摘要：婴幼儿配方食品食用群体是0-36月婴儿，新生儿从出生长至3岁共计需要食用约38kg奶粉，在2023年中国出生人口为954万人，出生率仅为0.68%，出生人口于2022年已跌破千万级，消费人群的减少必然导致消费规模的缩减。2019年至2024年，婴幼儿配方食品行业市场规模由1957.92亿人民币元回落至1635.26亿人民币元。然而，在整体市场下滑的背景下，中高端婴幼儿配方食品市场却呈现出稳健的增长态势。这得益于消费升级趋势的推动，以及家长对婴幼儿营养健康的更加重视。因此，尽管行业整体面临挑战，但那些能够提供高品质、高营养产品的企业，仍然有望在市场中脱颖而出。

一、定义及分类

婴幼儿配方食品是指以乳类及乳蛋白制品、大豆及大豆蛋白制品为主要原料，加入适量的维生素、矿物质或其他成分，仅用物理方法生产加工制成的液态或粉状，适用于正常婴儿（0-6月龄）、较大婴儿（6-12月龄）和幼儿（12-36月龄）食用，其营养成分能满足婴儿的正常营养需要或较大婴儿和幼儿的部分营养需要的配方食品。按适用年龄分类，婴幼儿配方食品可以分为婴儿配方食品、较大婴儿配方食品和幼儿配方食品。

二、行业政策

近年来，中国政府高度重视婴幼儿配方食品的安全与质量，出台了一系列政策法规，以确保婴幼儿配方食品行业的健康发展。2024年10月，市场监管总局印发《婴幼儿配方食品原料等事项备案工作指南》，提出进一步规范婴幼儿配方食品原料、食品添加剂、产品配方及标签等事项的备案工作，督促企业落实食品安全主体责任，加强产品全生命周期管理，确保产品从原辅料入厂至终产品出厂可监控、可追溯。这进一步规范了企业的生产行为，确保产品从原辅料入厂到终产品出厂的可追溯性。这些政策为婴幼儿配方食品行业的可持续发展提供了坚实保障。

三、发展历程

中国婴幼儿配方食品行业发展主要经历了四个阶段。1950至1980年的萌芽期，1954年，中国医学科学院卫生研究所开发了第一个以大豆为基础的婴儿配方“5410”，标志着中国婴幼儿配方食品研发的起步；1960年代至1970年代，国内开始尝试生产婴幼儿配方食品，但受生产设备和技术水平限制，产量较低，种类也相对单一；为后续婴幼儿配方食品的研发和生产奠定了基础，提高了国内对婴幼儿营养需求的关注。

1980至2008年的启动期，1980年代初，改革开放推动海外品牌进入中国市场，带来了先进的婴幼儿配方食品技术和理念；1990年代，国内企业开始加大婴幼儿配方食品的研发和生产力度，逐步推出多种婴幼儿配方奶粉和辅食；1995年10月30日，国家出台了《中华人民共和国食品卫生法》，对婴幼儿配方食品的质量和安全提出了要求；2008年9月，三聚氰胺事件爆发，对国产婴幼儿配方食品品牌造成重创，但同时也推动了行业的规范和整顿。

2008至2015年的震荡期，2009年，国家质检总局等部门联合发布了《婴幼儿配方乳粉产品配方注册管理办法（试行）》，开始实施婴幼儿配方乳粉产品配方注册制度；2010年，国家进一步完善了婴幼儿配方食品的相关法规和标准体系，加强了对婴幼儿配方食品的监管；2013年，国家食药监总局等部门联合发布了《关于进一步加强婴幼儿配方乳粉质量安全工作的意见》，要求企业加强质量安全控制，保障婴幼儿配方乳粉的质量安全。

2015年至今的成熟期，2016年6月6日，国家食品药品监督管理总局令第26号公布了《婴幼儿配方乳粉产品配方注册管理办法》；2018年，随着消费者对婴幼儿营养需求的日益多样化，婴幼儿配方食品行业开始进入多元化发展阶段，企业开始注重产品创新，推出针对不同年龄段、不同营养需求的婴幼儿配方食品；2020年，线上销售渠道的兴起为婴幼儿配方食品行业带来了新的增长点，电商平台成为婴幼儿配方食品销售的重要渠道之一；2023年，国家市场监管总局新修订《婴幼儿配方乳粉产品配方注册管理办法》；2023年10月，婴幼儿配方食品新国标结束了两年过渡期，全面实施。截至目前，婴配乳粉已有1248个配方获得新国标注册，婴配乳粉新国标配方注册攻坚工作阶段性成果显著。

四、行业壁垒

1、政策壁垒

中国对婴幼儿配方食品行业实施严格的监管政策，这些政策构成了进入该行业的高门槛。最新修订的《中华人民共和国食品安全法》加强了对食品安全违法行为的打击力度，明确了对食品生产经营者的“诚信自律”要求及建立食品安全追溯体系。此外，婴幼儿配方食品生产企业需将食品原料、食品添加剂、产品配方及标签等事项向省级市场监管部门备案。这些严格的监管要求，从生产许可到配方注册，再到产品检测，确保了行业的规范性和产品的安全性，同时也提高了新进入者的合规成本和难度。

