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报告导读：
先买后付(BNPL) 也叫“先享后付”或“先用后付”，即购物时先收到商品再付款的一种新型的支付方式，本质上是一种短期信贷产品。当前，先买后付（BNPL）服务正步入“2.0”新阶段，特别是在中国，先买后付市场呈现出强劲的增长势头，越来越多的消费者选择这种服务。据有关数据统计，先买后付占电子商务交易额的比重达到2%，据此，2024年中国先买后付行业市场规模达到9282亿元，同比上涨2%。这一增长主要得益于中国先买后付服务多由本地头部超级应用或知名电商平台直接提供，如蚂蚁花呗、京东白条、微信分付等，这些头部应用和电商平台的推动，极大地促进了先买后付在中国市场的普及和业务增长。
基于此，依托智研咨询旗下先买后付(BNPL)行业研究团队深厚的市场洞察力，并结合多年调研数据与一线实战需求，智研咨询推出《2026-2032年中国先买后付(BNPL)行业市场发展态势及投资机会研判报告》。本报告立足先买后付(BNPL)新视角，聚焦行业核心议题——变化趋势（怎么变）、用户需求（要什么）、投放选择（投向哪）、运营方法（如何投）及实践案例（看一看），期待携手行业伙伴，共谋行业发展新格局、新机遇，推动先买后付(BNPL)行业发展。
观点抢先知：
相关概述：先买后付(BNPL)也叫“先享后付”或“先用后付”，即购物时先收到商品再付款的一种新型的支付方式，本质上是一种短期信贷产品。通过第三方BNPL公司，消费者可以立即拥有商品，然后再偿还金额，和国内的信用卡或花呗等服务类似。
业务流程：先买后付业务流程包括绑卡、授信、下单支付、还款等环节。消费者需先在BNPL公司的APP完成注册，并绑定银行卡以进行自动扣款。当消费者购买商品时，他们只需在付款列表中选择“先买后付”服务，页面就会自动跳转到支付供应商的网站或应用程序。然后仔细阅读并勾选支付服务协议，然后进行安全验证，即可完成购物。最后消费者则在还款计划规定的时间内一次性或分期将款项偿还给供应商。
发展历程：从发展历程来看，先买后付最早起源于北欧，2005年瑞典金融科技公司Klarna为便利网络消费者支付流程，推出“先用后付”信用购服务。2012年后，美国、澳大利亚等国先后成立Affirm、Afterpay等公司专营“先用后付”业务。随着全球移动支付普及和信用消费浪潮，先买后付在欧美市场迅速扩展，中国市场也逐渐发展。2019年，微信与淘宝先后试行“先买后付”（微信产品名为“先享后付”，淘宝为“先用后付”）。2020-2021年，中国拼多多、美团等平台全面上线 BNPL 服务，线下场景（商超、餐饮）快速覆盖。2022年至今，行业进入市场整合与规范发展阶段。随着 BNPL 行业的快速发展，监管机构开始关注其潜在的风险，如消费者过度负债、信用评估不足等问题，并出台相关法规进行规范。同时，市场竞争加剧，一些小型的 BNPL 提供商被收购或合并，行业逐渐走向整合。
市场规模：当前，先买后付（BNPL）服务正步入“2.0”新阶段，特别是在中国，先买后付市场呈现出强劲的增长势头，越来越多的消费者选择这种服务。据有关数据统计，先买后付占电子商务交易额的比重达到2%，据此，2024年中国先买后付行业市场规模达到9282亿元，同比上涨2%。这一增长主要得益于中国先买后付服务多由本地头部超级应用或知名电商平台直接提供，如蚂蚁花呗、京东白条、微信分付等，这些头部应用和电商平台的推动，极大地促进了先买后付在中国市场的普及和业务增长。
企业格局：从竞争格局来看，先买后付行业呈现“电商系平台主导、支付系协同、垂直平台补充”的格局，行业集中度高。电商平台如京东、拼多多等，依托自身电商生态，将BNPL服务深度嵌入购物链路，用户基数大、场景粘性高，占据市场主导地位；支付平台依托支付网络或本地生活场景，将BNPL服务作为增值服务，拓展场景边界；垂直平台企业规模较小，聚焦特定垂直场景或客群，通过差异化服务补充市场空白。
市场趋势：（1）BNPL行业的技术创新方向将主要集中在智能化、个性化、安全化等方面。（2）随着市场的不断成熟和竞争的加剧，一些小型的BNPL提供商可能面临被收购或合并的风险。（3）政府将继续加强对BNPL服务的监管力度，出台相关法规和标准进行规范。
