券商行业:证监会推进公募基金行业高质量发展 维护资本市场稳定
【事件】2022 年4 月26 日证监会发布《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》,针对行业仍存在结构不平衡、专业能力适配性不够、文化建设薄弱等问题,对公募基金发展提出具体意见。
直播电商行业:人民日报带货首秀 直播电商释放积极信号
据人民日报快手官方号将于4 月28 日联合遥望网络共同推出乡村振兴传播计划助农直播,这是国内最高级别的三大媒体之一(人民日报、新华社、中央广播电视总台,其中人民日报是中央机关报,直属中央管理)。过去两年直播电商监管政策持续加强,从2020 年6 月广告协会发布的行为规范,到2020 年11 月国家市场监管总局发布的指导
新材料行业:板块继续探底 稀土价格反弹 锂源价格持续调整
上周新材料行业各细分板块延续下跌,新能源材料领跌。上周各板块估值(市盈率TTM)延续调整态势,光伏材料板块市盈率水平跌破长期中位数
在线视频:哔哩哔哩错位竞争 广告商业化空间广阔
平台的工具性或实用性越强,平台寿命将会越长,用户粘性也将更强。我们认为,同样作为UGC平台,工具性和实用性BILI和抖音/快手在产品逻辑上的重要区别,也是BILI在竞争中的重要武器。具备工具性的前提是拥有高质量内容,短视频平台创作门槛的降低将会稀释平台内容质量。
白酒行业:疫情反复影响有限 行业基本逻辑不改 名优酒价值空间已打开
与2020 年初相比,本轮疫情反复造成影响相对有限。两轮疫情都造成了区域封锁和消费限制,商务活动、宴会餐饮、日常往来的停滞造成白酒消费场景的缺失,影响白酒动销与饮用,但是本轮疫情1)时间上避过春节旺季;2)地域上未造成全国性的生产和消费停滞;3)准备和预期更加充分,在一系列应对措施下正在逐渐得到控制,若能在5-6 月份
集成灶行业:2021年景气度高
亿田增速领先,市场份额快速提升。2021 年集成灶上市公司均实现增长,火星人和美大规模领先,亿田和火星人增速高于行业。根据奥维云网的监测数据,2021 年火星人、美大、亿田、帅丰线上和线下KA 合计销额市占率分别提升11.1/4.5pct,其中火星人提升4.3/7.6pct、亿田提升4.8/2.3pct。
CAR-T细胞疗法行业:因病制宜 抗癌战场的尖兵锐器
免疫细胞疗法:抗癌战场的尖兵锐器。免疫细胞疗法是指采集人体自身免疫细胞,经过体外改造、培养,使其数量扩增或增加其靶向杀伤能力,然后再回输到患者体内,达到杀灭血液及组织中病原体、肿瘤细胞的目的。
玻璃制造行业:光伏玻璃库存天数连降5周 浮法需求释放有限
浮法玻璃库存持续高位,单位利润触底后略有回升本周浮法玻璃国内均价环比上周略涨0.33%,整体市场需求表现一般,加工厂刚需补货持续性仍需观望。
金融:第三支柱政策利好资本市场及保险行业
本周沪港深通金融服务指数下跌0.8%,跑赢沪深300 2.8ppt、跑赢KWEB7.2ppt;所覆盖非银及金融科技标的涨跌幅前三分别为: 乐信(+6%)/指南针(+3%)/国金证券(+1%);老虎证券(-13%)/诺亚(-13%)/众安在线(-11%)。
装配式建筑:保障性租赁住房建设导则发布 行业进入规范及高质量发展阶段
事件:2022 年4 月21 日,北京市住建委、市规自委联合发布《北京市保障性租赁住房建设导则(试行)》,对保障性租赁住房的整体规划、配套设施、单体设计、室内装修等提出了基本建设要求。
电动车:3月电动车销量持续超预期 疫情冲击不改产业链长期向好
3月国内需求旺盛,Q1销量大超市场预期,奠定全年高增。中汽协口径,3月电动车销48.4万辆,同环比+114.2%/+44.9%,渗透率为21.7%,略超市场预期,Q1销125.7万辆,同比增长138.6% ,我们维持全年600万辆的销量预期,同增70%+。
广告:国内外互联网广告市场竞争格局及增长驱动力分析
全球互联网广告市场格局:全球广告市场进入低速稳增通道。国内格局变迁明显;海外相对稳定,但TikTok有望带来变化。Group M 预测全球广告市场未来五年CAGR 在5%左右,进入低速稳增区间。互联网广告增速仍超大盘增速,持续抢占份额。2020 年之前海外互联网广告市场格局相对稳定,龙头不断产品迭代或通过并购保证流量份
创新药:3CL下一阶段 谁有潜力超越辉瑞PAXLOVID
当前,全球新冠药物开发已经解决了“从无到有”的问题,进入到“从有到优”的阶段。
金属行业:短期疫情扰动 稳增长预期强化
疫情影响地产开工,地产政策多点松动叠加疫情逐步缓解预期下需求端有望不断改善,发改委、工信部等对2022 年粗钢产量压减工作进行研究部署,提出“确保2022 年全国粗钢产量同比下降”,供给端有望继续优化,库存处近三年低位,原材料上涨压力下毛利下行。
家电行业:国常会部署系列促消费举措
本周(4.8-4.14)沪深300 指数下降0.42%,家电(中信)板块上涨1.26%,行业跑赢大盘1.68 个百分点,在30 个中信一级行业中排名第5。细分子行业方面,本周涨跌互现,白电板块领涨。白色家电2.83%、厨房电器-0.54%、照明电工及其他-4.00%、小家电-0.34%、黑色家电-2.03%。
预制菜:厚积薄发 老树新芽
预制菜在国内已有20 年以上的发展历史,并非凭空出现也不会昙花一现。疫情影响下,消费者对于便捷生活、安全食物的追求,以及餐饮企业连锁化、降本增速的需求,共同引发了行业爆发式增长。而多年以来冷链物流基础、餐饮供应链建设,则为这次产业盛宴奠定了扎实基础。