2、品牌壁垒

在婴幼儿配方食品市场，品牌知名度和消费者信任度是企业成功的关键。市场上品牌众多，消费者在选择产品时，往往更倾向于知名品牌，因为这些品牌经过了市场长期的检验，具有较高的质量和信誉保障。新进入者需要投入大量的资源来建立品牌知名度和消费者信任，这不仅需要时间，还需要大量的资金用于市场推广和品牌建设。此外，消费者一旦对某个品牌产生忠诚度，短期内更换品牌的意愿较低，这进一步增加了新进入者的市场渗透难度。

3、技术壁垒

婴幼儿配方食品行业对生产技术和质量控制要求极高。企业需要具备先进的生产工艺、严格的质量检测体系以及持续的研发创新能力。例如，配方研发需要基于大量的科学研究和临床试验，以确保产品符合婴幼儿的营养需求。生产过程中，企业还需采用先进的技术设备，如数字化机器人自动投料系统和智能化监控系统，以提高生产效率和产品质量。新进入者如果没有足够的技术积累和研发能力，很难在短时间内满足这些要求，从而面临较高的技术壁垒。

五、产业链

1、行业产业链分析

婴幼儿配方食品行业产业链上游主要包括奶、营养强化剂、食品辅料、包装材料等。产业链中游为婴幼儿配方食品研发生产环节。产业链下游为涉及销售渠道和消费者。销售渠道主要包括商超、专卖店、母婴电商等。婴幼儿配方食品行业产业链如下图所示：

婴幼儿配方食品行业产业链

奶

内蒙古蒙牛乳业(集团)股份有限公司

内蒙古伊利实业集团股份有限公司

光明乳业股份有限公司

北京三元食品股份有限公司

营养强化剂

浙江新和成股份有限公司

北京金康普食品科技有限公司

嘉必优生物技术(武汉)股份有限公司

北京斯利安药业有限公司

食品辅料

汤臣倍健股份有限公司

和黄健宝保健品有限公司

纽曼思健康食品控股有限公司

嘉必优生物技术(武汉)股份有限公司

包装材料

神冠控股（集团）有限公司

嘉美食品包装(滁州)股份有限公司

深圳市裕同包装科技股份有限公司

厦门合兴包装印刷股份有限公司

上游

中国飞鹤有限公司

内蒙古伊利实业集团股份有限公司

健合 (H&H) 国际控股有限公司

贝因美股份有限公司

中游

商超

专卖店

母婴电商

下游

2、行业领先企业分析

（1）中国飞鹤有限公司

中国飞鹤有限公司成立于1962年，是中国最早的奶粉企业之一。公司专注于婴幼儿配方乳粉领域，60多年来一直针对中国人体质研制奶粉，开创了多种提升奶粉对中国宝宝体质适应性的技术、配方与工艺。飞鹤的奶源地位于北纬47°世界黄金奶源带的黑土奶源，是中国首个婴幼儿黄金奶源地。截至2024年，飞鹤拥有13个现代化智能工厂、13个自有牧场，奶牛、奶山羊超10万头，100万亩专属农场。飞鹤奶粉在中国内地婴幼儿配方奶粉市场连续五年销量第一，全球连续三年销量第一。2023年，飞鹤市场占有率达到21.5%，连续五年中国市占率第一。2024年，中国飞鹤总营收为207.49亿元，同比增长6.23%；毛利为137.65亿元，同比增长8.70%。

（2）内蒙古伊利实业集团股份有限公司

内蒙古伊利实业集团股份有限公司是中国规模最大、产品线最全的乳制品企业之一。在婴幼儿配方食品领域，伊利通过持续的研发投入和创新，致力于为消费者提供高品质的婴幼儿配方奶粉。伊利的奶源主要来自其在内蒙古等地建立的大型牧场，确保了奶源的新鲜度和质量。其中，伊利金领冠的产品线已覆盖多个细分领域，包括“王牌产品”金领冠珍护、原装原罐进口金领冠睿护、有机金领冠塞纳牧、羊奶粉金领冠悠滋小羊以及A2奶粉金领冠菁护等，为消费者提供了多样化的选择。2024年前三季度，伊利股份营业收入为887.33亿元，同比下降8.61%；归母净利润为108.68亿元，同比增长15.87%。

六、行业现状

婴幼儿配方食品食用群体是0-36月婴儿，新生儿从出生长至3岁共计需要食用约38kg奶粉，在2023年中国出生人口为954万人，出生率仅为0.68%，出生人口于2022年已跌破千万级，消费人群的减少必然导致消费规模的缩减。2019年至2024年，婴幼儿配方食品行业市场规模由1957.92亿人民币元回落至1635.26亿人民币元。然而，在整体市场下滑的背景下，中高端婴幼儿配方食品市场却呈现出稳健的增长态势。这得益于消费升级趋势的推动，以及家长对婴幼儿营养健康的更加重视。因此，尽管行业整体面临挑战，但那些能够提供高品质、高营养产品的企业，仍然有望在市场中脱颖而出。

