食品行业：关注下半年食品板块环比改善
关注下半年食品板块环比改善。目前食品板块相继披露中报，受原料成本价格上涨及去年疫情高基数影响，休闲零食、速冻食品、米面粮油、调味品等板块业绩受到影响。随着下半年天气变冷、节日到来，也将迎来休闲零食、速冻食品等板块的消费旺季。同时，上半年社区团购发展火热，低价产品吸引流量，传统商超、菜场渠道流量下滑，对调味品、休闲零食、速冻食品板块产生了一定影响。
钢铁：中报超预期与需求旺季共振 钢铁持续跑赢
投资建议：持续推荐钢铁股。在盈利历史中高位、估值历史低位的大背景下，碳中和大概率带来行业供给天花板，加之原料端再次贡献成本红利，钢铁股将迎来一波业绩、估值双升的板块性机会。看好低估值板材、优质长材及部分特钢，推荐宝钢股份、马钢股份、新钢股份、华菱钢铁、广大特材、久立特材、中信特钢；建议关注三钢闽光、鞍钢股份、太钢不锈。
半导体行业：中报业绩高成长 半导体行业景气度持续向上
自2020 年下半年以来，半导体供需持续紧张，带动板块整体业绩向好。从8 月份开始，陆续有公司披露中报，基于行业高景气度和2020年上半年低基数情况，预计半导体、元件、面板显示板块多数公司业绩向好，部分公司受益于涨价和国产替代加速业绩同比大幅度增长。
种子行业：种子国审初审公示 关注稻种换代
今年国审初审品种数量高增，但头部企业国审占比下降，国内种业或将从数量时代迈入质量时代。考虑到高位粮价+玉米种子库存去化有望提振种子价格、转基因商业化或推动行业扩容&龙头崛起，继续积极看好种子板块。首推隆平高科，同步推荐大北农、登海种业。
电商行业：缩减营销支出影响当季收入增长 本季大幅盈利
拼多多发布21Q2 财报。21Q2 实现营收230.46 亿元/+89%。归母净利润24.15亿元，去年同期-8.99 亿元，Non-GAAP 归母净利润41.25 亿元，去年同期-0.77 亿元。用户数据：MAU 7.39 亿/+30%，环比增0.14 亿；年活跃买家数8.50 亿/+24%，环比增长0.261 亿。随着绝对用户基数居于高位，增长速度放缓；收入增长低于市场预期，估计与公司在本季度控制销售费用投放有关；利润端表现大超市场预期，公司业务变现顺利。
锂行业：氢氧化锂有望持续享受高溢价
氢氧化锂有望持续享受高溢价。随着三元锂离子电池加速向高镍化趋势发展，氢氧化锂需求快速增长。而供给端，一方面在锂资源供应紧缺的格局下，氢氧化锂产能受限；另一方面日韩等国际电池龙头对氢氧化锂生产商认证严苛，目前通过认证的企业屈指可数，因此高端氢氧化锂产能供应有限。
游戏行业：大陆手游市场净收入连续三周环比上涨
周主要游戏市场表现：上周A 股中信游戏指数下跌1.53%，跑赢上证指数1pct。
环保行业：全国市场碳价跌破50元／吨 欧洲各市场碳价普跌
整体来看，本周（8 月16 日-8 月22 日）全国碳交易市场活跃度有所上升、碳价下跌，活跃度上升主要原因是全国统一碳市场大宗协议交易量大幅上升，碳价下跌的主要原因是线上交易活跃度大幅下降；碳信用市场活跃度亦有所上升。
医美行业：国内溶脂针尚无获批 期待新突破
前疫情反复及行业政策担忧扰动板块情绪，板块内标的出现不同程度回落，高估值标的降幅较为显著。近期行业动向旨在打击非法医美产品使用、违规广告发布，实则利于改善医美行业环境，我们将继续关注各个领域合规品种。
集运行业：美西港口拥堵加剧 紊乱短期仍将继续
美西港口近期拥堵加剧，集运市场“紊乱”仍将继续，何时结束难以研判。考虑市场预期，与风险收益比，维持集运行业“中性”评级。
医药生物行业：5G+医疗健康应用试点项目名单公示
1）国家卫健委发布《5G+医疗健康应用试点项目名单公示》；2）国家药监局公开征求《第一类医疗器械产品目录》修订草案（征求意见稿）意见；3）安徽省医药集中采购平台发布《安徽省公立医疗机构临床检验试剂集中带量采购谈判议价公告》。
化工行业：维生素供给收缩或迎反转 纯碱化纤景气依旧可期
本周行业观点：VA/VE 供给端收缩，价格有望企稳回升维生素A、维生素E 供应端收缩，价格有望上调。据天天化工网报道，此前2021年8 月7 日巴斯夫路德维希港工厂火灾导致甲醇钠等产品宣布不可抗力，甲醇钠是维生素A（VA）原料，巴斯夫和帝斯曼均受此次火灾影响。
金融行业：银行理财整改的缓冲期有哪些积极因素？
8月13日，银行业理财登记托管中心发布《中国银行业理财市场半年报告(2021年上)》，总结了上半年银行理财业务的发展情况。截至1H21末，全市场非保本理财产品规模共计25.80万亿元，同比增长5.4%，规模较年初基本持平。
医药生物行业：解读《上海市人类辅助生殖技术应用规划2021-2025年》
近期，上海市卫健委发布《上海市人类辅助生殖技术应用规划（2021-2025 年）》，主要内容为：1）现状分析：机构情况、服务情况、需求情况；2）应用规划：总体目标、基本原则、规划配置；3）保障措施：强化审批校验管理、强化服务质量管理、强化综合监督管理。
半导体行业：全球半导体设备交付期延长至14个月
半导体行业景气依然高企，下游需求火热，芯片交付时间超过20 周，供应短缺没有缓解迹象。上周共有5 家半导体公司发布年中报业绩，其中4 家净利润同比增长超过40%。全球经济数字化和万物互联仍旧是半导体行业的发展主题，国产替代将驱动国内半导体企业全面成长。
航空：暑运提前结束 关注疫情消退后的修复机会
各航空公司集中披露7月运营数据。由于7月初广深疫情影响尚未完全消退，月底则因南京疫情外扩，暑运被迫提前结束，整体表现并非十分亮眼。但即便如此，7 月民航国内线运量仍已非常接近于2019 年同期，且民营航司客座率相比2019 年已经相当接近。考虑到7 月初民航整体航班量仍在爬坡，7 月20 日起民航航班量便已开始逐步下降，因此我们认为在民航市场未受疫情显著影响的7 月中旬，暑运表现仍可圈可点。
