医药行业：行业步入高质量发展进化期 全面拥抱新成长机遇
是2021 年的两个底色，产业开始进入进化期，在震荡期中夯实基础、完成进化，上一次产业逻辑、产业政策新旧交替的进化期是2016 年，医保扩容+药政改革开始的第一年，全年的行情演绎与2021 年尤为相似，而往后看一年的2017 年也是进化后新赛道诸如“CXO”、“医疗服务”、“化学发光”等不断出现的一年，温故而知，产业进化期最值得关注的就是新赛道、新龙头的不断崛起。
预制菜行业：预制菜风口来临 群雄逐鹿蓝海赛道
预制菜是近五年食品加工行业中发展最快的子行业之一。从2014 年外卖行业开始蓬勃发展，到2020 年疫情催生家庭端消费需求，行业呈现由速冻米面等极少数品类拓展至多种菜品，由B 端延伸至C 端消费者，由一线城市延伸至二三线乃至下线城市的树形发展路径。目前行业规模超2000 亿元，相关企业超7 万家，近5 年涌入大量市场参与者。
休闲食品：流量去中心化背景下 12月阿里系平台休闲零食销售额延续下降趋势
流量去中心化趋势延续，12 月阿里系平台休闲零食销售额延续同比下滑趋势，全年销售额同比-13.5%。12 月休闲零食线上销售额达57.1 亿元，同比-22.5%，环比-20.7%。
元宇宙：虚拟人产业链的IT技术需求梳理
虚拟偶像和虚拟人技术将成为未来元宇宙生态成熟的先决条件之一：虚拟偶像技术是指用计算机和IT 技术构建的虚拟的人物，虚拟偶像的特征是“单向”，“广播”式的分发信息。虚拟人技术是在虚拟偶像的技术之上，增强其实时互动能力，使其能更好的与环境和用户互动并完成更复杂的任务，最终将达到虚拟世界之间，虚拟世界和现实世界的联动。
洗碗机行业：长坡厚雪处 国货崛起时
洗碗机或为下一个高 渗透率家电品类洗碗机作为现代科技产物，极大地解决了用户生活痛点，主要体现在省时省力、抑制细菌以及水电节约等方面，且产品类型十分多样、消费者可自由选择，比如大容量嵌入式逐渐成为家庭的主流选择，集成式、台式也有其适用的细分人群。
化妆品行业：化妆品进入严监管时代 马太效应有望显现
2022 年化妆品新规监管力度持续加大，严监管有望促使行业分化集中，长期看，合规经营、积极拥抱变化、且研发实力较强的头部企业有望受益。
黄金珠宝行业：市场风格切换 关注估值性价比品牌标的
培育钻石类似天然钻石，上中游呈周期性、下游呈消费属性。当前培育钻石下游消费持续释放、处于快速成长的早期阶段；上中游获益于下游需求释放、供不应求、处于景气上行阶段；未来随着产能增加、供大于求、上中游企业将经历一轮调整。
细胞治疗行业：新版GMP细胞治疗产品附录发布 利好行业健康发展
1月6日，国家药监局发布新版《药品生产质量管理规范-细胞治疗产品附录（征求意见稿）》。征求意见稿从人员、厂房与设施、供者及供者材料管理、物料与产品、生产管理、质量管理、产品追溯系统等七个方面制定细胞治疗产品规范。本次征求意见稿继承了2019 年版在供者及供者材料的管理、企业对医疗机构进行质量评估审计、产品追溯系统等方面的规定，同时亦对部分内容进行修订，并向社会公开征求意见。
航空行业：737MAX国内复飞在即 不改运力降速规划
中国民航局发布737MAX适航指令,国内商业复飞在即。12月2日中国民航局针对波音737MAX飞机发布《机动特性增强系统(MCAS)不安全状态的改正》适航指令,确认相关改正措施能够消除该机型机动特性增强系统(MCAS)的不安全状态。
终身教育行业：2022年中国综合性终身教育平台大数据报告-腾讯课堂数据篇
驱动因素：1）国家政策驱动：新职业种类层出不穷，技能型人才地位提升，企业在职业教育培训中的主体地位更加突出；2）社会环境驱动：社会竞争、人口老龄化、焦虑感和信息噪音促进终身学习；3）行业变化驱动：内容服务供给扩大，创新技术促进产业升级，内容方与平台方一齐推动行业发展。
地面材料行业：地面材料行业的美国经验
美国地面材料行业市场容量：需求受到新建房屋影响，但具备较强的存量支撑。
芯片：22年芯片到底缺不缺?
ICCAD 2021：关注半导体产业链供需发展和未来机遇我们于2021 年12 月22-23 日在无锡参加了中国集成电路设计业2021 年会(ICCAD)。
稀土行业：持续推荐稀土全产业链配置价值
市场回顾：稀土概念板块、稀土永磁板块月度下跌。12 月31 日，Wind 稀土指数收于2,349.81，周涨幅2.01%，月跌幅8.64%；Wind 稀土永磁指数收于5,836.13，周涨幅2.67%，月跌幅6.92%。沪深300 收于4,940.37，周涨幅0.39%，月涨幅1.99%。
软饮料行业：具有投资价值的优质赛道
包装饮用水行业规模及格局：1）我国行业规模破二千亿元，未来空间及增速均可期。根据Euromonitor，预计2025 年，我国包装水市场规模将达至3,131 亿元，占全部软饮料的40.9%，2021-2025 年复合增速将为5.0%，预计未来5 年行业规模将再增1,000 亿元。
珠宝行业：审美觉醒 龙头变革
审美觉醒+龙头变革，驱动处在预期底部的珠宝板块在2022 年有望超市场预期。
白酒行业：复盘与“新周期”
2022年白酒周期的景气度延续，涨价提振业绩，把握结构性机会。