七、发展因素

1、机遇

（1）政策支持与市场规范

近年来，中国政府出台了一系列政策支持婴幼儿配方食品行业的发展。人口政策从“限制生育”转向“鼓励生育”，多地试点生育津贴、延长产假等举措，中长期有望缓解出生率下滑压力。此外，政府对婴幼儿配方奶粉的监管政策不断完善，包括配方注册制、食品安全国家标准等，这些政策的实施有助于提升产品质量和行业规范性，为行业的健康发展提供有力保障。同时，政府还出台支持奶业发展的政策，如推动奶类消费支持政策、加快建设低温奶产销冷链物流基础设施等，为奶粉行业提供良好的市场环境。

（2）消费升级与需求多样化

随着居民收入水平的提高和消费观念的转变，消费者对婴幼儿配方食品的品质和功能要求越来越高。高端化、个性化、精细化成为行业的主要发展趋势。企业通过推出高品质、高附加值的产品，满足不同消费者的个性化需求。例如，针对过敏体质、早产儿等特殊需求的特配粉市场增速达25%，预计2025年规模突破80亿元。此外，液态配方奶、便携式条状奶粉等新形态产品也在加速孵化。消费升级和消费者需求的多样化为行业带来了新的增长机遇。

（3）技术创新与智能化生产

科技进步为婴幼儿配方食品行业带来了新的发展机遇。企业利用生物技术、纳米技术等高新技术提高产品的营养价值和安全性，提升竞争力。例如，AI驱动的个性化营养方案（如基于基因检测的定制奶粉）、区块链溯源技术提升消费信任度，成为品牌差异化竞争的关键。智能化生产和管理也成为企业提升竞争力的关键手段。例如，飞鹤推出的千眼系统，在国际上首次创造性地实现了对奶粉生产全过程的毫秒级在线监控、细胞级在线检测。这些技术创新不仅提高了生产效率，还保障了产品质量。

2、挑战

（1）消费者需求多样化

随着消费者健康意识的提高和育儿观念的转变，对婴幼儿配方食品的需求也日益多样化。消费者不仅关注产品的营养成分，还注重产品的安全性、口感、包装等方面。这要求企业必须不断研发新产品，满足消费者的多样化需求，否则将难以在市场中立足。

（2）竞争加剧

婴幼儿配方食品市场竞争激烈，国内外品牌众多。国产奶粉品牌虽然在国内市场取得了显著的市场份额，但外资品牌凭借其品牌优势和产品质量，仍在高端市场占据一定地位。随着市场的饱和，企业之间的竞争不仅体现在产品质量和价格上，还体现在品牌建设、渠道拓展和客户服务上。企业需要不断提升自身的竞争力，通过技术创新、产品差异化和优质服务来吸引消费者，以在激烈的市场竞争中脱颖而出。

（3）出生率下降影响市场规模

近年来，中国出生率持续下滑，导致婴幼儿配方食品市场的潜在消费者数量减少。这直接影响了市场的规模和增长速度。企业需要在市场萎缩的背景下，寻找新的增长点，如拓展海外市场、开发新产品线等，以应对出生率下降带来的挑战。

八、竞争格局

行业内企业呈现出明显的品牌梯队分化。第一梯队包括飞鹤、伊利、君乐宝等头部企业，这些企业在市场份额、品牌影响力、企业规模、客户群体覆盖和技术水平上都具有较大优势。第二梯队的企业如贝因美、澳优等，尽管规模相对较小，但已经具备了稳定的运营模式和持续增长的空间。第三梯队的企业则需要进一步加强自身实力，提高企业竞争力。

九、发展趋势

1、高端化、个性化、精细化发展

未来，婴幼儿配方食品行业将呈现高端化、个性化、精细化的发展趋势。企业将继续推出高品质、高附加值的产品，满足不同消费者的个性化需求。例如，针对不同年龄段、体质、过敏情况的特殊配方产品会不断涌现。此外，企业还将通过精细化管理和服务提升市场竞争力，如推出A2奶粉、有机奶粉、新一代OPO奶粉等高端品牌。

2、全龄化营养转型

随着消费者对全龄化营养需求的提升，婴幼儿配方食品企业开始拓展孕妇、儿童、青少年、中老年等全龄段的营养产品。这将为配方奶粉行业带来新的增长点和发展机遇。例如，中老年奶粉市场的崛起为奶粉行业提供了新的增长点。企业通过全龄化营养转型，不仅可以满足不同年龄段消费者的需求，还可以拓展市场份额。

3、国际化布局加速

在全球化背景下，中国婴幼儿配方食品企业开始加速国际化布局。通过海外并购、建厂等方式，企业可以拓展海外市场，提升品牌国际影响力。同时，国际市场的开拓也有助于企业获取更优质的资源和技术，推动产品创新和升级。