银行行业：信贷支持服务抗汛 降费提升金融服务获得感
银行板块本周（7.19-7.23）震荡前行，周五收跌，截至本周最后交易日市净率LF0.68PB，较上周估值有所下降，市场热度小幅下降，日均交易额 11951.97亿元（周环比-2.11%），本周央行宽口径（包含7天逆回购及到期）净投放700亿元，逆回购利率维持2.20%；周五（7月23日）公布DR007加权值为2.10%，处于正常水平，中长期资金宽松，资金摆布空间好。
多晶硅行业：景气持续超预期 技术稳定格局优
21 下半年硅料紧张程度或加剧，价格可能再度上行。新增装机叠加库存需求，22 年硅料价格中枢有望维持在110 元/kg 以上。目前统计硅片后续扩产计划超过339GW，其中21 年下半年至22 年投产276GW 以上，22 年硅片企业锁定硅料长单68.65 万吨，占有效供给85.82%，其中锁定国内硅料66.06 万吨，锁定比例达到93.71%。
保险行业：保险业拐点何时到来？
2021年上半年保险板块跑输大盘。2021年上半年A股保险股均下跌，相较而言H股表现较好，保险板块跑输大盘，各险企估值中枢不断接近历史低位。人身险方面，开门红叠加新旧重疾险定义切换，继保费2021年年初迅速增长后，后续支撑力不足，保费增速承压；财产险方面，车险综改压力延续，车险保费承压，非车险占比提升，支撑整体保费；投资端方面，长端利率震荡下行叠加权益市场波动加大，拉低保险指数。
生猪养殖行业：如何看生猪养殖公司中报业绩预告？
随着猪价进入下行周期，上市猪企的战略重心逐渐从规模扩张转移到降本增效上，而Q2猪价的超预期下跌，则是对所有猪企降本成效的一次压力测试。目前已披露半年度业绩预告的上市猪企中，牧原是唯一Q2 养猪业务仍实现盈利的。非瘟背景下，牧原的成本优势较以往猪周期显著扩大，基于此，我们认为，牧原的盈利中枢预计也将提升，从而更具有穿越周期和持续高成长的能力，持续重点推荐低成本生猪养殖龙头牧原股份。
玻璃行业：产能新规落地 供给约束强化
实施办法的发布使得建筑浮法玻璃的供给约束预期得到进一步强化，短期继续看好浮法价格弹性和企业盈利持续上行；中期在供给约束之下，考虑竣工需求持续性，明年行业仍将处于高景气，周期景气的极致演绎与龙头成长的放量有望同时发生。继续重点推荐浮法龙头旗滨集团、南玻A、信义玻璃：
通信行业：5G+产业链上下游发力 物联网应用迎来春天
5G 标准冻结推进多种物联网场景落地。物联网终端场景呈现分布广、功能复杂多样的特点。针对这一特点，根据5G 愿景白皮书，5G 定义了eMBB、uRLLC、mMTC 三大典型应用场景，并在原有4G 宽带业务的基础上进行了升级，在峰值速率、连接密度、端到端时延等诸多指标方面实现了超越。
汽车：重磅车型参数亮眼 电动化正提速
（第346 批）拟发布内容的公示，于2021 年7 月12 日发布《新能源汽车推广应用推荐车型目录》（2021 年第6 批）。
电子行业：台积电2021Q2业绩解读及2021Q3展望
产地生产平稳，煤价小幅上涨。截至7 月16 日，陕西榆林动力块煤（Q6000）坑口价890.0 元/吨，周环比上涨30.0 元/吨；大同南郊粘煤坑口价(含税)（Q5500）830.0 元/吨，周环比上涨25.0 元/吨；内蒙古东胜大块精煤车板价（Q5500）799.0 元/吨，周环比持平。本周煤矿依然严格按核定产能生产，整体稳定，中下旬煤管票不足问题或将显现，此外榆林地区郝家梁煤矿发生透水事故或将加剧产地安检形势，短期看增供空间较为有限。旺季需求支撑下坑口价格继续上涨。
煤炭开采：港口动煤价格再次破千 上行动力不减
