2019年上半年中国轮胎行业销售价格、轮胎成本、轮胎行业格局及环保施压下发展趋势分析[图]

    乘用车轮胎市场为轮胎行业主导市场，当前我国机动车保有量不断提升，轮胎需求量依然稳步提升。轮胎的需求来源于两个方面，第一是新车的轮胎需求，对应的配套轮胎，第二就是旧车更换轮胎的需求。

    2018年国内汽车保有量达到了2.32亿辆，比2017年增长了11.12%，当前我国汽车保有量远高于汽车销量，并且保有量在不断提升中，导致每年轮胎替换市场的销售额远高于原配市场。乘用车平均需要更换1.5条轮胎/年，意味着国内替换市场需求量大约有3.5亿条/年，而原配出厂时配套5条，意味着国内配套市场需求量大约是1.2亿条/年。

    当前，轮胎市场主要为子午胎市场，斜交胎的使用率正在逐步降低。子午胎分为全钢子午胎和半钢子午胎。全钢胎主要应用于卡车、客车和工程器械等商用领域。全钢胎字母表示为TBR，数字表示比较大，相对比较少，简单。全钢胎，除了胎面，胎体也全部是用钢丝来承担力。半钢胎主要供乘用车使用，字母为PCR。半钢是指胎面部位用钢丝来作为补强层，胎体是用尼龙或者聚酯材料。国内乘用车轮胎消费额占整个市场的89%左右，在全球该比值为90%。

2018年国内轮胎市场消费结构

数据来源：公开资料整理

    一、价格

    米其林、普利司通等巨头先后宣布北美市场轮胎提价5-8%不等；倍耐力、普利司通、优科豪马等巨头也宣布日本市场轮胎提价。海外巨头不约而同的提价，原因主要有两个方面：一是运营成本上涨，包括员工费用物流成本等因素；二是中国输美胎产品减少。

    对中国企业而言，影响有两个方面，一是销量层面，从中国出口美国的轮胎受到影响，而从海外工厂出口到美国的发货量不受影响。二是售价层面，由于中国轮胎企业在北美定价是跟随策略，因此销往美国市场的轮胎产品均价会上升。

海外市场轮胎涨价

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    二、成本

    天然橡胶价格具有鲜明的周期性，其产生原因是天然橡胶生长周期长，供应弹性小于需求弹性，当需求发生变化时，供应很难及时发生相应的变动,从而造成供需错配。从本世纪初开始至2011年天然橡胶价格高企；2010-2012年刺激了橡胶的大面值种植。从2012年开始，目前国际天然橡胶价格开始走低。橡胶低价抑制作用开始显现，抑制了农民割胶的积极性。2016年厄尔尼诺现象影响了橡胶的供应，下半年本来应该是橡胶的高产期，由于泰国受到洪水的重创，橡胶产量减少，加上中国消费需求好，全球橡胶出现了明显的短缺情况。2017年气候恢复，短缺情况缓解。

    橡胶的投产周期为6-8年，2010-2012年天然橡胶的大面积种植，对应2018-2020年的大面积供应。预计2019-2020年，全球天然橡胶的需求可能萎缩，总供应量大于需求量，天然橡胶价格维持在较低价位波动。

原材料-天然橡胶价格走势

数据来源：公开资料整理

原材料-炭黑价格走势

数据来源：公开资料整理

    三、轮胎格局

    从全球范围来看轮胎行业，第一梯队是以米其林、普利司通和固特异为代表的独资或合资企业。第二梯队为以大陆、住友、倍耐力、韩泰等为代表的独资或合资企业。第三梯队为中策橡胶、玲珑等领先的内资轮胎企业，在技术研发、装备工艺、生产组织管理等各方面接近或达到世界先进水平，甚至在所属市场中的竞争力已经赶上或超过第二梯队企业。第四梯队为国内中小规模的轮胎企业，数量众多，但缺乏竞争力，尚难以与大型轮胎企业抗衡。

    从产品售价可见各品牌的定位。米其林、马牌、普利司通价格处于第一梯队，配耐力、邓禄普、韩泰、优科豪马、玛吉斯价格处于第二梯队，朝阳、玲珑处于第三梯队。朝阳、玲珑成为为数不多能与外资品牌竞争的竞品。

    以A级轿车常用的16寸胎为例，米其林、普利司通等一线品牌零售价格在400-700元之间，倍耐力、韩泰等二线品牌售价在300-500元之间，朝阳、玲珑在200-300元之间。朝阳、玲珑的产品具有性价比的优势。

    随着汽车现代化对轮胎性能要求日益提高，轮胎正向高技术含量和精细化产品的方向发展。由于经济型和环保型汽车的日益普及，节能和低噪声轮胎已成为汽车轮胎发展的主流，抗湿滑、低滚动阻力、高性能和多功能轮胎在轮胎中所占比例不断加大，许多轮胎的结构设计和配方需要改进、调整，以适应市场变化和低碳环保的要求，这对轮胎制造提出了更高的技术要求。以轿车轮胎为代表的汽车轮胎的升级换代速度在不断加快，已从过去的3-5年缩短至1-2年，性能优异的新型轮胎产品存在广阔的市场空间。

