轻工行业:10月BHI再涨 建材家居市场销售额年内首破千亿
10 月全国规模以上建材家居卖场销售额年内首破千亿,BHI 继“金九”之后继续上涨,预计达到全年最高点。10 月份全国建材家居景气指数(BHI)为113.47,环比上涨2.93 点,同比上涨11.93 点。
家电行业:厨电行业景气回升 白电行业积极促销去化库存
厨电行业景气度回升,终端需求逐步改善。11月头部公司持续积极推动促销,市场销售同比增长显著。根据奥维云网数据,“双十一”促销期(第44周-第46周)全网线上油烟机销售额为16.1亿元,同比增长12.5%;线上燃气灶销售额为8亿元,同比增长12%。另一方面,竣工数据环比改善明显,考虑到同期基数,我们对11、12月的竣工数据保持乐观,预计厨电终端需求回暖将稳步兑现。伴随行业渠道库存逐步去化,头部公司收入表现有望逐季改善。
医药行业:医保个人账户政策推演-药店龙头争夺统筹机会
我国现行的基本医疗保险制度体系由新中国时期的劳保医疗、公费医疗制度、传统农村合作医疗保险转变而来,现阶段共有城镇职工和城乡居民两种医保制度。城乡居民个人账户资金占比小,取消个人账户影响较小,逐步过渡为门诊统筹。
信息技术行业:中美医疗IT全局复盘-百虑一致 殊途同归
中美两国在医疗服务体系、保险支付体系以及医疗监管体系等方面有诸多不同,但追溯信息化系统建设本质,我们认为两国医疗IT 行业公司具备较高相似性与可比性
房地产:全国土地推盘去化情况高频跟踪
土地推盘:【土地】本周住宅类土地供地建面1012 万平,同比下降40%,环比上升335%;住宅类供地均价3972 元/平,同比下降13%,环比下降17%。【推盘】动态推盘情况来看,28 个重点城市11 月推盘359 套,同比-63%,环比-42%;一二三线分别推盘38、296、25 套,一二三线同环比均下降。【推盘去化】11 月4 日至11 月10 日,我们跟踪的重点10 城共推出13144 套新房,实现开盘去化8149 套,平均开盘去化率62%,去化率较上周稍升。
建筑装饰行业:政策再度加码提供加杠杆空间 基建投资有望加速落地-国常会降低部分基础设施项目最低资本金比
事件:11 月13 日国常会决定:1)降低部分基础设施项目最低资本金比例。
计算机行业:业绩表现亮眼 安可迎加速成长机遇
本周关键词:安全可控。我们3 月份报告观点判断19 年安全可控将进入加速发展快车道,国产化产业链生态有望取得实质性突破发展,目前从三季报情况来看,安可行业业绩已经开始出现拐点,收入和利润均明显改善。我们认为随着相关政策不断推进及市场投入进一步加大,行业成长空间充足,企业盈利能力将进一步提升,重点推荐中国长城、太极股份。
国防军工行业:三季报维持增长高景气度有望延续 基金持仓水平稳定
1、截至10 月31 日,军工板块162 家公司共实现营业收入4658.66亿元,同比增长2.55%,实现归母净利润206.04 亿元,同比增长9.61%。整体来看,继中报业绩实现平稳增长后,军工板块三季报营收和利润水平依然延续稳定增长态势,行业景气度提升趋势不改。
化工行业:马来印尼减产预期推高棕油价格 F141B价格创历史新高
截至本周四(11 月7 日),中国化工产品价格指数(CCPI)为4111 点,较上周四(10 月31 日)的4156 点下跌1.1%。化工(申万)指数收盘于2503.11点,较上周上涨1.7%,跑输沪深300 指数1.0%。本周化工产品价格涨幅前五的为盐酸(+7.79%)、丙酮(+5.27%)、丁二烯(+5.03%)、二氯甲烷(+4.87%)、乙烯(+4.14);化工产品跌幅前五的为维生素D3(-9.02%)、双氧水(-7.00%)、液体烧碱(-5.22%)、苯酚(-5.14%)、TDI(-4.
电商行业:王者之战拉开序幕 年度大戏还看双十一
本届双十一不变的故事:格局焦灼、规模放缓、竞争白热、心水大牌。去年双十一全网交易额同比增长仅24%,我们预计随今年消费预期疲软,双十一同比增速将继续下行。今年双十一各大平台预热期显著提前,竞争进一步加剧。从天猫预售数据看,大牌+低价商品仍然是促进用户加入购物车+下单支付的最核心驱动因素。
病理行业:诊断“金标准”贡献超三百亿潜在市场
病理检查是肿瘤诊断的金标准,四大细分领域加深理解疾病本质。目前病理报告被认为是肿瘤诊断的“金标准”,可分为四大细分领域:组织病理、细胞病理、免疫组化病理和分子病理,逐渐探索疾病本质。 我国注册执业病理医生严重缺乏,目前缺口至少为6.6万人,多点执业、鼓励病理诊断中心设置等政策有望解决行业病理医生缺乏、资源分配不公平、医生收入低等问题。
汽车行业:10月重卡再超预期 推荐关注重卡产业链
投资建议:10 月重卡销量约9 万辆,比上年同期的8 万辆增长12.4%,环比今年9 月的8.36 万辆增长7.7%,这是继今年7 月以来的连续4 个月正增长,主要原因在于临近年底,各地为完成年初预定的国三及以下柴油车淘汰目标,纷纷加大国三车限行、禁行的力度,另外传统旺季,煤运、散货物流运输需求提升促进物流重卡消费需求,预计今年重卡有望冲击114 万辆以上的销量,我们认为10 月重卡再超预期及部分上市公司Q3 季度业绩依然稳健,重卡产业链依然值得重点关注。