报告相关内容节选：
2026-2032年中国先买后付(BNPL) 行业市场发展态势及投资机会研判报告
【特别说明】
1）内容概况部分为我司关于该研究报告核心要素的提炼与展现，内容概况中存在数据更新不及时情况，最终出具的报告数据以年度为单位监测更新。
2）报告最终交付版本与内容概况在展示形式上存在一定差异，但最终交付版完整、全面的涵盖了内容概况的相关要素。报告将以PDF格式提供。
第1章先买后付(BNPL)综述及数据来源说明
1.1 先买后付(BNPL)界定
1.1.1 先买后付(BNPL)的定义
1.1.2 先买后付(BNPL)是一种新兴短期融资服务
1.1.3 先买后付(BNPL)与信用卡支付
1.1.4 先买后付(BNPL)与传统小额消费贷款
1.1.5 先买后付(BNPL)专业术语
1.1.6 先买后付(BNPL)所处行业
1、《国民经济行业分类》
2、《数字经济及其核心产业统计分类》
1.2 先买后付(BNPL)分类
1.3 本报告研究范围界定说明
1.4 先买后付(BNPL)市场监管&标准体系
1.5 本报告数据来源及统计标准说明
1.5.1 本报告权威数据来源
1.5.2 本报告研究方法及统计标准
第2章全球先买后付(BNPL)发展现状及趋势
2.1 全球先买后付(BNPL)发展历程
2.2 全球先买后付(BNPL)技术标准
2.2.1 全球先买后付(BNPL)监管
2.2.2 全球金融科技（FinTech）之支付科技发展
2.2.3 全球金融科技（FinTech）之监管科技发展
2.2.4 全球先买后付(BNPL)风控技术
1、风险类型
（1）债务累积
（2）监管套利
（3）数据收集
2、风控技术发展
2.3 全球先买后付(BNPL)市场竞争态势
2.3.1 全球先买后付(BNPL)服务商类型
2.3.2 全球先买后付(BNPL)服务商格局
2.3.3 全球先买后付(BNPL)服务商区域分布
2.3.4 全球先买后付(BNPL)上市或融资情况
2.3.5 全球先买后付(BNPL)并购交易
2.4 全球先买后付(BNPL)发展现状
2.5 全球先买后付(BNPL)用户画像
2.5.1 用户年龄结构
2.5.2 用户收入结构
2.5.3 用户城乡人口比例
2.5.4 用户种族结构
2.6 全球先买后付(BNPL)区域发展格局
2.6.1 全球电子商务区域发展热力图
2.6.2 全球不同区域电子商务支付方式偏好
2.6.3 全球先买后付(BNPL)区域发展热力图
2.6.4 重点区域市场分析：美国
2.6.5 重点区域市场分析：澳洲
2.6.6 重点区域市场分析：欧洲
2.6.7 重点区域市场分析：非洲
2.7 全球先买后付(BNPL)市场规模体量
2.8 全球先买后付(BNPL)市场前景预测
2.9 全球先买后付(BNPL)发展趋势洞悉
2.10 国外先买后付(BNPL)发展经验借鉴
第3章中国先买后付(BNPL)发展现状及规模
3.1 中国金融科技（FinTech）发展分析
3.1.1 中国金融科技产业发展现状
3.1.2 中国金融科技认证产品市场概况
3.1.3 中国金融科技细分技术类型市场研究
3.1.4 中国金融科技细分应用市场概况
3.2 中国先买后付(BNPL)发展历程
3.3 中国先买后付(BNPL)市场主体
3.4 中国先买后付(BNPL)服务商格局
3.5 中国先买后付(BNPL)市场接受度及渗透率
3.6 中国先买后付(BNPL)用户画像
3.7 中国先买后付(BNPL)消费者行为特征
3.8 中国先买后付(BNPL)市场规模体量
3.9 中国先买后付(BNPL)经济特性分析
3.10 中国先买后付(BNPL)发展痛点及挑战
第4章先买后付(BNPL)商业模式发展探索
4.1 先买后付(BNPL)与信用卡商业模式对比
4.1.1 支付方式
4.1.2 收费方式
4.1.3 盈利模式
4.2 先买后付(BNPL)业务模式：用户流程
4.2.1 绑卡授信
4.2.2 下单支付
4.2.3 还款
4.3 先买后付(BNPL)业务模式：商户合作
4.3.1 商户拓展
4.3.2 产品体现形式
4.3.3 费用
4.4 先买后付(BNPL)业务模式：盈利模式
4.4.1 收入来源
4.4.2 融资成本
4.4.3 营运成本
