2026年中国除草剂行业重点上市企业对比分析：全球化布局与海外市场拓展成为企业突破成长天花板的关键路径[图]

上市企业：兴发集团（600141）、安道麦A（000553）、润丰股份（301035）、新安股份（600596）、扬农化工（600486）、利尔化学（002258）、和邦生物（603077）、江山股份（600389）、诺普信（002215）、泰禾股份（301665）、长青股份（002391）、广信股份（603599）、红太阳（000525）、先达股份（603086）、丰山集团（603810）、农心科技（001231）

相关企业：广东中迅农科股份有限公司、拜耳作物科学（中国）有限公司、江西正邦作物保护股份有限公司、巴斯夫植物保护（江苏）有限公司、广西田园生化股份有限公司、江苏艾津作物科技集团有限公司、侨昌现代农业有限公司、江苏龙灯化学有限公司、上海明德立达生物科技有限公司、先正达（苏州）作物保护有限公司、苏州富美实植物保护剂有限公司、山东绿邦作物科学股份有限公司、浙江世佳科技股份有限公司、陕西西大华特科技实业有限公司、江西威敌生物科技有限公司、山东省绿士农药有限公司、大连绿峰化学股份有限公司、江苏省农药研究所股份有限公司、安徽辉隆集团银山药业有限责任公司

一、概述

除草剂是一类能够抑制或杀灭杂草的农用化学药剂，通过干扰杂草的光合作用、激素调节、细胞分裂或物质代谢等生理过程，阻碍杂草正常生长直至枯死，合理施用可清除农田、果园、林地及非耕地中的杂草，减少杂草与作物争夺养分、水分和光照，降低病虫害滋生风险，提升农事生产效率，使用时需严格遵循施用规范，规避药害与生态环境风险。

我国除草剂市场已形成跨国农化巨头与国内企业同台竞争的格局，市场分层特征显著，拜耳、先正达、巴斯夫、科迪华等跨国企业依托原创专利、品牌优势与成熟终端渠道，占据高端除草剂及特色创制产品市场；国内市场分化为原药与制剂两大赛道，草甘膦、草铵膦等大宗原药呈现细分寡头格局，兴发集团、新安股份、利尔化学、扬农化工、江山股份等头部企业凭借一体化产业链、规模成本优势主导大宗品种供给，而大量中小企业集中于制剂加工、复配产品领域，竞争较为分散。未来，随着环保监管趋严、抗性杂草问题凸显，行业落后产能持续出清，市场集中度稳步提升，本土龙头加速推进工艺升级、制剂创新与全球化布局，企业竞争逐步由单纯价格比拼转向产业链配套、产品差异化、抗性解决方案与渠道服务的综合竞争。

目前，我国除草剂行业内上市企业主要包括兴发集团、安道麦A、润丰股份、新安股份、扬农化工、利尔化学、和邦生物、江山股份、诺普信、泰禾股份、长青股份、广信股份、红太阳、先达股份、丰山集团、农心科技等，其中，上海证券交易所主板8家（丰山集团、广信股份、和邦生物、江山股份、先达股份、新安股份、兴发集团、扬农化工），深圳证券交易所主板6家（安道麦A、红太阳、利尔化学、农心科技、诺普信、长青股份），深圳证券交易所创业板2家（润丰股份、泰禾股份）。创业板2家均为2021年（润丰）及2025年（泰禾）新上市，其中泰禾股份于2025年4月11日刚登陆创业板，是样本中最“年轻”的上市公司。

二、除草剂上市企业业务布局对比

按业务结构不同，我国除草剂行业16家重点上市企业可划分为四类：①专业化除草剂/农药企业——先达股份（创制型除草剂原药，除草剂占主营约九成）、农心科技（制剂为核心，除草剂占一成）、丰山集团（以除草剂为核心、杀虫杀菌补充）、长青股份（高效低毒农药原药制剂一体）、泰禾股份（百菌清/嘧菌酯/2,4-D三大核心）；②综合农化平台——扬农化工（菊酯+除草剂+杀菌剂，原药总产能超10万吨）、利尔化学（氯代吡啶+草铵膦，农药及中间体占95.74%）、广信股份（光气资源+杀菌/除草/中间体）、江山股份（草甘膦+酰胺类+氯碱热电）、兴发集团（磷化工+草甘膦+有机硅+新能源）、新安股份（作物保护+硅基新材料双主业）、红太阳（吡啶碱全产业链+三药中间体）；③全球分销型——安道麦A（非专利植保全球分销，约60家子公司、约85%自产）、润丰股份（境外自主登记+自有品牌ToC）；④跨界延伸型——和邦生物（矿业+化学+光伏玻璃，双甘膦/草甘膦为化学板块一环）、诺普信（农药制剂+特色生鲜消费双主业，生鲜占营收45.95%）。先达、泰禾、利尔、农心均将创制化合物产业化列为核心战略；润丰、安道麦、诺普信、泰禾、扬农加速海外自主登记与本地化运营；兴发、新安、和邦则同时向新能源/新材料（磷酸铁锂、有机硅、光伏玻璃、氟化材料）跨界，以平抑农药周期波动。

