通信行业：盈利能力持续提升 产业数字化业务高速发展
产业互联网业务增长强劲，成为运营商业绩增长的主要驱动力。运营商资本开支保持平稳，结构上侧重产业数字化和传输网投入，投资能效进一步改善。当前运营商板块估值仍处于底部位置，有望迎来“戴维斯双击”，维持对行业“推荐”投资评级。
金融行业：APP角度详解2021年网上银行/消费金融/财富管理/支付格局变化
2021 年全年的金融类APP数据显示，头部银行APP2021 全年保持了20%左右的同比增长速度，城商行增速更加显著；消金类APP格局发生变化，受监管金融科技公司活跃用户大幅下降；财富类APP中天天基金作为头部机构客户仍然快速增长，蚂蚁财富活跃客户流出。
疫苗行业：新冠接种挤兑因素有望改善 常规疫苗批签发持续高增
新冠疫苗接种进入常态化，挤兑因素不断消除。目前国内加强针覆盖率达到40%左右。自2022 年开年以来，刨除春节因素外，新冠疫苗每日接种量维持在500 万剂左右，远低于高峰值2400 万剂，新冠接种挤兑因素不断消除。按照500 万剂/日接种量测算，我们预计加强针接种将在22 年上半年完成 。
煤炭开采行业：需求预期边际改善 继续看好板块机会
核心逻辑：产能周期驱动，煤炭行业高景气度延续。2016 年启动的供给侧改革化解过剩产能超目标完成任务，供给能力超预期下降。国家发改委要求加快发展壮大新动能，培育发展优质先进产能，但远水解不了近渴。依据3-5 年的建矿周期判断，未来能够真实释放的煤炭产能规模整体比较有限。
电子行业：芯片设计动态跟踪：MCU渠道价格反弹 把握汽车工控市场破局机遇
MCU 渠道价格强势反弹，行业高景气度仍在：2021 年上半年，受行业缺芯影响，MCU 行业景气度持续高涨，MCU 渠道价格一度上涨数倍。2021 年Q3以来，由于海运受阻、亚马逊查封跨境电商等原因，芯片价格有所回落。
造纸：电子烟管理办法出台 推荐思摩尔国际
电子烟国家标准二次公开征求意见结束，进入审查阶段。根据2022 年3 月11日国家烟草专卖局公告，在充分吸纳各方意见的基础上，项目组进行了修改完善，形成《电子烟》国家标准（二次征求意见稿），再次公开征求意见，根据全国标准信息公共服务平台，目前《电子烟》国家标准已进入审查阶段。
新能源汽车：坚信光明在远方 关注长期成长确定性
2 月终端销量比亚迪仍稳坐第一,宋PLUS DM-i 首次挤进前三;
减水剂行业：BETA托底 ALPHA开花
减水剂行业规模274 亿元，三代减水剂占比高。2020 年中国混凝土外加剂销量1,694 万吨、行业规模411 亿元，其中：减水剂销量占比66.7%、行业规模274 亿元。减水剂经历了从一代普通减水剂到三代高性能减水剂的演变，一/二/三代减水剂占比为0.9/21.4/77.7%。通过在混凝土中添加减水剂，可以提高混凝土
CXO行业：知往鉴今 放眼全球 论我国CXO赛道发展趋势
基于当前旺盛的订单需求，产能快速扩张的趋势，CXO 仍是医药板块中具备高业绩确定性和较强成长性的赛道。按细分方向来看，我们认为CDMO 2022年的业绩增长弹性相对更强，同时CRO 仍延续过去较快的增长趋势，板块亮眼的业绩表现有望成为股价的重要催化剂。
金融行业：金稳会稳信心 紧握优质金融
3月16 日国务院金融稳定发展委员会召开专题会议（简称“会议”）。此次会议召开旨在提升资本市场信心，避免出现负反馈风险，政策发力有望持续，主要内容包括：1）货币政策主动应对，我们预计稳信贷政策有望持续；2）防范化解地产领域风险，利于存量风险有序出清；3）证监会将进一步助力投融资体系良性循环，并推动高水平对外开放、构建与
半导体行业：台湾大范围无预警停电 半导体产业链不确定性再度提升
晶圆代工厂电力消耗巨大，中国台湾是全球晶圆代工重镇，频繁停电加大全球半导体产业链不确定性。晶圆厂是电力消耗大户，在7nm 晶圆代工生产线上，单台EUV 的日耗电量达到3 万度，单个3nm 晶圆厂的年耗电量理论上可达70 亿度。
航空：2月民航供需同比改善 客座率环比有所回升；短期经营承压不改长期向好机会
2 月国内疫情多地散发，尽管我国的防疫政策与核酸排查较为完善，民航市场仍然受到一定影响；供给环比略微下滑，但需求环比有所回升。
光伏行业：2月板块表现良好,基本面强势持续印证
行情演绎:2月光伏板块表现良好,板块上涨11.5%,领先Wind全A指数8.68pct。
有机硅：供需格局改善 行业景气上行
有机硅主要指以硅氧键（-Si-O-Si-）为骨架组成的聚硅氧烷，约占总用量的90%以上，其原料为硅粉和氯甲烷，硅粉由金属硅研磨制得。
证券行业：财富管理、机构业务是券商中长期优质赛道
证券板块业绩与估值继续背离 证券行业业绩向好，景气向上延续。2018-2021年,行业净利润年均复合增速达42%,2021 年在高基数上继续增长21%。然而，板块股价表现整体疲软。年初以来,受美联储加息缩表预期、国内疫情反复、俄乌冲突升级、地缘政治风险加剧、大宗商品涨价引发通胀预期等多重因素影响，资本市场避险情绪升温，
家用电器行业：奥维云网2月清洁电器数据简评：洗地机红利可观 扫地机销量低迷
奥维云网发布2 月清洁电器线上数据：2 月清洁电器线上零售量/额分别同比-18.30%、-12.96%，其中扫地机零售量/额分别-45.35%、-13.82%，洗地机零售量/额分别+83.74%、+93.27%，推杆式吸尘器零售量/额分别-36.75%、-42.60%；分品牌来看，科沃斯零售量/额分别-54.88%、-