饮上涨1.17%,其他休闲服务上涨6.85%。截至2020 年5 月底,餐饮旅游行业市盈率为67.20 倍(整体法,TTM),高于上月末的34.26 倍,较沪深300 的估值溢价率为561.95%,整体估值溢价情况较5 月有大幅上升,并未能延续此前市盈率持续走低的趋势。
新能源车:中国移动、中国铁塔2020年基站备电电池招标梳理
一周市场表现。指数方面,上周(2020.05.25-2020.05.29)上证综指涨1.37%,深证A 指涨1.95%,沪深300 指数涨1.12%,锂电池指数涨2.92%,锂电池指数表现强于上证综指、深证A 指和沪深300 指数。
保险行业:重疾险发展迎来变革
重疾险市场方兴未艾,渗透率仍有很大提升空间,但短期面临竞争加剧问题。重疾定义和重疾表修订,对行业发展具有深远意义。一方面,有利于维护消费者权益;另一方面,产品定价、评估更加科学合理,有利于稳定死差益。同时,为多元化产品设计提供了依据。虽然价格空间打开,但产品定价受市场供求影响,预计降价力度有限。
计算机行业:关注银行IT投入持续加大与数字货币进度 相关公司受益维度各有不同
银行IT 的概念,是指银行业金融机构使用的信息技术的统称。根据IDC 数据,银行IT 解决方案2018 年全年合计规模达到419.9 亿元。根据历史数据来看,行业历年增速都在20%以上。
医药行业:疫情防控“常态化” 建议关注医药三个赛道
本周,申万医药生物板块上涨0.48%,沪深300 指数下跌2.11%,跑赢沪深300 指数2.59%,涨跌幅在申万28 个一级子行业中排名2 位。
房地产:成交平稳;两会重申房住不炒、老旧小区改造提速
市场行情:本周上证综指下跌1.91%,恒生指数下跌3.64%,A 股房地产板块下跌2.62%,H股内房板块下跌3.91%。板块涨幅前弘阳地产、仁恒置地、世茂房地产分别上涨4.88%、2.94%和1.58%,板块跌幅前三佳兆业美好、奥园健康、蓝光嘉宝分别下跌16.76%、13.76%和13.50%。
军工行业:军费增速符合预期 关注核心资产投资机遇
本周沪深300指数下跌2.27% ,国防军工板块下跌4.00%,军工板块跑输沪深300指数1.73pct。从行业来看,在中信30个一级子行业中,军工行业排名第25位。
房地产行业:行业增速继续回升 板块估值下降
经济增速下行,通胀回落,货币供给上升:4月M2同比增11.1%,增速比3月升1.0个百分点;CPI同比增3.30%,增速比3月回落1.0个百分点;美元兑人民币汇价期末7.0571;PMI为50.8%,比3月落1.20个百分点;进出口额同比降5.0%,比3月降1个百分点;顺差453亿美元。
计算机行业:两会召开在即 关注新基建相关领域
1) “新基建”在高层会议中被频繁提及。2020 年是全球科技革新元年,开年以来“新基建”在中央高层次会议中被频繁提及,4 月20 日,中国国家发改委创新和高技术发展司司长伍浩在回答媒体关于“新基建”具体范畴的话题时说:“初步研究认为,新型基础设施是以新发展理念为引领,以技术创新为驱动,以信息网络为基础,面向高质量发展需要,提供数字转型、智能升级、融合创新等服务的基础设施体系。”
锂电设备行业:欧洲或免征纯电动车增值税 利好下游电池需求
事件:根据彭博报道,欧盟考虑出台新能源车刺激计划,对零排放车豁免增值税(欧洲各国增值税在20%上下)。