    四、趋势

    从2008年的年产55175万条增长到2013年的97598万条，5年时间产量增长76.89%。但自2014年开始，美国的“双反”案件发生，认定我国的半钢子午胎存在倾销和补贴行为，并决定对我国出口到美国的乘用车和轻卡车轮胎执行高惩罚性关税。并在之后，美国相继对工程轮胎以及商用车轮胎也执行了高关税，对我国的轮胎企业造成打击。另外，2015年以来我国加强了环保督察，对我国轮胎产业的产量造成一定打击。两重影响下，我国轮胎产业整体产量自2014年开始有所下滑。

    2013年中国轮胎产量97598万条，达到历史高点，2015年轮胎产量下一个台阶，下跌至80421万条，16-17年小幅恢复，18年产量又再下一个台阶，下跌至75321万条，较13年高点减少23%。

2008-2018我国轮胎总产量（万条）

数据来源：公开资料整理

    我国轮胎行业固定资产投资从2009年开始迅速增长，意味着行业产能快速扩张。2013年行业固定资产投资见顶，达到676亿。2014年，美国对我国轮胎产业开启“双反”贸易限制。2014年之后，轮胎行业固定资产投资进入下行区间，在2016年供给侧改革、环保压力加大之后，2017年轮胎行业投资额进一步下滑，意味着行业产能将会进一步收缩。对于有技术优势、环保能力突出的头部企业而言，将从竞争中获益，利于行业高质量发展。

    橡胶轮胎生产是一个污染性行业，在生产过程中会造成多种类型污染，包括粉尘污染、化学污染、水污染和空气污染等。例如生产过程中最常见的环境粉层污染，由于轮胎的原材料由十几种化工原料组成，其中有粒径很小的炭黑，在配料时，较小的生产厂家是用解包机解开炭黑包，再人工配料，污染相当大。而大厂家能较好的解决该项污染问题。因为大厂家的炭黑是直接由槽车输送到炭黑罐中，通过气力输送自动配料，基本没有粉尘污染。另外在炼胶中，大厂采用高级密炼机，结合自动配料系统，基本解决了粉尘污染，这是较小的生产厂家无法解决的环保问题。

    自2015年经历轮胎行业产能过剩、行业需求低迷以及“双反”等贸易摩擦下，中国轮胎产业开工率跌破65%。2018年，国外市场环境仍然恶劣，国内原材料价格一路走高，橡胶轮胎企业接连出现拍卖、破产的现象。11家轮胎企业申请破产，18家橡胶轮胎企业旗下资产在2018年遭到拍卖。其中，在这些破产企业中，有9家是山东企业，占比82%，另外两家分别是浙江和江苏企业，占比分别为9%。山东作为中国轮胎的分布大省，轮胎企业数量众多，产能过剩且产品同质化问题严重。随着国家对传统行业要求的提高，调结构，淘汰落后产能的要求不断提高，未来中国轮胎市场还会有企业倒闭，兼并重组是中小轮胎企业的首选。轮胎界里的大变动，也是中国轮胎企业去除低端产品，提升国内轮胎水平的必经阶段。

全钢胎和半钢胎年均开工率

数据来源：公开资料整理

    山东是轮胎生产大省，产量占到全国一半，因此成为本轮行业调整最大的“重灾区”。据不完全统计，仅过去一年多的时间，山东省就有40多家轮胎企业宣告破产。轮胎生产大省山东的轮胎业，目前已出现了明显的两极分化。以东营、寿光为代表的鲁北轮胎产业群，在近年来“去产能”、“去杠杆”、“环保风暴”，以及国际贸易摩擦等剧烈冲击下，叫苦不迭。特别是东营等地的许多轮胎企业，出现难以为继的状况。众多上下游企业和银行被拖下水，经济纠纷案件大增。另一方面，以青岛、烟台、威海为代表的胶东轮胎产业群，却一直在持续发展中。

    世界轮胎三巨头米其林、普利司通和固特异的销售额占全球轮胎行业销售额的占比不断下降，由2005年的52%下降到2017年的36%。而近十年来，中国企业进入全球轮胎企业75强的企业数量越来越多，由2009年的19家上升到2018年的33家，占据了全球轮胎75强企业接近半壁江山。究其原因，是过去十年我国汽车产业快速发展，汽车销量快速增长所致。另外，轮胎生产是既是劳动密集型、又是资本和技术密集型。我国部分轮胎企业海外建厂，在泰国、越南等国家建的工厂陆续投产，扩大了市场份额。

    根据2018年调查数据显示，75强里中国企业的数量达到了34家。其中，前10强里中国企业占据了两个，前20强里占据6个，可以看出中国轮胎的企业依然是世界轮胎必不或缺的力量。2018年中国大陆和台湾地区主要轮胎制造商的全球轮胎市场份额超过了10%。

世界主要轮胎制造商的全球轮胎市场份额变化折线图

数据来源：公开资料整理

    相关报告：智研咨询发布的《2019-2025年中国轮胎行业市场深度研究及投资战略咨询报告》