航海装备Ⅱ行业：船企巨无霸诞生 中船系重组进程再加速
船舶重工合并后产能占全球18-33%：按历史最大产能计，中国船舶与中国重工合并后产能最大化可达全球总产能的33%(DWT 口径)/18%(CGT 口径)。如集团所有造船资产完成合并，产能将占到全球的40%(DWT 口径)/23%(CGT 口径)。
机械行业人形机器人8月报：产业大会密集催化
具身智能机器人获专项支持。8 月6 日上海发布《上海市具身智能产业发展实施方案》，具身智能从AI子方向，独立获得专项支持。根据政策表述，2027 年上海具身智能核心产业目标规模突破500 亿元。8 月11 日杭州发布具身智能机器人产业发展条例（草稿），将具身智能机器人产业定义为，“关键部组件及整机研发制造、模型与软件系统研发、数据服务、运营服务等产业，以及具身智能机器人应用带来的关联产业”。我们认为专项政策带动下，机器人+全产业链发展提速可期。
电子行业：传感器赋能千行百业(2)：国产传感器为商业航天及探月工程保驾护航
我国载人登月又有新突破，长征十号首次系留点火试验成功据央视新闻报道，8 月15 日，我国在文昌航天发射场成功组织实施长征十号系列运载火箭系留点火试验，试验取得圆满成功。这是继圆满完成梦舟载人飞船零高度逃逸试验和揽月着陆器着陆起飞综合验证试验之后，我国载人月球探测工程研制工作取得的又一项重要阶段性突破。
中药行业周报：关注医保、商保目录评审及中成药集采扩围接续进展
市场表现：上周中药Ⅱ上涨0.92%，医药二级子板块多数呈现上涨态势根据wind 数据，上周（2025.08.09-2025.08.16）医药生物报收9029.09 点，上涨3.08%；中药Ⅱ报收6779 点，上涨0.92%；化学制药报收14544.09 点，上涨3.8%；生物制品报收6982.51 点，上涨1.74%；医药商业报收5217.85 点，下跌0.95%；医疗器械报收7013.93 点，上涨2.22%；医疗服务报收6928.21 点，上涨6.6%。
电动两轮车行业深度研究报告：24国标重塑产业格局 龙头竞争优势强化
24 新国标影响：加速行业洗牌，驱动产品升级。1）提高安全技术规范与企业生产门槛。24 国标在强化安全性、防篡改等方面的标准细节基础上（塑料质量占比≤5.5%，控制器/电池互认协同），新增北斗定位与动态安全监测等要求，同时明确企业应具备车架、电机等核心部件的自制与检测能力。
AI/AR眼镜系列报告(四)：眼动追踪赋能智能眼镜 助力人机交互体验
眼动追踪是一种通过利用传感器，如红外摄像头来捕捉和分析眼球运动信息（眼球/瞳孔位置、瞳孔变化、虹膜角度、视线轨迹、角膜反射点），进而通过算法实时测量视线方向、注视点位置及眼动模式的技术。其核心在于将人眼的生理特征转化为可计算的数据，实现“视线即交互”的智能化控制。
建材周专题：光伏玻璃反内卷底部提涨 关注新藏铁路对水泥拉动
8 月光伏玻璃企业报价上调，以2.0mm 镀膜光伏玻璃为例，报价从10-10.5 元/平米提高至10.5-11 元/平米，提价幅度为0.5 元左右。从7 月开始的龙头限产到8 月的报价提升，反内卷效果在光伏玻璃行业逐步体现。继续看好旗滨集团的光伏玻璃盈利α兑现带来的价值重估。
纺织品、服装与奢侈品行业：“织”道系列7-运动制造6月跟踪：运动鞋服订单增速分化 景气弱化趋势放缓
运动制造6月跟踪：运动鞋服订单增速分化，景气弱化趋势放缓制造订单短期难现弹性，关注Nike 产业链修复。当前下游行业在小幅补库后，因行业和多数品牌终端零售表现及预期偏弱，预计美国服装行业库存预计仍将维持被动累库状态，因此需求和库存维度，上游制造短期内难现β。
