摘要：工业化社会中，食物供给大幅度提升，居民直接和间接的糖分摄入随之日益增加；但是由于生活和工作习惯的改变，居民的运动量下降，使得人体无法及时消耗摄入的糖分，居民面临糖分摄入过高的问题。这不但会导致肥胖，还可能增加得II型糖尿病和心血管方面的疾病。在此背景下，“减糖”的健康食糖理念逐渐成为我国共识。随着消费者健康意识的提高，对无糖、低糖食品的需求日益增长，甜味剂凭借低热量、不升血糖、防龋齿等特点，符合健康饮食的趋势，被广泛应用于无糖食品、保健品、药品等领域。行业需求不断增加，进而带动产量上涨。据统计，2024年中国甜味剂行业产量达到31万吨，同比上涨6.9%。

一、定义及分类

甜味剂是指能赋予软饮料甜味的食品添加剂，它可以使食品具有适口的感觉，并在一定程度上补充或增强食品的味道。它们具有安全性高、引起味觉良好、稳定性高、水溶性好、价格合理等特点。按其来源可分为天然甜味剂和人工合成甜味剂；按营养价值可分为营养性甜味剂和非营养性甜味剂两类；按其甜度可分为低甜度甜味剂和高甜度甜味剂。

甜味剂分类

二、行业政策

1、主管部门和监管体制

甜味剂行业主管部门为国家市场监督管理总局、国家卫生健康委员会等。其中国家市场监督管理总局主要职责是，负责市场综合监督管理，统一登记市场主体并建立信息公示和共享机制，组织市场监管综合执法工作，承担反垄断统一执法，规范和维护市场秩序，组织实施质量强国战略，负责工业产品质量安全、食品安全、特种设备安全监管，统一管理计量标准、检验检测、认证认可工作等。国家卫生健康委员会主要职责是组织制定国家药物政策和国家基本药物制度，开展药品使用监测、临床综合评价和短缺药品预警，提出国家基本药物价格政策的建议，参与制定国家药典。组织开展食品安全风险监测评估，依法制定并公布食品安全标准等。

行业自律性组织为中国食品添加剂和配料协会，它是经国家批准注册登记的全国性食品添加剂和食品配料行业唯一的全行业组织。该协会以为食品添加剂和食品配料行业服务为宗旨，以促进行业稳定、健康地发展为目的。发挥政府与行业之间的桥梁与纽带作用，接受政府委托搞好行业管理，反映行业情况与意见，维护会员合法权益，全心全意为行业服务，适应社会主义市场经济的要求，推动行业生产、流通、应用、管理、科研水平的不断提高及国际交流的扩大，促使行业稳定、健康地发展，为促进食品工业的发展，为改善人们的生活质量做出贡献。

2、行业相关政策

随着人们健康意识的提升，无糖、低糖产品如今更受到青睐。而甜味剂作为食品、饮料等产品常用的代糖物质，近几年受到市场的广泛欢迎。为推动甜味剂行业发展，我国出台了一系列政策，如2019年7月发布的《健康中国行动（2019—2030年）》中，提出政府要加快研究制定标准限制高糖食品的生产销售。加大宣传力度，推动低糖或无糖食品的生产与消费。2024年7月发布的《健康中国行动—糖尿病防治行动实施方案（2024—2030年）》中，提出推进全民健康生活方式行动，深入开展“三减三健”（减盐、减油、减糖、健康口腔、健康体重、健康骨骼）和“体重管理年”等专项行动，开发推广健康适宜技术和支持工具，增强群众促进和维护自身健康的能力。

三、行业壁垒

1、技术壁垒

甜味剂的生产制造涉及复杂的化学合成或天然提取工艺，这要求企业具备先进的生产技术和设备。特别是对于人工合成甜味剂，其生产过程需要精确的化学合成控制和高精度的分析检测技术。此外，随着消费者对食品安全和健康性的要求日益提高，企业需要不断研发新的、更安全的甜味剂产品，这也对企业的研发能力提出了更高要求。因此，技术壁垒是甜味剂行业的重要壁垒之一。

2、市场准入壁垒

甜味剂行业存在一定的市场准入壁垒。一方面，由于甜味剂涉及食品安全和健康问题，企业需要获得相关的食品安全认证和许可才能生产和销售甜味剂产品。这些认证和许可的获取需要企业投入大量的时间和精力，并需要满足严格的审核条件。另一方面，由于甜味剂市场的竞争日益激烈，新进入者需要具备较强的市场竞争力和品牌影响力才能立足市场。这也形成了市场准入壁垒。

