受疫情影响 2019-2020年Q1中国血液制品行业发展情况分析[图]

血液制品阳芬 2020-04-27 05:22 来源：智研咨询

一、受疫情影响，静丙短期需求爆发

1、静丙Q1批签发数量大增，佐证需求旺盛

2019年全年静丙批签发量为1109.94万瓶，与2018年基本持平。2020年一季度静丙批签发量为483.61万瓶，同比增长107%；其中1-3月分别为 105.08、205.25、173.28 万瓶。受疫情影响，2月份静丙批签发量较去年同期增加了181万瓶，是2019年2月批签发量的 8 倍（由于上海莱士受上海新兴事件影响，静丙无法批签发，导致 2019 年2月批签发量较低）；3 月静丙批签发量较去年同期增加 78 万瓶，是去年同期的1.8倍。整个一季度，静丙批签发量是去年同期2倍，佐证了需求端旺盛。

分企业看，泰邦、华兰、天坛、博雅、双林、康宝、卫光、上海莱士批签发数量都同比大幅度增加，其中上海莱士比去年同期多批签发 71.5 万瓶（上海基地生产的静丙是由上海所批签发，受上海新兴事件影响，去年同期批签发量显著低于正常水平）；华兰生物比去年同期多批签发 46万瓶，是去年同期的2.3 倍；泰邦生物多批签发 26 万瓶，是去年同期 1.6 倍；天坛比去年同期多批签发16万瓶。

2018 以来静丙批签发数量

数据来源：公开资料整理

2020年Q1静丙批签发量是去年同期2倍

数据来源：公开资料整理

智研咨询发布的《2020-2026年中国血液制品行业市场运行潜力及投资前景评估报告》数据显示：从生产企业看，2019 年批签发数量排名前 5 的企业分别是天坛生物、泰邦生物、上海莱士、华兰生物、远大蜀阳，批签发量占比分别为 22.74%、15.46%、12.8%、11.89%、8.78%，前五大企业合计占比为 71.67%。

2019年静丙批签发占比

数据来源：公开资料整理

二、受疫情影响，原材料血浆供给缩紧

1、受疫情影响，我国血浆供给端约同比下滑27%

从 1 月 23 日武汉宣布封城开始，全国全面进入疫情防控状态。受人员流动性影响，1 月 23 日到 3 月上旬上游单采血浆站血浆采集几乎全面暂停；从血制品上市公司处了解到，3 月下旬浆站开始逐步恢复采浆，尚未恢复到正常水平。整体来看，浆站血浆停采约 2 个月；假设 2020 年全国采浆量正常增速为2017-2019 三年平均增速（8.66%），正常情况下 2020 年全国采浆量应为 8240吨；停采 2 月，约少采浆 1648 吨（按平均法计算，实际上由于我国浆站只允许本地居民献浆，春节前后是献浆高峰期，实际血浆损失应该超过预估值）,2020年采浆量估计为 6592 吨，较 2019 年估计同比下滑 27.56%。此外，虽然目前大部分浆站已经恢复采浆，但在疫情没有完全消除之前，采浆都无法恢复到正常水平，最终血浆供给缺口会更高。

2008-2020年中国全年年采浆量(吨)及增速（%）

数据来源：公开资料整理

三、进口人白供给缩紧，国产人白受益

1、进口人白供给缩紧，国产人白受益

2019 年，进口人血白蛋白批签发总量为 2909 万瓶（折算成 10g/瓶），同比增长 5%,进口人血白蛋白批签发量占中国人血白蛋白总批签发量 60%,占据了中国市场大半壁江山,其中 CSL、Grifols、Baxalta、Octapharma 四家企业 2019年人血白蛋白批签发量分别为 1322.8、532.37、631.84、388.22 万瓶。

受海外疫情影响，海外原材料-血浆供给缩紧，进口人白供给缩紧预期。2020 年 3 月，进口人血白蛋白批签发量为 301 万瓶，环比减少 55%；国产人血白蛋白批签发量为 176 万瓶，环比减少 21%。进口人白环比减少幅度远高于国产，主要是受全球物流影响所致；海外 3-4 月份血浆采集减少，将会影响 4 季度的产品供应，预期 4 季度进口人白批签发量下滑。

