智研咨询 - 产业信息门户

三泰控股:聚焦磷化工主业 看好公司未来发展

    龙蟒大地并表助力公司业绩大幅提升,公司2020 年实现归母净利润6.69 亿元,同比增长690.54%,实现扣非净利润3.31 亿元,同比大幅转正。公司2021 年一季度业绩提升明显,实现归母净利润1.11 亿元,同比增长1,199.99%。公司是国内磷化工行业领军企业,看好行业景气度提升、产能持续整合带动公司业绩增长。调整公司2021-2023 年EPS 预测至0.33/0.38/0.42,考虑到四川国资委入主对公司发展助力,上调公司目标价为10 元(原目标价7.0 元),维持“买入”评级。

    龙蟒并表,2020 年全年业绩大幅增长。2020 年公司实现营收51.80 亿元,同比增长171.43%;实现归母净利润6.69 亿元,同比增长690.54%,实现扣非后净利润3.31 亿元,同比大幅转正。公司业绩大幅增长主要得益于公司对磷化工行业领军企业龙蟒大地的收购及并表和对智迪科技减资产生的投资收益综合所致,龙蟒大地2020 年业绩良好,实现扣非净利润4.34 亿元,超额完成3.78 亿元的业绩承诺。

    磷化工行业景气上行带动2021 年一季度业绩提升。2021 年一季度公司实现营收14.20 亿元,同比增长17.48%,实现归母净利润1.11 亿元,同比增长1,199.99%,环比增长175.38%。公司业绩大幅提升主因:1)国际磷肥市场供应减少,对国内进口需求提升,国内部分磷肥产品供应偏紧;2)同时国内正直春耕用肥旺季,磷肥行业开工率及库存水平较低,对磷肥价格起到足够支撑,公司磷化工业务同比向好。中长期看,“三磷整治”加促落后产能淘汰,磷化工行业集中度提升,公司作为磷化工行业龙头企业,有望充分受益。

    四川国资委入主,磷矿资源有望形成协同。川发矿业认购公司非公开发行新增股份3.86 亿股,占股21.87%,成为第一大股东,公司实际控制人变更为四川省政府国有资产监督管理委员会。川发矿业拥有丰富的磷矿矿产资源储备及股权投资,控股子公司天瑞矿业具备磷矿石年产能200 万吨,有望在未来与公司磷化工业务形成有效协同。同时川发矿业拟将公司作为在矿业化工领域唯一的产业及资本运作平台,料将助力公司长期发展。

10000 12800
精品报告智研咨询 - 精品报告
2024-2030年中国磷矿及磷化工行业市场运行格局及前景战略分析报告
2024-2030年中国磷矿及磷化工行业市场运行格局及前景战略分析报告

《2024-2030年中国磷矿及磷化工行业市场运行格局及前景战略分析报告》共十一章,包含磷矿、磷化工行业主要企业生产经营分析,2024-2030年磷矿及磷化工行业发展前景及趋势,磷矿行业发展战略研究等内容。

如您有其他要求,请联系:

版权提示:智研咨询倡导尊重与保护知识产权,对有明确来源的内容注明出处。如发现本站文章存在版权、稿酬或其它问题,烦请联系我们,我们将及时与您沟通处理。联系方式:gaojian@chyxx.com、010-60343812。

在线咨询
微信客服
微信扫码咨询客服
电话客服

咨询热线

400-700-9383
010-60343812
返回顶部
在线咨询
研究报告
商业计划书
项目可研
定制服务
返回顶部