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电力设备新能源行业:新能车销量料超预期 硅料产量环比增长

情回顾:上周,电气设备板块报收11389.46,下跌-0.49%。上证综指报收3282.72,上涨2.19%;深证成指报收12227.93,上涨1.29%;沪深300 指数报收4276.16,上涨2.43%;创业板指数报收2666.97,上涨1.1%。

子板块方面,光伏设备板块下跌-1.93%;风电设备板块下跌-3.54%;电池板块上涨1.78%,涨幅最大;电网设备板块下跌-0.4%;电机板块下跌-7.47%,跌幅最大;其他电源设备板块下跌-3.75%。

投资建议:上周电气设备板块继续调整,幅度收窄,表现差于大盘指数。除电池板块,所有其他细分板块都出现下跌。我们认为,电新板块经过近期的持续调整,估值已经回归合理,未来下降空间有限,反弹在即。目前仍强烈推荐光伏板块,一季度业绩大概率超预期,未来板块增长确定性最高,在高油价、高气价的全球环境下,强烈建议积极布局光伏板块;新能源车板块估值出现阶段低点,我们预计3、4 月销量数据将有明显的环比增长,短期有反弹机会,建议关注高镍三元、铜箔低估值机会。

新能源:三部委联合开展可再生能源补贴自查工作,数千亿补贴或一次性发放。

硅料产量方面,3月国内多晶硅产量5.46 万吨,环比增长4.4%;一季度国内多晶硅产量15.9 万吨,同期进口量预计2.2 万吨,国内硅料总供应量约18.1万吨。我们认为,短期看,光伏一季度数据大概率超预期,随着硅料新产能持续释放,供给端逐渐充裕有望带动下游需求增长。长期看,2022 年全球光伏新增装机有望超过200GW,同比增长30%以上。目前出现光伏全板块投资机会,细分板块顺序硅料>电池>硅片>组件,建议积极布局拥有alpha 的公司。

风电:在全球碳减排的大环境下,与光伏同样拥有重要的地位,长期趋势向好,但短期业绩受上游原材料涨价,下游主机价格降价双重影响,增速难以出现高增长,目前估值处于合理水平,建议关注行业未来招标情况及原材料价格走势给板块带来的催化。

新能源车:比亚迪宣布停止生产燃油车。本周造车新势力纷纷发布3月交付数据,其中,小鹏汽车、理想汽车、哪吒汽车、零跑汽车交付均突破万辆,3、4月销量数据料超预期,形成股价催化因素。长期看,受锂供应影响,全球销量增速或不及预期,板块机会可能性较低,建议关注技术更替及产能紧张环节的机会。推荐今年可能国产替代加速的铝塑膜板块。

电力设备:上周,国际大宗商品价格整体保持平稳,铜、铝、钢材价格高位盘整,后续价格变化趋势仍难预料,保持继续跟踪。

本周组合:爱旭股份、通威股份、中环股份、明冠新材、蔚蓝锂芯、华友钴业、当升科技、容百科技、嘉元科技、诺德股份。

风险提示:行业增速不及预期的风险;政策不确定性的风险;市场竞争激烈,导致价格下降的风险。

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2022-2028年中国精密流体控制设备行业竞争格局分析及市场供需预测报告
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《2022-2028年中国精密流体控制设备行业竞争格局分析及市场供需预测报告 》共十三章 ,包含2022-2028年中国精密流体控制设备行业发展前景预测,2022-2028年中国精密流体控制设备行业投资建议,2022-2028年精密流体控制设备行业投资机会与风险分析等内容。

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