光伏胶膜行业：市占率和利润率的抉择
受EVA 树脂原材料价格上涨推动，9 月胶膜价格大幅上涨。8 月开始，EVA和POE 胶膜价格进入上行通道，8 月25 日价格分别为12.5 元/平米和14.5元/平米；9 月末，EVA 胶膜报价为16.5 元/平米，POE 胶膜报价为18 元/平米，单月涨幅约为30%和24.1%。我们认为，由于EVA 树脂供给释放缓慢，紧缺的情况或将至少延续到2022 年一季度，树脂价格仍将处于上行通道，在下游需求持稳的前提下，短期内光伏胶膜还有涨价趋势。
航空：经营稳步复苏;市场投资情绪改善
九月行业经营表现稳步复苏。9 月五家上市航司（国航、东航、南航、春秋、吉祥）整体ASK、RPK 恢复至2019 年同期62%/52%（vs 8 月为40%/28%）；国内线ASK、RPK 分别为2019 年同期93%/78%（vs 8 月时59%/42%）。南京疫情影响逐步消散，9 月福建疫情反复但范围整体可控。
医疗服务行业：三季报相继披露 关注业绩确定性高的优质个股
上周医药生物报收11250.01 点，下跌1.33%，涨幅排名位列申万一级行业第20 位，涨幅靠后；医疗服务II 报收13749.42 点，下跌3.02%；中药II报收7322.95，下跌0.31%；化学制药报收11448.42 点，下跌1.08%；生物制品Ⅱ报收12894.67 点，上涨0.83%；医药商业Ⅱ报收6271.19 点，下跌2.71%；医疗器械Ⅱ报收9435.20 点，下跌2.49%
新能源行业：《做好碳达峰碳中和工作意见》正式发布
万得港股新能源概念股指数上涨0.42%，新能源板块表现落后于大盘，在恒生行业指数中，可排名倒数第三。从PE(TTM)对比情况来看，万得港股新能源概念股指数估值较高，可排第四位，仅低于恒生医疗保健指数、恒生非必需性消费业指数、恒生资讯科技业指数。
电子元器件：LED显示屏迈向超高清时代 苹果推动MINI LED产业链加速
台积电Q3 单季营收创历史新高，晶圆代工产能持续紧张：台积电Q3 营收达148.8 亿美元，同比增长22.6%，环比增长12.0%，主要系智能手机、HPC、IoT 和汽车等强劲需求的推动
锂电铜箔行业：技术迭代引领行业发展 供需紧张重塑利润分配
锂电铜箔：负极集流体首选材料，产业链条短难以纵向降本锂电铜箔由于具有良好的导电性、良好的机械加工性能，质地较软、制造技术较成熟、成本优势突出等特点，因而成为锂离子电池负极集流体的首选，在锂电池成本占比5%-10%。锂电铜箔产业链上游为大宗商品铜，下游为锂电池，产业链条短决定中游铜箔加工企业难以通过产业链纵向延伸以实现降本，因此头部企业加大研发力度，通过技术先发优势谋求发展。
维生素：供需持续改善 维生素景气复苏
供需持续改善，维生素景气复苏：近期龙头企业上调VA、VE 报价，新和成10月18 日VE 报价98 元/公斤，VA 报价8 月23 日提至360 元/公斤。需求端，2021以来，新冠肺炎疫情得到缓解，养殖户群体积极补栏，全国生猪牛产能有序恢复。
碳中和：低碳转型双控先行 深度梳理政策脉络与影响
能耗双控政策持续强化，2021 年降耗态势严峻。“能耗双控” 始于十一五期间，全称为实行能源消耗总量和强度“双控”行动。十四五期间要求单位GDP 能耗降低13.5%，二氧化碳排放降低18%，非化石能源占能源消费总量比重提高到20%左右。近观2020 年至今，多个省区降耗进度缓慢甚至在恶化，《上半年的能耗双控目标完成情况晴雨表》中，有9 个省（区）能耗强度不降反升，为一级预警，有10 个省（区）处于二级预警，整体节能降耗的形势不容乐观。
建筑：风光大基地开发启动、基建发力预期加强 看好建筑央企、装配式板块
投资建议：基于政策面提振基建投资预期、大型风电光伏基地建设拉开序幕、工制造业盈利持续改善&固定资产投资高增三个维度，建议继续重点关注建筑央企、装配式钢结构板块。9 月，基建投资/外贸货物吞吐量/社零单月同比-6.5%/-3.3%/+4.4%，出口震荡叠加消费走弱，基建托底需求强化；基地专项债发行持续提速，环比增加9.9%，重大项目配套资金到位叠加宽信用预期，“十四五”重点项目加速推进，新、老基建发力预期加强。
通信：关注能耗双控背景下IDC供给侧改革
市场方面，上周通信（申万）指数上涨0.47%，同期沪深300 上涨0.04%，创业板指上涨1.02%。北京、上海近期出台一系列关于数据中心行业监督举措，我们认为其反映了在能耗双控背景下对数据中心用能以及绿色化发展的要求趋严。
保险行业：9月保费数据持续承压 负债端拐点仍未显现
整体：9 月上市险企寿险原保费收入同比-2.55%，产险原保费收入同比-4.93%9 月：上市险企寿险业务（太保寿+平安寿+国寿+新华+太平寿+人保寿）原保费收入合计1333 亿元，同比-2.55%；产险业务（人保产+平安产+太保产+太平产）原保费收入合计755 亿元，同比-4.93%。
计算机行业：产业链-格局全梳理
电力IT产业链：民企差异化优势凸显。我国电力产业网、电分离，主要由五大发电集团（华能、华电、大唐、中电投、国电）与两大电网（国网、南网）构成。五大发电集团均为全国性企业，而两大电网具有地域性差异。
网络安全：新时代、新挑战、新机遇
现状：安全行业正在恢复，竞争格局在改善。受到疫情影响，2020年国内网络安全行业增速出现明显下滑，尤其是安全硬件增速下降较为显著。
电子玻璃行业：电子玻璃国产替代正当时
电子玻璃主要分为液晶基板玻璃和盖板玻璃两种，可按照生产工艺和生产配方划分。电子玻璃的种类十分丰富，根据手机屏幕结构主要分为盖板玻璃（视窗防护玻璃）和基板玻璃。
空调行业：9月空调外销稳步增长 行业集中度继续提升
根据产业在线数据，2021 年9 月空调产量同比-3.4%，销量同比+0.7%，其中内销同比-0.2%，外销同比+2.3%；相较19 年同期，9 月产量+1.1%，销量+5.8%，内销-0.4%，外销+19.3%。2021 年1-9 月累计产量同比+7.9%，销量同比+9.9%，其中内销同比+7.8%，外销同比+12.7%。
证券行业：市场波动 关注轻资产业务领先券商
中证协发布《证券公司声誉风险管理指引》。明确证券公司声誉风险法律依据、基本原则、治理架构及各责任主体职责分工，要求证券公司建立并持续完善声誉风险管理制度和机制，同时需设置新闻发言人。