电气设备行业:持续关注风电景气度提升

    年风电吊装及并网容量同比放缓,相关相关数据逐步改善,如利用小时提升、弃风率下降、装机/发电量比值逐渐缩窄等,我们预计18年新增装机将受多重因素影响重回高增长:(1)弃风率改善,风场盈利好转提升开工热情;(2)补贴下调催发抢装预期;(3)装机规划为2018-2020年新增装机奠定增长基础;(4)整机招标价格下降,风场建造成本下探。分地区来看:红色区域解禁(内蒙古、黑龙江及宁夏已解禁)将为18-20年贡献增量,此外,风电建设地区切换接近尾声,中东部地区新增装机规模也将常态化增长。我们依旧维持此前判断:即18年新增装机规模大概率重回高增长,风电设备制造公司将优先受益于行业景气度提升,细分子行业龙头更具竞争优势,相关标的:金风科技、天顺风能、中材科技。 v 市场综述 本周上证综指涨幅为0.51%,电气设备指数涨幅为4.86%,涨幅高于上证综指4.35个百分点,新能源指数涨幅为2.64%,涨幅高于上证综指2.13个百分点。 v 公司动态 新雷能(300593):发布2017年年报;大豪科技(603025):发布2017年年报;天能重工(300569):发布2017年年报;积成电子(002339):发布2017年年报;雅化集团(002497):发布2017年年报;东方精工(002611):发布2018年一季度业绩预告;奥特迅(002227):发布2018年一季度业绩预告。 v 行业动态 1、河南省发改委发布《关于2017年河南省风电项目建设情况的通报》(北极星电力网);2、四部委联合公布光伏扶贫项目可再生能源电价附加资金补助目录(北极星电力网)3、马尾造船公司为浙江舟山启明电力集团公司建造的国内首制5000吨新型海底电缆施工船成功出坞(北极星电力网);4、国家发改委发布《关于进一步推进增量配电业务改革的通知(征求意见稿)》(北极星电力网);5、国家发改委同意对马山协合杨圩风电项目进行调整(北极星电力网);6、国家发展改革委印发《必须招标的工程项目规定》(北极星电力网)。 v 风险提示:新能源新增装机容量不达预期、新能源汽车销量低于预期。