2026年中国油运行业政策、产业链、运输量、进口量、市场运价、竞争格局及发展趋势：中远海能油轮船队规模全球第一，内贸原油市场份额保持领先[图]

内容概要：2025年国内内贸原油市场（MR及以上船型）运输总量约9,800万吨，同比增加约400万吨，其中海洋油保持年均50—100万吨平稳增长，中转油在第四季度出现较大反弹；中国全年原油进口5.78亿吨，同比增加4.4%，为VLCC运输需求奠定重要基石。内贸成品油运输则需求下滑、运费承压。

上市企业：中远海能[600026]

相关企业：长锦商船（Sinokor）、Frontline、DHTHoldings、InternationalSeaways、中远海运能源（CSET）、Bahri、招商南油、Hafnia、ScorpioTankers

关键词：油运行业政策、油运行业产业链、油运行业运输量、油运行业进口量、油运行业市场运价、油运市场竞争格局、油运行业发展趋势

一、油运行业定义及分类

油运（油品运输）是航运业的重要细分领域，主要指以油轮等船舶为载体，从事原油、成品油、液化天然气（LNG）、液化石油气（LPG）、化学品等散装液体危险货物的海上运输。石油、天然气及化工品属于大宗商品，因能源资源分布与消费区域的不匹配而形成了全球贸易流，航运业作为连接生产国与消费国的桥梁，承担了大部分石油、天然气及化工品的运输任务。

二、油运行业发展现状

2025年，全球石油市场延续供应宽松格局，全球石油供应增长接近310万桶/天，其中OPEC+逐步退出减产是重要供应增量，非OPEC+产量增长约180万桶/天；需求端全球石油需求增加77万桶/天，中国为主要贡献方；全球石油库存升至四年高位，2025年合计补库4.77亿桶。受益于供需与市场结构变化，国际油运市场前低后高，VLCC船型运价屡破高位。

从运价看，2025年VLCC代表航线TD3C（中东—中国）全年平均TCE约5.75万美元/天，同比上升65%，年内日收益高点突破14万美元，领跑其他船型；成品油轮方面，LR2代表航线TC1（中东—日本）平均TCE约30,199美元/天，同比下降25%，但仍处市场景气区间。

国内市场方面，2025年内贸原油市场（MR及以上船型）运输总量约9,800万吨，同比增加约400万吨，其中海洋油保持年均50—100万吨平稳增长，中转油在第四季度出现较大反弹；中国全年原油进口5.78亿吨，同比增加4.4%，为VLCC运输需求奠定重要基石。内贸成品油运输则需求下滑、运费承压。

相关报告：智研咨询发布的《中国油运行业市场现状调查及产业趋势研判报告》

三、油运行业产业链

油运行业产业链以"船舶"为核心资产，上游为船舶建造、燃油、港口及相关配套服务，中游为各类能源化工品的水上运输，下游为石油公司、炼厂及终端消费领域。依托控股股东中国远洋海运集团在航运、码头、物流、航运金融、修造船、数字化创新等上下游形成的完整产业结构体系，油运企业得以实施燃油集中采购、港口使费优惠协议，并丰富客户与航线资源。

四、油运行业竞争格局

当前油运行业的竞争格局，核心特征是供给端从极度分散走向“准联盟化”的集中，超大型原油轮（VLCC）是油运市场的核心船型，其竞争格局正在经历历史性重塑。全球油运市场不同阵营的玩家在不同细分领域各有侧重。

从行业竞争地位看，中远海能油轮船队规模全球排名第一，是全球船型最齐全的油轮船东；其参与投资的LNG船队规模全球排名第四。在国内，公司是中国沿海原油和成品油运输领域的领军企业，内贸原油市场份额保持领先。2025年以来，受欧美制裁收紧影响，大量非合规运力受限，全球VLCC集中度显著提升，合规油轮船东的影响力与话语权增强，资产价值与盈利能力随之提升。

中远海能（公司代码：600026）以油轮运输和LNG运输为两大核心主业，是中国LNG运输业务的引领者，也是全球领先的油轮船东。在经营策略上，中远海能通过自有及控制船舶开展即期、期租、COA、POOL联营体等多元模式，并与各大石油公司及国内独立炼厂建立长期战略伙伴关系，以"资源整合者"与"方案解决者"定位提升客户粘性与市场竞争力。

2025年，公司实现运输量18,512万吨（同比+2.6%）、运输周转量6,534亿吨海里（同比+8.1%）；实现营业收入238.92亿元（同比+2.68%），归母净利润40.37亿元，EBITDA106.07亿元（同比+3.6%），高质量发展持续迈上新台阶。

五、油运行业发展趋势

综合来看，在供需基本面不断优化、竞争格局出现改变、地缘政治风险愈发加剧的背景下，国际油轮运输已加速步入繁荣时期，2026年运价中枢有望进一步提升。

1.供需格局：供应过剩加剧，剩余产能充裕

主流机构认为2026年全球石油供应过剩将加剧，预计全球石油供给同比增长240万桶/天、需求同比增长85万桶/天；以沙特为代表的OPEC+自2025年4月放松减产后，2026年仍有剩余200万桶/天的产量空间可释放，将在"减产保价"与"增产保份额"间寻求平衡。

2.运输需求：原油聚焦亚洲、成品油多元分流

全球油品贸易将明确呈现"原油聚焦亚洲、成品油多元分流"格局，亚洲作为全球最终消费中心的地位持续巩固；地缘政治冲突与欧美制裁政策延续，推动更多石油流向合规市场，进而提升吨海里需求。南美国家产量增长及OPEC+预期增产，亦为合规市场带来增量需求。

3.运力供给：新船交付有限，可用运力收紧

2026年油轮各船型均迎来一定量新船交付：VLCC预计全年交付35艘（占现有船队3.9%），苏伊士、阿芙拉/LR2、MR分别交付约46艘、77艘、115艘（各占6.7%、6.4%、6.3%）。但在欧美制裁收紧下，大量非合规运力已经受限，全球可用运力进一步吃紧。

4.竞争格局：集中度提升，合规船东话语权增强

目前全球VLCC的集中度已显著提升，竞争格局的转变将增加船东的影响力及话语权，从而提升合规油轮的资产价值与盈利能力；地缘冲突事件将阶段性加剧运价的不确定性与波动性。

5.国内市场：内贸原油小幅增长、成品油延续低迷

中海油"增储上产"战略持续推进将带动海洋油运输需求平稳增长；中转油领域沿江炼厂水运需求短期维持高位。综合看2026年国内原油运输需求预计小幅增长。受成品油消费持续下行、国内炼厂布局优化落地影响，内贸成品油运输需求正逐步向区域化短途调配转型，整体延续低迷态势。

6.绿色低碳：低碳转型与增量市场并行

在碳达峰碳中和目标驱动下，绿色船燃、甲醇/氨燃料等新能源应用加速；受益于绿色能源转型，绿氨运输市场有望成为中长期增量市场，拉动对超大型液氨运输船（VLAC）、中型气体运输船（MGC）等运力需求，行业向"安全、高效、绿色、智慧"方向演进。

更多行业分析详见智研咨询（www.chyxx.com）发布的《中国油运行业市场现状调查及产业趋势研判报告》。您可以关注【智研咨询】公众号，每天及时掌握更多行业动态。

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