智研咨询 - 产业信息门户

有色金属稀土行业:稀土价格拐点将至 稀土板块有望反弹

    缅甸矿供给或将收缩,重稀土价格有望走强,莱纳斯关闭马来西亚工厂,轻稀土价格有望获得支撑,稀土产业链普遍库存较低,稀土价格有望迎来拐点,稀土板块有望反弹。

    事项:缅甸外交部宣布,为防控新型冠状病毒传播,自3 月29 日0 时1 分起至4 月30 日,暂停所有外国人入境签证办理。缅甸是全球中重稀土的重要生产国,对此我们评论如下:

    评论:

    缅甸矿供给或将收缩,重稀土价格有望获得支撑。缅甸是我国稀土的重要进口国,从缅甸进口的稀土矿主要是离子型稀土原矿,是目前国内中重稀土矿供应主要来源,占供应量的50%以上。根据海关总署数据,2020 年1-2 月我国混合碳酸稀土进口总量是1,132 吨,其中缅甸622 吨,环比2019 年12 月下降71%。

    缅甸此次因疫情暂停所有外国人入境签证办理,对尚未入缅的稀土从业人员投产或将产生较大影响,此外参考去年腾冲闭关事件,缅甸矿的生产状态对于国内重稀土价格有较大影响,如若疫情影响持续加深,缅甸矿供给或将进一步收缩,重稀土价格有望得到支撑。

    莱纳斯关闭马来西亚工厂,轻稀土价格有望获得支撑。受到疫情影响,澳大利亚稀土生产商 Lynas Corp 目前暂停了其马来西亚工厂的生产,该工厂将至少关闭到3 月31 日。澳大利亚莱纳斯公司是中国以外全球最大的稀土供应基地,2018 年稀土产量为18,500 吨,其中主要为轻稀土,在非中国稀土运营商中位居第一。此次关闭工厂将对全球轻稀土供给造成短期冲击,后续何时开工或取决于当地疫情发展情况,短期供给收缩有望支撑轻稀土价格。

    产业链普遍低库存,稀土价格有望反弹。短期来看,产业链上矿、分离、金属和磁材等企业库存均较低,稀土价格也处于近几年低位,贸易商或将加大收货力度,需求端企业或将适当补库。中长期来看,磁材下游需求仍然向好:新能源车方面,特斯拉对新能源车市场的冲击使得大家对行业产销加速提升有了新预期,BBA 等传统车企加速新能源车产量占比,新能源车电机需求提升将给钕铁硼消费带来最大增量,叠加高端车型单车用量提升及后续国家对于汽车消费的刺激政策预期,我们预计今年钕铁硼需求仍然有望稳中有进,需求稳定叠加供给收缩,基本面改善预期有望支撑稀土价格反弹。

    风险因素:宏观经济波动;供给收缩不及预期;下游需求不及预期。

    投资建议:稀土行业上游资源供给端收缩预期提升,稀土产业链整体库存水平较低,基本面拐点或将到来,稀土价格有望反弹,建议关注稀土及稀土永磁板块:北方稀土、盛和资源、广晟有色、中科三环、正海磁材、金力永磁。

10000 12800
精品报告智研咨询 - 精品报告
2024-2030年中国稀土行业竞争战略分析及市场需求预测报告
2024-2030年中国稀土行业竞争战略分析及市场需求预测报告

《2024-2030年中国稀土行业竞争战略分析及市场需求预测报告》共十二章,包含中国稀土行业投资分析,中国稀土行业前景展望,中国稀土行业研究结论等内容。

如您有其他要求,请联系:

版权提示:智研咨询倡导尊重与保护知识产权,对有明确来源的内容注明出处。如发现本站文章存在版权、稿酬或其它问题,烦请联系我们,我们将及时与您沟通处理。联系方式:gaojian@chyxx.com、010-60343812。

在线咨询
微信客服
微信扫码咨询客服
电话客服

咨询热线

400-700-9383
010-60343812
返回顶部
在线咨询
研究报告
商业计划书
项目可研
定制服务
返回顶部