3、品牌壁垒

在甜味剂行业中，品牌是企业的重要资产之一。知名品牌往往具有更高的市场认知度和美誉度，能够吸引更多的消费者和合作伙伴。因此，企业需要投入大量的资金和资源进行品牌建设和推广，以提高品牌知名度和影响力。这要求企业具备较强的品牌意识和营销能力，从而形成了品牌壁垒。

四、产业链

1、行业产业链分析

从产业链来看，甜味剂行业上游主要包括蔗糖、醋酸、淀粉、甜叶菊、玉米等原材料；中游为甜味素生产供应环节，主要包括天然甜味剂和人工甜味剂两种；下游主要应用于饮料、烘焙食品、保健食品、医药、个人护理等领域。

甜味剂行业产业链

蔗糖

中粮糖业控股股份有限公司

广西农投糖业集团股份有限公司

云南英茂糖业（集团）有限公司

广西糖业集团有限公司

广东广垦糖业集团有限公司

醋酸

江苏索普（集团）有限公司

山东华鲁恒升集团有限公司

上海华谊集团股份有限公司

恒力石化股份有限公司

天津渤化永利化工股份有限公司

淀粉

湖南三井化工有限公司

宝鸡陕丰淀粉有限公司

邹平森华特用淀粉有限公司

湖南华源淀粉有限公司

山东登海种业股份有限公司

烟台双塔食品股份有限公司

中粮生物科技股份有限公司

安琪酵母股份有限公司

甜叶菊

桂林莱茵生物科技股份有限公司

东台润洋甜叶菊高科有限公司

山东亿康源生物工程有限公司

诸城市浩天药业有限公司

黑龙江农垦卉菊海林甜菊糖有限责任公司

上游

安徽金禾实业股份有限公司

桂林莱茵生物科技股份有限公司

山东三元生物科技股份有限公司

新琪安集团股份有限公司

中游

饮料

烘焙食品

保健食品

医药

下游

2、行业领先企业分析

（1）安徽金禾实业股份有限公司

安徽金禾实业股份有限公司是一家致力于服务美好生活和先进制造，专业从事食品配料、大宗及电子化学品和功能性化工中间体的高新技术企业，主要产品包括甜味剂、香料、大宗化学品、医药中间体、功能性化工品及中间体等。其中在甜味剂方面，相关产品主要包括安赛蜜、三氯蔗糖。安赛蜜和三氯蔗糖属于第四代、第五代高倍甜味剂，具有无能量、甜度高、口感纯正、安全性高等特点。2024年上半年公司持续完善甜味剂应用技术与方案，积极开发新型甜味剂产品，进行了大量的试验和测试，积累了大量理论和实践数据，为公司在食品行业领域应用提供了技术支持。据统计，2024年公司食品添加剂实现营业收入27.53亿元，同比下降4.72%。

（2）山东三元生物科技股份有限公司

山东三元生物科技股份有限公司成立于2007年，是一家集研发、生产、销售为一体的高新技术生物科技企业，致力于发酵法生产赤藓糖醇及新型多功能糖的研究和开发。公司在产品线布局上，提供了从低倍甜味剂到高倍甜味剂以及复配糖的多样化选择，能够有效满足市场的个性化需求。这种多元化和互补性不仅丰富了公司的产品组合，还强化了其在全球功能糖市场中的独特竞争力。公司主要产品均为细分市场中的明星产品，契合了消费者对健康、天然、低热量甜味剂的需求。特别是 Reb M，通过公司先进的全酶法制备工艺，达到了国际领先水平，进一步增强了公司在高端功能糖市场中的影响力。2024年前三季度公司实现营业收入5.15亿元，同比上涨46.62%；归母净利润为0.81亿元，同比上涨94.39%。

五、行业现状

糖是人体所需的六大营养物之一。工业化社会中，食物供给大幅度提升，居民直接和间接的糖分摄入随之日益增加；但是由于生活和工作习惯的改变，居民的运动量下降，使得人体无法及时消耗摄入的糖分，居民面临糖分摄入过高的问题。这不但会导致肥胖，还可能增加得II型糖尿病和心血管方面的疾病。在此背景下，“减糖”的健康食糖理念逐渐成为我国共识。随着消费者健康意识的提高，对无糖、低糖食品的需求日益增长，甜味剂凭借低热量、不升血糖、防龋齿等特点，符合健康饮食的趋势，被广泛应用于无糖食品、保健品、药品等领域。行业需求不断增加，进而带动产量上涨。据统计，2024年中国甜味剂行业产量达到31万吨，同比上涨6.9%。

