2026年中国先买后付(BNPL)行业概述、发展历程、市场现状及发展趋势研判：行业规模持续增长，年轻一代消费者为主要用户群体[图]

内容概要：当前，先买后付（BNPL）服务正步入“2.0”新阶段，特别是在中国，先买后付市场呈现出强劲的增长势头，越来越多的消费者选择这种服务。据有关数据统计，先买后付占电子商务交易额的比重达到2%，据此，2024年中国先买后付行业市场规模达到9282亿元，同比上涨2%。这一增长主要得益于中国先买后付服务多由本地头部超级应用或知名电商平台直接提供，如蚂蚁花呗、京东白条、微信分付等，这些头部应用和电商平台的推动，极大地促进了先买后付在中国市场的普及和业务增长。

相关上市企业：京东集团-SW（09618）、拼多多（PDD）、腾讯控股（00700）、美团-W（03690）、乐信（LX）等。

相关企业：蚂蚁科技集团股份有限公司、财付通支付科技有限公司、北京京东叁佰陆拾度电子商务有限公司、深圳市欧信国际控股有限公司、海南仙麦厚福电子商务有限责任公司等。

关键词：先买后付(BNPL)行业发展历程、先买后付(BNPL)行业市场规模、先买后付(BNPL)行业竞争格局、先买后付(BNPL)行业发展趋势

一、先买后付(BNPL)行业相关概述

先买后付(BNPL)也叫“先享后付”或“先用后付”，即购物时先收到商品再付款的一种新型的支付方式，本质上是一种短期信贷产品。通过第三方BNPL公司，消费者可以立即拥有商品，然后再偿还金额，和国内的信用卡或花呗等服务类似。目前，先买后付从客户体验上来看，主要分为两种：一种是指一次性后付款，也就是收到货之后产品没问题后再一次性还款；另一种是指分期付款，如三期、四期等分期还款，一般需要交易成功当日先付首期，然后按月还剩余的货款，用户一般不需要承担手续费。

先买后付业务流程包括绑卡、授信、下单支付、还款等环节。消费者需先在BNPL公司的APP完成注册，并绑定银行卡以进行自动扣款。当消费者购买商品时，他们只需在付款列表中选择“先买后付”服务，页面就会自动跳转到支付供应商的网站或应用程序。然后仔细阅读并勾选支付服务协议，然后进行安全验证，即可完成购物。最后消费者则在还款计划规定的时间内一次性或分期将款项偿还给供应商。

相对信用卡来说，先买后付可以认为是一种轻量级的小额信贷产品，其申请简单且对用户无过多的债务压力，而在疫情期间以及当前全球经济低迷等情况下，很好地满足了年轻用户和商户的需求，从而得到了蓬勃的发展。

二、先买后付（BNPL）行业发展历程

从发展历程来看，先买后付最早起源于北欧，2005年瑞典金融科技公司Klarna为便利网络消费者支付流程，推出“先用后付”信用购服务。2012年后，美国、澳大利亚等国先后成立Affirm、Afterpay等公司专营“先用后付”业务。随着全球移动支付普及和信用消费浪潮，先买后付在欧美市场迅速扩展，中国市场也逐渐发展。2019年，微信与淘宝先后试行“先买后付”（微信产品名为“先享后付”，淘宝为“先用后付”）。2020-2021年，中国拼多多、美团等平台全面上线 BNPL 服务，线下场景（商超、餐饮）快速覆盖。2022年至今，行业进入市场整合与规范发展阶段。随着 BNPL 行业的快速发展，监管机构开始关注其潜在的风险，如消费者过度负债、信用评估不足等问题，并出台相关法规进行规范。同时，市场竞争加剧，一些小型的BNPL提供商被收购或合并，行业逐渐走向整合。

相关报告：智研咨询发布的《中国先买后付(BNPL) 行业市场发展态势及投资机会研判报告》

三、先买后付(BNPL)行业发展现状

先买后付（BNPL）作为一种灵活的消费信贷支付方式，与电子商务交易额之间形成了“相互赋能、协同增长”的核心关系：电子商务的规模化扩张为BNPL提供了场景基础；而BNPL通过降低消费门槛、优化支付体验，反向拉动电商转化率、客单价与复购率，成为驱动电子商务交易额增长的重要引擎。近年来，受互联网和移动设备的普及、在线支付系统的发展、物流配送网络完善、消费者购物习惯变化等因素的影响，我国电子商务交易额呈现上升趋势，2024年中国电子商务交易额达到46.41万亿元，同比上涨3.90%。据国家统计局数据，2025年1-11月全国网上零售额增长9.1%，这意味着2025年我国电子商务将继续保持稳步增长趋势。

当前，先买后付（BNPL）服务正步入“2.0”新阶段，特别是在中国，先买后付市场呈现出强劲的增长势头，越来越多的消费者选择这种服务。据有关数据统计，先买后付占电子商务交易额的比重达到2%，据此，2024年中国先买后付行业市场规模达到9282亿元，同比上涨2%。这一增长主要得益于中国先买后付服务多由本地头部超级应用或知名电商平台直接提供，如蚂蚁花呗、京东白条、微信分付等，这些头部应用和电商平台的推动，极大地促进了先买后付在中国市场的普及和业务增长。