产地生产平稳，煤价小幅上涨。截至7 月16 日，陕西榆林动力块煤（Q6000）坑口价890.0 元/吨，周环比上涨30.0 元/吨；大同南郊粘煤坑口价(含税)（Q5500）830.0 元/吨，周环比上涨25.0 元/吨；内蒙古东胜大块精煤车板价（Q5500）799.0 元/吨，周环比持平。本周煤矿依然严格按核定产能生产，整体稳定，中下旬煤管票不足问题或将显现，此外榆林地区郝家梁煤矿发生透水事故或将加剧产地安检形势，短期看增供空间较为有限。旺季需求支撑下坑口价格继续上涨。
智能手机：国内出货量环比提升 手机全年低点已过
6月国内出货量环比增加、同比减少，5G渗透率升至77%：根据中国信通院数据， 2021年6月国内手机市场出货量2566.4万部，环比+11.7%，同比-10.4%；1-6月合计出货量1.74亿部，同比+13.7%，与2019年同期相比-6.4%；5G手机渗透率维持高位，6月5G手机出货量1979.1万部，占比达77.1%，环比提升4.2pcts。
汽车行业：7月头两周乘联会批发数据同比-18.2% 大众发布2030战略“NEWAUTO”
行情回顾：汽车行业本周领跌，跑输沪深300指数4.12个百分点。可能的原因有：①7月上旬中汽协给出的重点企业生产同比下降37.5%，乘用车生产降37.5%，商用车生产降43.9%，总量的扰动；②随着重点公司半年度业绩预告逐步报出，大宗涨价和“缺芯”的影响落地，Q2毛利率和盈利情况较Q1有较大回落，冲击市场情绪。分板块看，整车板块跌6.83%，零部件跌1.28%，汽车服务涨0.22%。概念板块中，新能源汽车指数跌1.29%,无人驾驶指数跌1.35%。
房地产行业：开工向下 竣工超预期 贷款两集中效果显现
国家统计局发布2021 年1-6 月商品房投资和销售数据，2021 年1-6 月，商品房销售额同比增长38.9%，较2019 年同期增长31.4%；销售面积同比增长27.7%，较2019 年同期增长17.0%。从单月增速看，6 月商品房销售金额、面积同比分别增长8.6%、7.5%，较2019 年同期分别增长18.3%、9.8%。
证券行业：在科创板“实验田”引入做市商制度
月15日晚间，中共中央、国务院印发《关于支持浦东新区高水平改革开放 打造社会主义现代化建设引领区的意见》，意见中提到研究在全证券市场稳步实施以信息披露为核心的注册制，在科创板引入做市商制度。
家电行业：产销一体 品牌崛起
从本土出发的中国家电龙头企业，其综合竞争力优势冠于全球，在2020 年以来的全球疫情冲击下愈发凸显。中国家电企业具备供应链、研发投入、企业管理等优势，现已完成全球产能和渠道布局，料将开启第二增长曲线。得益于业务与投资者的国际化，全球布局领先的中资家电龙头估值中枢也有望看高一线，建议关注海尔智家、TCL 电子、极米科技等。
零售行业：上半年社消同比增长23% 全渠道增速表现符合预期
国家统计局发布最新社会消费品零售数据。2021 年6 月份，社会消费品零售总额3.76 万亿元，同比名义增长12.1%（扣除价格因素实际增长9.8%）。其中，限额以上单位消费品零售额1.49 万亿元，同比增长13.2%；除汽车以外的消费品零售额为3.37 万亿元，同比增长13.1%。
石油加工行业：下游抵触高价货源
原油：市场止涨下跌。OPEC 内部未能对增产达成协议，市场保持观望，原油价格呈现震荡；周内后期，市场担忧再出现价格战和阿联酋退出OPEC，原油价格先涨后跌。截止周末，布伦特原油价格为75.55（与上周相比，-0.62）美元/桶，WTI 原油价格为74.56（-0.60）美元/桶。