六、发展因素

1、有利因素

（1）“减糖”“降糖”的健康食糖理念正在成为社会共识

摄入糖分过多导致的健康问题在全球范围内日益严重，过量摄入糖分容易增加患肥胖、高血压、П型糖尿病、龋齿等慢性疾病的风险，给国民身体素质的提高造成不利影响，给社会经济发展带来巨大负担。“减糖”“降糖”的健康食糖理念正在成为社会共识，已有多国出台征收“糖税”抑制过量食用蔗糖，消费者购买饮料、食品时关注含糖量、热量值意识日益提升，食品及饮料生产企业使用甜味剂替代蔗糖推出“零热量”、“无糖”产品正在成为热潮。

（2）食品工业的快速发展带动甜味剂需求上涨

甜味剂作为食品添加剂的重要组成部分，在提升食品口感、满足消费者口味偏好方面发挥着重要作用。随着食品工业的不断创新和发展，更多种类的食品需要甜味剂来优化口感，从而推动了甜味剂市场的增长。从饮料、烘焙食品到乳制品、糖果和保健品等领域，甜味剂都发挥着重要作用。

（3）国家政策的支持

为了应对肥胖、糖尿病等健康问题，国家出台了一系列控糖减糖政策。如2025年2月，农业农村部、国家卫生健康委、工业和信息化部发布《中国食物与营养发展纲要（2025—2030年）》，其中提出大力开展减盐、减油、减糖行动，开发营养健康食谱和配餐技术，推广盐、油、糖适量化食用理念和定量化器具。该政策的发布将有利于推动甜味剂在食品中的广泛使用。

2、不利因素

（1）市场竞争加剧

随着甜味剂市场的不断扩大，越来越多的企业开始进入这个行业，市场竞争日益激烈。为了在市场中占据一席之地，企业需要不断投入资金进行技术研发、市场拓展和品牌建设等方面的工作。然而，这些投入可能会增加企业的运营成本，降低企业的盈利能力。

（2）供需失衡问题逐渐凸显

赤藓糖醇作为一种典型的生物基甜味剂，以其“0热量”、纯天然及清爽口感在饮料领域得到广泛应用。2019年起，受到海外市场持续壮大和国内市场快速启动的驱动，赤藓糖醇行业繁荣度进一步提升，国内各大赤藓糖醇制造商接连宣布扩产。产能激增不可避免得造成了国内市场赤藓糖醇供需失衡的问题。这将导致赤藓糖醇的价格下跌，企业的盈利能力受损。

（3）食品卫生安全事件频发

近年来，和食品添加剂有关的食品卫生安全事件频发，苏丹红、瘦肉精、三聚氰胺等物质被非法加入到食物中，造成了严重后果和恶劣影响，同时在一定程度上造成了公众对食品添加剂尤其是经化学方法合成的食品添加剂的误解，给甜味剂行业发展带来一定不利影响。

七、竞争格局

中国甜味剂市场也呈现出强劲的增长势头，涌现出一批龙头企业，如金禾实业、三元生物、莱茵生物等。这些企业凭借强大的研发能力、生产规模和品牌影响力，在市场中占据重要地位。未来，随着健康饮食观念的普及和消费者对天然、健康产品的需求增加，市场竞争将更加激烈，企业需要不断创新和提升产品质量以满足市场需求‌。

八、发展趋势

随着居民收入水平和健康消费意识的提升，我国居民的饮食消费逐步从享受型消费转向健康型消费，消费者对减糖或零糖食品的需求逐渐增强，这加快甜味剂下游需求的扩容，我国甜味剂行业的市场规模将持续增长。同时，在健康消费趋势的推动下，我国天然甜味剂的市场占比有望持续扩大。此外，我国甜味剂行业将继续加强品牌建设、提高产品质量、优化产品结构、拓展销售渠道和加强国际合作等方面的工作，努力提升国际竞争力，为国内外消费者提供更多优质、健康的甜味剂产品。