三、除草剂上市企业产能对比

从产能来看，第一梯队为兴发集团（草甘膦原药23万吨/年，国内第一）、和邦生物（在产双甘膦20万+草甘膦6万吨/年，广安50万吨双甘膦与印尼35万吨草甘膦在建）、扬农化工（草甘膦3万吨/年且利用率100%，原药总产能超10万吨）、广信股份（农药及农药中间体设计产能60.65万吨/年）；第二梯队为利尔化学（农药设计产能23.55万吨/年）、润丰股份（制剂31.97万+原药8.09万吨/年）、新安股份（草甘膦8万吨/年，利用率达132.07%）、江山股份（草甘膦合计12万吨/年）；第三梯队为泰禾股份（农药及中间体19.25万吨/年，利用率101.02%）、长青/先达/丰山等（。产能利用率两极分化：新安草甘膦132.07%、泰禾101.02%、扬农三大主力100%属超产/满产运行；广信农药及中间体63.82%、兴发泰盛草甘膦59.88%、红太阳原药及中间体57.29%明显偏低（新装置试车、检修或以销定产）。

四、除草剂上市企业经营业绩对比

从营业收入来看，2025年我国除草剂行业16家重点上市企业，超百亿元的第一梯队为兴发集团（293.00亿元，+3.18%）、安道麦A（289.45亿元，-1.84%）、润丰股份（146.88亿元，+10.47%）、新安股份（146.25亿元，-0.28%）、扬农化工（118.70亿元，+13.76%）；50–90亿元为利尔化学（90.08亿，+23.21%）、和邦生物（71.88亿，-15.91%）、江山股份（58.16亿，+7.08%）、诺普信（57.83亿，+9.35%）、泰禾股份（53.69亿，+26.73%）；30–50亿元为长青股份（36.86亿）、广信股份（35.32亿，-23.92%）、红太阳（30.80亿）；30亿元以下为先达股份（23.60亿）、丰山集团（12.18亿）、农心科技（7.70亿）。

由于分部口径不统一，下表“业务口径”列逐家标注了年报实际科目，收入规模排序（注意合并口径含杀虫/杀菌，不可等同纯除草剂）：安道麦A除草剂122.19亿、扬农化工农药116.61亿、润丰股份主营-除草剂100.13亿居前，纯除草剂单列且规模较大的有江山股份25.74亿、先达股份21.64亿、泰禾股份21.33亿、长青股份17.39亿、丰山集团7.58亿、诺普信3.33亿、农心科技0.82亿。

毛利率是分化最剧烈的指标，可横向比较的“纯除草剂”毛利率：先达22.40%、泰禾20.79%、润丰20.33%、农心19.45%、丰山18.98%、诺普信17.68%、长青12.79%、江山11.92%；合并口径中广信农药34.72%（含高毛利杀菌剂多菌灵）、扬农农药22.18%、利尔农药及中间体18.75%、兴发农药15.90%、红太阳农药化工10.76%、和邦双甘膦/草甘膦7.14%（最低，受草甘膦价格底部拖累）。毛利率同比变动方面，丰山（+12.30pct）、先达（+10.49pct）、红太阳（+8.95pct）、和邦（+7.69pct）改善明显，主因成本下行与产品结构优化；扬农（-1.26pct）小幅回落。

五、除草剂上市企业除草剂产销量对比

从除草剂产销量来看，因年报披露口径差异，我国除草剂行业16家重点上市企业可划分为“除草剂专项列示”与“农药/原药大类列示”两组进行观察。在除草剂专项口径（5家）中，润丰股份以约301614吨产量和353666吨销量遥遥领先，产销量规模远超同组其他企业，其余4家均为万吨级及以下规模：江山股份表现最为亮眼，产销量分别同比增长14.97%和26.07%，销量增速显著高于产量，显示出良好的去库存与需求增长态势；丰山集团产量增长26.83%但销量仅增长4.14%，产销率有所下降；先达股份与农心科技则出现销量同比下滑（-8.30%和-8.65%），产量也同步收缩或微增，反映出中小型除草剂企业在市场竞争中面临一定的销量压力。

