新能源汽车行业:抢装效应明显,短期调整后有望重新起量
产销 6月同比大升,缓冲期后面临短暂调整7月11日,中汽协发布2019年6月份汽车产销数据,新能源汽车6月份产销量分别为13.4万辆和15.2万辆,同比增长分别为57.6%和78.3%。
纺织服装行业:奢侈品龙头二季报披露完毕,中国市场增速稳健向上
上周纺织服装板块表现强于市常上周申万纺织服装指数下跌0.3%,强于申万A指数0.7个百分点。其中,服装家纺指数上涨0.05%,弱于申万A指数0.72个百分点;纺织制造指数下跌0.95%,弱于申万A指数1.72个百分点。
传媒行业:公募基金持仓处于历史低位,关注低估值龙头公司
公募基金持仓整体转为低配,看好传媒板块边际反弹。整体看,主动性公募基金持仓,19Q2传媒板块重仓股市值相比19Q1有所下降,由超配转为低配,超配比例从19Q1的0.2%下降至-0.3%。分版块看,互联网/影视/营销板块为超配,出版/广电/院线板块为低配,互联网/营销/游戏19Q超配比例环比下降。19Q2公募基金加仓TOP5个股为三七互娱、顺网科技、梦网集团、光线传媒以及凤凰传媒。基金持仓目前处于历史地位,同时非核心资产关注度处于较低水平,传媒板块具备反弹基础,看好传媒板块边际反弹。
教育行业:好未来1Q20收入+28%,新东方4Q19收入+20%
教育行业市场回顾和估值情况。 A 股教育指数( 930717)本周上涨 +0.80%,跑输沪深 300( vs+1.33%)、 跑输创业板指( vs+1.29%)。截至 2019年 7月 26日, A 股重点公司 19/20年PE 为 29x/23x;港股重点公司 FY19/FY20年 PE 为 17X/14X;
基础化工行业:有机硅价格坚挺,负极材料市场平稳
周报观点:有机硅价格坚挺,负极材料市场平稳
消费行业:6月全国重点零售企业销售额同增3.3%
【食品饮料】贵州茅台发布半年报,业绩不及预期的主因是经销商的减少,配额尚未通过直销渠道进行投放,预计公司在 2019四季度放量后直营渠道收入将迅速增长、均价将提升,全年业绩无虑。据经销商反馈近期白酒企业动销良好,经销商库存维持良性。从渠道跟踪情况来看,预计龙头酒企中报业绩确定性强,主因今年实现成功涨价叠加终端动销优秀,建议关注品牌力优秀、基本面稳健的高端酒企。
汽车汽配行业:日系逆势扩张市占率,迎来强周期
多因素支撑日系强周期,港股标的首选中升控股,关注广汽集团
卫生巾行业:八百亿市场的角逐,看王者花落谁家
全球市场:发达国家步入成熟期,新兴市场独领风骚。1)300亿美元市场空间,新兴市场引领全球卫生巾市场增长。2012年到2017年全球卫生巾复合增长率为1.6%,而同期新兴市场年复合增长率为4.5%;2)发达国家地区卫生巾市场规模已步入成熟期。发达国家地区卫生巾市场发展相对成熟,市场规模主要受适用女性人口影响。2012年至今,今发达国家地区12-54岁女性人口已出现约-1.4%的负增长,且负增长趋势将一直持续,同期市场规模从95亿美元下滑至92亿美元。
商业贸易行业:上半年消费数据整体平稳,减税降费逐步落地预计带动消费力进一步释放
上周市场表现: 商贸零售(中信)指数下跌 0.51%,跑输沪深 300指数 0.49个百分点。年初至今,商贸零售板块上涨 11.78%,跑输沪深 300指数 14.70个百分点。子板块方面,超市指数下跌 1.85%,连锁指数下跌 1.11%,百货指数上涨 0.36%,贸易指数下跌 0.07%。
医药生物行业:恒瑞医药PD-1单抗慈善赠药政策正式出台
川财医药生物板块下跌 2.01%,板块表现在所有行业指数中位列倒数第 4位。
证券:业绩预计高增长
上市券商的业绩分化明显,部分券商计提资产减值准备。
煤炭开采行业:6月下游需求维持平稳增长,安监较严预计后期供给增速有望减缓
根据国家统计局数据,6月全国规模以上企业原煤产量3.33亿吨(同比+10.4%),增速较5月环比增加约6.9个百分点,可能和榆林地区煤矿复产进度加快,同时6月为迎峰度夏保证能源供应,优质产能释放增加有关。1-6月原煤产量1.76亿吨(同比+2.6%或4455万吨)。
房地产行业:市场渐趋疲弱
根据国家统计局数字,受经济前景不明朗因素及贷款利率上升影响,中国房地产市场在今年二季度开始降温我们预计 2019年中国房地产市场的销售额及销售面积将分别下降 5%及 10%
汽车行业:双积分政策促新能源汽车快速发展,6月乘用车回暖
6月乘用车市场回暖,新能源增势强劲。 根据中汽协数据, 乘用车 6月批发同比下降 7.8%,根据乘联会数据,乘用车零售同比增长 4.9%,受国五大幅降价促销去库存影响, 6月批发销量降幅收窄,零售销量同比由负转正。
风电行业:业绩预告增速喜人,风电零部件成为市场最亮丽板块
2019年 7月 10日-12日风电零部件板块密集发布半年报业绩预告,各家上半年均呈现业绩高速增长,充分验证全球风电市场需求从 2018年下半年开始登上新的台阶,并维持高景气度。
新能源行业:预期装机超40GW,光伏景气再启上行
维持行业“增持”评级和细分子行业太阳能“增持”评级。