2019 进口人白占比为 60%

数据来源：公开资料整理

海外四大血制品巨头2019年人白批签发量（万瓶）

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回顾 2019 年一季度（受上海新兴事件影响，上海所批签发暂停导致进口人血白蛋白批签发量减少）：2019 年一季度进口人血白蛋白批签发量占比急速下滑至 44.72%，比重属于 2018 年以来最低值（按季度）。受益进口人白供给缩紧，2019 年一季度，国产白蛋白价格和销售量都实现上涨。此次疫情带来的影响严重高于去年的上海新兴事件，预计此次国产人血白蛋白高景气度持续时间会长于 2019 年。

2008-2019 年中国全年采浆量(吨)及增速（%）

数据来源：公开资料整理

2、一季度人白总批签发量大增，进口3月批签发量下滑

2019 年中国人血白蛋白总批签发量为4844万瓶（折算成 10g/瓶），较 2018年增长 3.8%，增速略低于上游血浆增速。2019 年人血白蛋白进口数量为 2909万瓶，占比 60.03%，略高于 2018 年(59.43%)，其中 2019Q1 进口占比较低，仅44.72%，主要是受上海新兴事件影响、上海所批签发暂停导致。

按2019年批签发量计算，中国市场人血白蛋白主要供给企业有CSL、Grifols、Baxalta(含 Baxter)、Octapharma、天坛生物，占比分别为 27.36%、11.01%、9.04%、8.03%、7.16%。

2019 年中国人血白蛋白批签发量结构

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在疫情期间，人血白蛋白被用于补充新冠肺炎患者白蛋白含量，有一定的辅助治疗功能；但受医院手术量下滑影响，人血白蛋白院内用量整体下滑。2020年一季度人血白蛋白总共批签发量为1873万瓶，其中1-3月分别批签发了524、888、477万瓶。与2019年同期数据相比，人血白蛋白批签发数量大幅度上涨，证明人血白蛋白全年需求受疫情影响较小，其中2月批签发量是去年同期的5倍；3月批签发数量是去年同期的1.9倍。

2018-2019年人血白蛋白进口占比维持在60%

数据来源：公开资料整理

2020Q1人血白蛋白批签发量明显高于2019Q1（万瓶）

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由于国内疫情爆发早于海外地区，2020年一季度国产人血白蛋白批签发量占比下滑到 29.73%。目前，三四月份欧美地区疫情较为严重，三四月份人血白蛋白进口占比预计下滑；其中 3 月份进口人白批签发量比去年同期减少 30 万瓶，比今年2月减少50万瓶

2018年以来人血白蛋白进口、国产占比

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四、其他品种批签发同比有所上升，疫情对全年需求影响较小

1、一季度狂免批签发量与去年同期基本持平

2019 年，我国共批签发了 1144.78 万瓶狂犬病免疫球蛋白，较 2018 年同比增长 39.8%；其中上海莱士子公司同路生物占比 20%、泰邦生物占比 18%、四川蜀阳占比 12%、天坛生物旗下武汉血制占比 11%、华兰生物占比 9%。

2019年狂犬病免疫球蛋白批签发占比

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2020 年一季度，共批签发了 244.22 万瓶狂免，较去年同期:增加 23 万瓶，与去年同期基本持平。狂免临床应用主要是与狂犬病疫苗联合用药，用于狂犬病暴露风险的人群进，属于刚性需求，并不会因疫情而需求消失。从全年看，狂免几乎不受疫情影响。

2018 以来狂犬病免疫球蛋白批签发总数（万瓶）

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2、一季度破免批签发量同比大幅增长

2019 年，我国共批签发了 562 万瓶破伤风免疫球蛋白，较 2018 年同比增长 59.6%，其中天坛生物、泰邦生物、华兰生物批签发量分别占 23%、23%、22%；上海莱士 2019 年破免批签发量仅占比 5%。

2019年破伤风免疫球蛋白批签发占比

数据来源：公开资料整理

2020年一季度，共批签发了175.65万瓶破免，较去年同期增加72万瓶，比去年同期增长 69%；与2019年四季度批签发量基本持平。分企业看，华兰批签发了57.32万瓶；泰邦批签发了46.83万瓶；上海莱士批签发了23.82万瓶；天坛批签发了19.46万瓶。与狂免一样，破免临床应用也是刚性需求；从全年看，受疫情影响也相对较小。

2018 以来破免批签发数量