在替代（大类）口径（11家）中，由于数据涵盖农药全品类或原药制剂合计，无法单独拆分除草剂产销量，但仍可从总量层面获得参考，新安股份（农化产品842300吨）、广信股份（农药及中间体860124.67吨）在产量绝对规模上领先；利尔化学（农药及中间体201041.13吨）和泰禾股份（农药194472吨）均实现超15%的产销量同步增长，显示其核心产品市场需求旺盛；长青股份在原药与制剂两个维度均实现30%以上的产销量同比高增长，经营势头强劲；而兴发集团（农药260100万吨）产量微降2.21%但销量增长4.43%，和邦生物（双甘膦、草甘膦及副产品242308.46吨）产销量双双小幅下滑，诺普信销量同比下降24.47%但产量增长6.92%，三者呈现不同的产销调整策略。

六、除草剂上市企业研发投入对比

从研发投入来看，兴发集团（13.19亿元）、安道麦A（9.14亿元）和新安股份（5.09亿元）位列前三，体现了大型综合性化工企业在研发资源上的雄厚实力；而扬农化工（3.93亿元）、利尔化学（3.92亿元）等细分领域龙头也保持了较高的投入水平。从研发强度（研发投入占营收比重）来看，长青股份（5.91%）、先达股份（4.83%）和广信股份（4.52%）位居前列，显示出这些企业在营收规模有限的情况下依然高度重视技术研发与产品迭代。综合来看，我国除草剂行业16家上市公司的研发投入呈现两大特征，一是头部企业在绝对金额上持续加码，致力于工艺优化与绿色生产以巩固成本优势；二是部分中小型特色企业通过提高研发强度，聚焦创制型除草剂或差异化制剂配方，寻求细分市场的技术突破。

七、除草剂上市企业业务发展规划

从业务发展规划来看，我国除草剂行业16家重点上市企业在战略方向上呈现出显著的共识与差异化并存的特征，其中，降本增效与精益管理是几乎所有企业的核心主题，其中，兴发集团明确持续优化草甘膦、2,4-D工艺以降低成本；扬农化工提出“打好降本增效持久战”，将生产降耗、能源节约、维修及辅材费用压降作为节支重点；江山股份以“无废工厂”创建推进降碳减排与资源循环利用；和邦生物则强调通过工艺技术创新实现双甘膦、草甘膦的质量和成本优势，并设定了2026年双甘膦产量20万吨、草甘膦产量6万吨的明确经营目标。

原药制剂一体化与差异化发展是另一大主线，其中，扬农化工明确“国内国际一体化、原药制剂一体化”战略，将葫芦岛基地作为成果转化主战场，并致力于形成杀虫剂、除草剂、杀菌剂全覆盖以平滑品种波动；利尔化学提出“原药制剂一体化”协同推进，加大登记投入与海外布局；江山股份重点推进创制除草剂苯嘧草唑原药产能500吨/年的达产达效；先达股份则最具特色，聚焦创制型除草剂，提出“力争平均两年实现一个可产业化的创制化合物”的战略目标，加快苯丙草酮、双磺草酯等创制产品产业化。

全球化布局与海外市场拓展成为企业突破成长天花板的关键路径，其中，润丰股份持续推动原药先进制造及在建产能释放，但战略上向杀虫杀菌剂及生物制剂适度倾斜；新安股份深化海外渠道与本土化运营，非洲市场深耕品牌，欧洲本土公司正式投入运营；安道麦A依托雄厚研发与登记实力，2025年取得174张新产品登记证，差异化产品贡献植保业务销售额的45%；长青股份深入与跨国公司“双维度”合作，提升直接出口比例；泰禾股份明确“坚定不移国际化”，提出从农化企业向植物保护企业跨越、海外建厂突破贸易壁垒；红太阳深耕“全球本土化2.0”，以老挝为支点辐射东南亚、复制安哥拉模式至非洲。

总体来看，2025年16家除草剂上市企业年报所揭示的行业发展蓝图，已从单纯的产能扩张转向技术驱动、全球化运营与差异化竞争的高质量发展阶段。头部企业凭借规模与成本优势持续巩固护城河，而先达股份、泰禾股份等特色企业则通过创制研发与AI赋能寻求弯道超车，行业正朝着更加集约、高效和多元的方向演进。

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