4.4.4 坏账成本
4.5 先买后付(BNPL)的其他参与主体
4.5.1 卡组织
4.5.2 银行
4.5.3 收单机构
4.5.4 商户
4.6 先买后付(BNPL)主要企业的商业模式对比
4.7 无特定场景的先买后付产品
4.8 有特定场景的先买后付产品
4.8.1 购物授信
4.8.2 贷款授信，灵活分期
4.8.3 贷款授信，只分四期
第5章中国电子商务发展及先买后付(BNPL)机会分析
5.1 中国电子商务发展历程
5.2 中国电子商务规模体量
5.3 中国电子商务市场竞争
5.4 中国电子商务发展机遇与挑战
5.5 中国电子商务主流支付方式
5.6 中国电子商务先买后付(BNPL)现状
5.7 中国电子商务发展的先买后付(BNPL)制约因素分析
5.8 中国电子商务发展的先买后付(BNPL)驱动因素分析
5.9 中国电子商务发展趋势及前景分析
5.10 中国电子商务先买后付(BNPL)的发展机会分析
第6章中国跨境电商发展及先买后付(BNPL)机会分析
6.1 中国跨境电商发展历程
6.2 中国跨境电商规模体量
6.3 中国跨境电商市场竞争
6.4 中国跨境电商发展机遇与挑战
6.5 中国跨境电商主流支付方式
6.6 中国跨境电商先买后付(BNPL)现状
6.7 中国跨境电商发展的先买后付(BNPL)制约因素分析
6.8 中国跨境电商发展的先买后付(BNPL)驱动因素分析
6.9 中国跨境电商发展趋势及前景分析
6.10 中国跨境电商先买后付(BNPL)的发展机会分析
第7章全球及中国先买后付(BNPL)企业案例解析
7.1 全球及中国先买后付(BNPL)企业梳理与对比
7.2 全球先买后付(BNPL)企业案例分析
7.2.1 Klarna
1、企业概述
2、竞争优势分析
3、企业经营分析
4、发展战略分析
7.2.2 Afterpay
1、企业概述
2、竞争优势分析
3、企业经营分析
4、发展战略分析
7.2.3 Affirm
1、企业概述
2、竞争优势分析
3、企业经营分析
4、发展战略分析
7.2.4 Zip（收购Sezzle）
7.2.5 Splitit
1、企业概述
2、竞争优势分析
3、企业经营分析
4、发展战略分析
7.3 中国先买后付(BNPL)企业案例分析
7.3.1 重庆市蚂蚁小微小额贷款有限公司——蚂蚁花呗
1、企业概述
2、竞争优势分析
3、企业经营分析
4、发展战略分析
7.3.2 财付通支付科技有限公司——微信支付
1、企业概述
2、竞争优势分析
3、企业经营分析
4、发展战略分析
7.3.3 北京京东叁佰陆拾度电子商务有限公司——京东白条
1、企业概述
2、竞争优势分析
3、企业经营分析
4、发展战略分析
7.3.4 深圳乐信软件技术有限公司——乐信买鸭
1、企业概述
2、竞争优势分析
3、企业经营分析
4、发展战略分析
7.3.5 深圳市欧信国际控股有限公司——OH Credit
1、企业概述
2、竞争优势分析
3、企业经营分析
4、发展战略分析
第8章中国先买后付(BNPL)发展环境洞察&SWOT分析
8.1 中国先买后付(BNPL)经济（Economy）环境分析
8.1.1 中国宏观经济发展现状
8.1.2 中国宏观经济发展展望
8.1.3 先买后付(BNPL)发展与宏观经济相关性分析
8.2 中国先买后付(BNPL)社会（Society）环境分析
8.2.1 中国先买后付(BNPL)社会环境分析
1、人口规模
2、人口结构
3、城镇化水平
4、收入水平
5、支出水平及消费结构
8.2.2 社会环境对先买后付(BNPL)发展的影响总结
8.3 中国先买后付(BNPL)政策（Policy）环境分析
8.3.1 国家层面先买后付(BNPL)政策规划汇总及解读
1、国家层面先买后付(BNPL)政策汇总及解读
2、国家层面先买后付(BNPL)规划汇总及解读
8.3.2 31省市先买后付(BNPL)政策规划汇总及解读
1、31省市先买后付(BNPL)政策规划汇总
2、31省市先买后付(BNPL)发展目标解读
8.3.3 国家重点规划/政策对先买后付(BNPL)发展的影响
8.3.4 政策环境对先买后付(BNPL)发展的影响总结
8.4 中国先买后付(BNPL)SWOT分析
第9章中国先买后付(BNPL)市场前景及发展趋势洞悉