钢铁行业：需求环比回落 钢厂盈利比例提升
本周钢铁需求环比走弱，但钢铁库存仍同比处于往年低位，且电炉成本支撑较强，预计钢价短期以震荡为主，后续需重点关注“反内卷”政策及原料端库存变化，钢企利润有望进一步改善。
化工行业周报2025年8月第1周：甲酸价格持续上涨 建议关注市场空间大的化工品
8 月第1 周化工板块（申万）上涨2.33%，上证A 指上涨2.11%，板块领先大盘0.22 个百分点。涨幅排名前5 的个股分别为：安利股份（+51.6%），*ST金泰（+19.18%），利民股份（+14.8%），康达新材（+12.83%），同大股份（+11.19%）；跌幅排名前5 的个股分别为：联化科技（-10.41%），沧州大化（-8.8%），再升科技（-8.63%），雅本化学（-7.86%），阳谷华泰（-5.08%）。
电力设备行业：AIDC海外和储能超预期、人形WRC火热
电气设备7494 上涨1.94%，表现弱于大盘。（本周，8 月4 日到8 月8 日）风电涨4.05%，发电设备涨3.5%，新能源汽车涨3.22%，锂电池涨2.72%，核电涨2.18%，电气设备涨1.94%，光伏涨1.26%。涨幅前五为金利华电、星云股份、良信电器、涪陵电力、正海磁材；跌幅前五为江淮汽车、通光线缆、福斯特、台海核电、大金重工。
机械行业：7月挖机超预期 国内、出口均实现较高增速
7 月挖机销售超预期，国内、出口均实现较高增速。工程机械工业协会发布7 月挖机销售数据，2025 年7 月销售挖掘机17138 台，同比增长25.2%，其中国内销售7306 台，同比增长17.2%（较上月同比增幅扩大11pct），出口销售9832 台，同比增长31.9%（较上月同比增幅扩大超12pct，单月同比增幅为近两年最高）。
宠物行业周观点：宠物行业高质量发展 高露洁宠物25H1呈现韧性
精细化、科技化养宠推动中国宠物行业快速发展。据央视网和全球宠业出海洞察，在情感消费持续升温与人口结构变迁的双重驱动下，中国宠物产业加速迈入高质量发展期，近日，央视财经频道《消费主张》聚焦宠物市场数据、宠物活体交易、智能宠物用品、宠物食品、宠物医疗、宠物服务及异宠趋势，全方位解析了中国宠物经济的增长图景，展现了宠物行业的四大发展趋势：
储能2025年中策略报告：大储如火如荼 户储确立恢复 工商储为新亮点
全球大储爆发确定性强，美国政策落地，欧洲、新兴市场需求高增，国内新模式经济性将改善。我们预计25年全球大储装机增长51%至205gwh。
望远镜系列13之DECKERSFY2026Q1经营跟踪：收入表现超预期 价格上调预计Q2受益
FY2026Q1（2025/4/1-2025/6/30）Deckers 实现营收9.6 亿美元，同比+17%，收入表现超预期（彭博一致预期9.0 亿美元）。毛利率同比-1.1pct 至55.8%，预计主要受低毛利的经销渠道强劲增长影响，但净利率受益于费用控制同比+0.4pct 至14.4%。
国防军工行业专题研究：商业航天高密度发射加速 应用百花齐放可期
运力瓶颈逐步缓解叠加民商火箭加速入场，低轨卫星互联网星座进入密集组网发射新阶段。经过近5 年的立项、招标、产业链各环节成员单位的通力协作，我国低轨星座近期迎来了高光时刻：自2025.7.27 日起8 天内成功发射三批组网卫星，创最短发射间隔记录，实现了多地——文昌、太原、海南商业发射场三线并行，多箭——长征六号改、长征八号甲、长征十二号火箭滚动发射。垣信卫星13.37 亿元大标拆分为高、低运力双包，预示着星座总体单位大幅调整运载火箭选型思路，更多火箭型号将投入低轨星座组网建设，民营火箭公司或将贡献重要力量。
