杨成长：提高普惠金融服务的覆盖面和渗透率 助力民营经济腾飞

    民营经济’是近期社会各界高度关注的焦点，一系列愈加清晰的利好政策有力地回应了社会关切，也表明党中央、国务院对民营企业发展的高度重视，为民营经济繁荣注入了强大的信心和动力。

    申银万国证券研究所首席经济学家杨成长在接受新华网专访时表示，当前我国经济正从低成本制造业向以高质量、科创型发展模式转型，民营企业应该抓住机遇，坚定不移做投资、做研发，不断提高竞争力；对于金融机构来说，也要不断提高普惠金融服务的覆盖面和渗透率，做好资本服务下沉，助力民营企业实现高质量发展。

    当前我国民营经济发展困难的原因有哪些？

    杨成长

    科创引领的发展模式中，企业的生产要素推动力量发生很大变化，大量民营企业是以低端制造业为主，在制度上很难适应转型需要

    当前我国民营经济发展困难，有两个方面的原因：

    一是经济正在转型。过去我国经济发展模式是以低成本的制造业为主，现在是以高质量的科创企业引领的发展模式为主。在科创引领的发展模式中，企业的生产要素推动力量发生很大变化，人才、技术、信息、商业模式已经成为经济增长的核心动力，但是目前大量民营企业是以低端制造业为主，在制度上很难适应转型需要。

    二是民营企业的要素成本提高。无论是土地、资金、人力等成本在不断上升，使企业没有原有的成本优势，同时也面临着融资难、融资贵的问题，很多因素累积起来，制约了当前民营企业的发展。

您认为是什么导致了民营企业融资难？

    杨成长

    民营企业规模小，经营制度、财务制度、管理制度等不规范，导致金融机构难以提供融资服务

    民营企业，特别是中小微企业融资难，主要受两个方面因素制约。

    一是，由于很多民营企业规模小，经营制度、财务制度、管理制度等不规范，比如没有完整清晰的财务报表，甚至连续几年没有财务报表，这样就导致金融机构在给企业提供服务时难以了解这家企业的发展历程、评估未来经营状况，难以提供融资服务。

    二是，无论是金融机构的业务，还是金融品种的研发，很多时候没能适应中小微企业的发展需要。过去大多数银行主要给大中型企业贷款，单笔贷款额度很高，但是大量的中小微企业贷款只有30万、20万甚至几万，导致单笔贷款的业务成本非常高，承担的风险很大。此外，从产品来讲，无论是发行债券也好，发行股票也好，直接融资门槛都很高，很多时候民营企业很难进入资本市场的服务范围。因此，要解决民营企业融资困局，应该从政府、企业、金融机构共同努力，一起想办法。

    解决当前中小微企业融资问题，金融机构还需要做出哪些努力？

    杨成长

    资本市场的发展理念以及服务方式应该下沉，应该更多为中小微企业提供服务。

    从金融机构来讲，我觉得有三个方面的工作要做：

    一是，要倡导大、小银行之间进行良性合作。现在很多大银行直接服务中小微企业，然而客观来讲，大银行服务成本比较高，很多地方城商行在服务当地的民营企业上有独特的优势，它们非常了解企业的情况，能很好控制风险。但是，由于它们吸纳存款很少，所以资产规模做不大。因此，那些存款能力大的银行可以拿一部分资金支持小银行，让小银行有足够资金来扩大对中小微企业的服务，这样大银行和小银行在资金服务上能打通，以便更好地服务民营经济。

    二是，要解决金融机构给中小微企业服务期限的匹配问题的同时，也要发展动产抵押。目前银行为中小微企业提供的都是抵押贷款，但是，很多民营企业，特别是创新型民营企业，没有土地、房子、机器设备等不动产，有的是技术、人才、信息、商标、专利等这些动产，如果把发展动产抵押的问题解决了，民营企业的抵押的范围就可以进一步扩大，就能盘活资金面，进一步提高民营经济的活力。

    三是，资本市场的服务要下沉。资本市场每一个要素市场都应该既服务高端客户也服务小微客户，不能以大小，甚至业绩好坏来区别服务对象。资本市场的发展理念以及服务方式应该下沉，应该更多为中小微企业提供服务。

    您刚才提到，部分中小微企业融资难的原因是一部分在于民营企业自身，那您认为民营企业需要进行哪些改进？

    杨成长

    企业发展需要接受金融机构的服务，也要认识到自身承担的义务，要有透明完整的财务制度。

    过去，很多企业要发展，要扩大规模，需要增加流水线、机器设备等投资，这对民营企业家来讲比较简单，风险相对可控。然而企业要进一步发展，要进行一定的技术改造，甚至是战略型投资，风险就比较大。因为创新性投资的失败概率比扩大生产规模的失败概率大多了，为了抵御风险，民营企业可以尝试多元化产权的发展思路，实行混业化。

    此外，企业发展需要接受金融机构的服务，也要认识到自身承担的义务，要有透明完整的财务制度。不管是大企业、小企业、上市企业，还是非上市企业，都是公众性公司，都要提高经营信息透明度，提高经营的规范性，只有这样资本服务才能够跟得上。

    目前社会各界在积极促进民营企业信用体系建设，洛阳通过“1122诚信日”活动来推进全社会关注诚信体系建设的模式引发关注，你认为这种做法有哪些创新之处？

    杨成长

    企业要提高经营透明度，有了透明度，就有了评价的标准，在推动民营企业诚信体系建设上就能有的放矢

    诚信体系建设不仅仅是企业的事情，也要社会公众的共同参与，‘1122诚信日’活动强调企业、金融机构、政府、公众通过纪念日或者是活动日的方式来提高大家共同的理念。其次，诚信制度的关键是透明度。‘1122’的意思就是‘一是一、二是二’，这指的是企业要提高经营透明度，有了透明度，就有了评价的标准，在推动民营企业诚信体系建设上就能有的放矢，这非常有意义。