此外，值得注意的是，先买后付（BNPL）主要用户群体为年轻一代消费者，对于这个群体来说，传统支付渠道在电商场景中的使用频率持续下降。他们对信用卡冗长的申请流程比较反感，越来越少地使用传统的银行信用卡，而对创新科技产品比较热衷，所以更多地选择技术门槛较低、更加灵活的支付方式BNPL。因为BNPL申请流程非常简单，不需要提供太多个人信息，甚至不会查征信情况，用户都能以更低的门槛拿到这种“小额贷款”，逾期费率也较银行卡低许多，使得用户即使忘记还款也不必承受太大损失。

四、先买后付(BNPL)行业竞争格局

从竞争格局来看，先买后付行业呈现“电商系平台主导、支付系协同、垂直平台补充”的格局，行业集中度高。电商平台如京东、拼多多等，依托自身电商生态，将BNPL服务深度嵌入购物链路，用户基数大、场景粘性高，占据市场主导地位；支付平台依托支付网络或本地生活场景，将BNPL服务作为增值服务，拓展场景边界；垂直平台企业规模较小，聚焦特定垂直场景或客群，通过差异化服务补充市场空白。

1、京东集团股份有限公司

京东集团股份有限公司，是一家领先的技术驱动的电商公司并正转型为领先的以供应链为基础的技术与服务企业。核心业务涵盖京东零售、京东物流、京东健康、达达等。其依托遍布全国的仓储及配送网络，通过 “211 限时达” 等时效产品与上门服务，构建起行业领先的物流服务与客户体验。

2014年2月，公司推出互联网信用支付产品——京东白条，该产品采用“先消费、后付款”模式，用户可在京东商城及合作商户享受最长24期分期付款服务，单用户最高授信额度5万元，其依托大数据信用评估体系，结合天策决策引擎与天盾反欺诈系统进行风险控制。2015年，白条开始走出京东，以开放合作的姿态融入更多场景，为用户提供信用消费贷款。包括与银行携手打造的白条联名信用卡；与第三方商户合作提供打“白条”分期旅游、租房、装修、购车、教育等服务，并设有专门为校园和乡村人群提供的消费金融支持。2016年9月底，正式推出线上线下均能任性使用的“白条闪付”产品。只要是在可以支持闪付的pos机商户，将已开通白条闪付功能的白条添加到apple pay、华为pay、小米pay等手机钱包里，即可在全国千万家商户使用，吃喝玩乐线上线下，有白条的地方就有更好地生活。2019年618期间，白条交易额实现24秒破亿。2025年8月正式接入12306平台提供火车票信用消费服务，同年联合自如推出租房“先住后付”服务。2025年11月，京东白条正式接入猫眼App，为用户提供“先观影、后付款”的便捷支付服务。

2、深圳乐信控股有限公司

‌‌深圳乐信控股有限公司成立于2016年8月，是中国领先的新消费数字科技服务商。业务包括中国首家线上分期购物商城分期乐，全场景信用消费产品乐花卡，新型分期购物平台买吖，助力金融机构数字化转型的云犀科技，为优质工薪、优质小微等普惠人群提供信用贷款服务的乐信普惠等。乐信以科技助力2000多万商家与近200家金融机构提升效率与运营能力，服务中国超2亿优质高成长消费人群，推动消费升级，助力实体经济发展。2025年1-9月公司实现营业收入14.11亿美元；归母净利润2.04亿美元。

五、先买后付(BNPL)行业发展趋势

1、技术创新驱动

未来，BNPL行业的技术创新方向将主要集中在智能化、个性化、安全化等方面。例如，利用大数据和人工智能技术，BNPL公司可以更准确地评估消费者的信用状况，提供个性化的信贷方案。同时，通过区块链技术，BNPL公司可以确保交易数据的安全性和不可篡改性，提升用户的信任度。此外，随着移动支付和电子钱包的普及，BNPL服务的应用场景也将进一步丰富和拓展。

2、市场竞争加剧

未来，BNPL行业的市场竞争格局将发生变化。一方面，随着市场的不断成熟和竞争的加剧，一些小型的BNPL提供商可能面临被收购或合并的风险。另一方面，一些具有创新能力和技术优势的BNPL公司有望脱颖而出，成为行业的领导者。此外，随着国际市场的拓展和跨国电商的发展，BNPL服务提供商之间的国际合作和竞争也将加剧。

3、行业监管更加严格

未来，BNPL行业的政策与监管趋势将更加严格和规范。各国政府将继续加强对BNPL服务的监管力度，出台相关法规和标准进行规范。例如，对BNPL服务的费率、期限、信息披露等方面进行明确规定;加强对BNPL服务提供商的资质审核和风险管理要求;推动BNPL行业的透明度和规范性发展等。这些政策与监管趋势将有助于保护消费者权益和促进行业的健康发展。

以上数据及信息可参考智研咨询（www.chyxx.com）发布的《中国先买后付(BNPL) 行业市场发展态势及投资机会研判报告》。智研咨询是中国领先产业咨询机构，提供深度产业研究报告、商业计划书、可行性研究报告及定制服务等一站式产业咨询服务。您可以关注【智研咨询】公众号，每天及时掌握更多行业动态。