9.1 中国先买后付(BNPL)发展潜力评估
9.2 中国先买后付(BNPL)未来关键增长点
9.3 中国先买后付(BNPL)发展前景预测
9.4 中国先买后付(BNPL)发展趋势洞悉
9.4.1 市场竞争趋势
9.4.2 技术创新趋势
9.4.3 细分市场趋势
第10章中国先买后付(BNPL)投资战略规划策略及建议
10.1 中国先买后付(BNPL)进入与退出壁垒
10.1.1 先买后付(BNPL)进入壁垒分析
10.1.2 先买后付(BNPL)退出壁垒分析
10.2 中国先买后付(BNPL)投资风险预警
10.3 中国先买后付(BNPL)投资机会分析
10.3.1 先买后付(BNPL)产业链薄弱环节投资机会
10.3.2 先买后付(BNPL)细分领域投资机会
10.3.3 先买后付(BNPL)区域市场投资机会
10.3.4 先买后付(BNPL)产业空白点投资机会
10.4 中国先买后付(BNPL)投资价值评估
10.5 中国先买后付(BNPL)投资策略建议
10.6 中国先买后付(BNPL)可持续发展建议
图表目录
图表1：先买后付(BNPL)的定义
图表2：先买后付(BNPL)是一种新兴短期融资服务
图表3：先买后付(BNPL)概念辨析
图表4：先买后付(BNPL)专业术语
图表5：本报告研究领域所处行业（一）
图表6：本报告研究领域所处行业（二）
图表7：先买后付(BNPL)分类
图表8：本报告研究范围界定
图表9：中国先买后付(BNPL)监管体系结构示意图
图表10：中国先买后付(BNPL)监管机构及其职能
图表11：中国先买后付(BNPL)标准体系框架&建设进程
图表12：中国先买后付(BNPL)现行&即将实施标准汇总
图表13：中国先买后付(BNPL)重点标准及其影响解读
图表14：本报告权威数据资料来源汇总
图表15：本报告的主要研究方法及统计标准说明
图表16：全球先买后付(BNPL)发展历程
图表17：全球先买后付(BNPL)监管
图表18：全球先买后付(BNPL)技术进展
图表19：全球先买后付(BNPL)竞争格局
图表20：全球先买后付(BNPL)上市或融资情况
图表21：全球先买后付(BNPL)兼并重组
图表22：全球电子商务交易额变化
图表23：全球电子商务交易支付方式
图表24：全球先买后付(BNPL)支付占比变化
图表25：全球重点区域市场先买后付(BNPL)支付占比
图表26：全球先买后付(BNPL)区域发展格局
图表27：全球先买后付(BNPL)市场前景预测
图表28：全球先买后付(BNPL)发展趋势洞悉
图表29：国外先买后付(BNPL)发展经验借鉴
图表30：中国先买后付(BNPL)发展历程
更多图表见正文……
◆ 本报告分析师具有专业研究能力，报告中相关行业数据及市场预测主要为公司研究员采用桌面研究、业界访谈、市场调查及其他研究方法，部分文字和数据采集于公开信息，并且结合智研咨询监测产品数据，通过智研统计预测模型估算获得；企业数据主要为官方渠道以及访谈获得，智研咨询对该等信息的准确性、完整性和可靠性做最大努力的追求，受研究方法和数据获取资源的限制，本报告只提供给用户作为市场参考资料，本公司对该报告的数据和观点不承担法律责任。
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01
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02
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03
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04
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05
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06
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07
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