摘要：中国作为全球主要的酵母生产国之一，酵母生产能力强，国内供应充足。近年来，我国酵母产量呈现稳步上升态势，2024年中国酵母行业产量增长到50万吨，同比上涨4.60%。这主要得益于我国在酵母菌种选育、生产加工等方面取得了显著进展。通过筛选和优化菌种，提高了酵母的发酵效率和产品质量。同时，生产设备和技术水平也在不断提升，使得酵母的产量和质量稳步提高。

一、定义及分类

酵母即酵母菌，泛指能发酵糖类的各种单细胞真菌，并非系统演化分类的单元。是一种肉眼看不见的单细胞微生物，能将糖发酵成酒精和二氧化碳，是一种典型的异养兼性厌氧微生物，在有氧和无氧条件下都能够存活，是一种天然发酵剂。酵母主要可分为商业酵母和天然酵母，其中商业酵母也叫做人工酵母，包括鲜酵母、活性干酵母、即发干酵母、半干酵母。

二、行业政策

1、主管部门和监管体制

酵母行业主管部门为工业和信息化部、国家市场监督局等。其中，工业和信息化部主要职责为：拟订实施行业规划、产业政策和标准；监测工业行业日常运行；推动重大技术装备发展和自主创新；管理通信业；指导推进信息化建设；协调维护国家信息安全等。国家市场监督管理总局主要职责是，负责市场综合监督管理，统一登记市场主体并建立信息公示和共享机制，组织市场监管综合执法工作，承担反垄断统一执法，规范和维护市场秩序，组织实施质量强国战略，负责工业产品质量安全、食品安全、特种设备安全监管，统一管理计量标准、检验检测、认证认可工作等。

行业自律性组织是指中国生物发酵产业协会，该协会是应用生物技术的发酵工业生产企业、科研院校、设计安装、设备制造及与发酵行业相关的企业、事业单位自愿参加共同组成并为其服务的社会团体；是跨地区、跨部门、不分所有制形式的全行业组织；是会员利益的共同代表；是具有独立法人资格的社会团体。该协会在政府主管部门和会员之间发挥桥梁和纽带作用，接受政府委托，反映行业的愿望与要求，搞好行业管理，推动全行业的发展。

2、行业相关政策

近年来，国家在生物技术方面推出一系列政策，这些政策将积极推动酵母行业发展。如2023年12月发布的《关于加快传统制造业转型升级的指导意见》，其中提出大力发展生物制造，增强核心菌种、高性能酶制剂等底层技术创新能力，提升分离纯化等先进技术装备水平，推动生物技术在食品、医药、化工等领域加快融合应用。2024年2月发布《关于推动雄安新区建设绿色发展城市典范的意见》，其中提出重点发展新一代信息技术产业、现代生命科学和生物技术产业、新材料产业、现代服务业、节能环保产业、绿色生态农业，打造具有全国竞争力的高端绿色低碳产业集群。

三、行业壁垒

1、资金壁垒

酵母行业是重资产行业，酵母生产线的建设需要大量的资本支出。例如，安琪酵母的国内生产线投入约6亿元，国外生产线投入约7亿元，且这还不包括每年的生产线维护费用和其他固定资产投资。此外，酵母行业的环保要求也越来越高，企业需要对废水进行再次处理，以达到环保生产目标，这也增加了企业的资金压力。因此，高昂的建设成本和环保费用构成了酵母行业的重要资金壁垒。

2、技术壁垒

酵母的生产过程涉及菌种的选择、代谢路径研究、培育繁殖等多个环节，工艺流程精细复杂，技术水平高低对产品性能、稳定性影响较大。高品质菌种培育工艺繁杂，存在较高的技术壁垒。此外，酵母类产品活性受温度、水质等多方面因素影响，企业需要具备丰富的生产经验和先进的技术手段来确保产品质量和稳定性。安琪酵母作为国内酵母行业的先行者，建立了高层次的产品技术研发平台，构建了创新技术团队，并持续进行研发投入，形成了较强的技术壁垒。

3、渠道壁垒

酵母行业的客户主要以B端客户为主，如食品厂、大型面包房、馒头店等。这些客户在选择酵母产品时，通常注重产品的品质、供应稳定性和配套技术服务。一旦选择了合适的酵母配方，食品工厂往往会固定使用且不易更换配方，因此客户的产品使用黏性较强。这使得新进入者难以在短时间内建立稳定的销售渠道和客户群体，构成了酵母行业的渠道壁垒。

四、产业链

1、行业产业链分析

从产业链来看，酵母行业上游原材料主要是糖蜜，糖蜜一般是由甜菜或甘蔗制成，此外以玉米制作的水解糖可部分替代糖蜜生产酵母。下游是指酵母的主要应用领域，包括面食发酵、烘焙、酿酒、医药、营养保健、食品调味、工业、商品生产、环保以及科学研究领域等。

酵母行业产业链

甜菜

中粮糖业(天津)有限公司

包头华资实业股份公司

新疆冠农股份有限公司

内蒙古骑士乳业集团股份有限公司

甘蔗

广西甘蔗生产服务有限公司

珠海市粤侨实业股份有限公司

广西农垦昌菱农场有限公司

海南省国营八一总场

玉米

袁隆平农业高科技股份有限公司

山东登海种业股份有限公司

北大荒垦丰种业股份有限公司

万向德农股份有限公司

河南秋乐种业科技股份有限公司

四川雨田农林生态科技有限公司

中农发种业集团股份有限公司

合肥丰乐种业股份有限公司

上游

安琪酵母股份有限公司

大连兴和酵母有限公司

山东圣琪生物有限公司

东莞市东糖集团有限公司

中游

面食发酵

烘焙

酿酒

医药

营养保健

食品调味

下游

2、行业领先企业分析

（1）安琪酵母股份有限公司

安琪酵母股份有限公司成立于1998年3月，主要从事酵母、酵母衍生物及相关生物制品的开发、生产和经营，依托酵母技术与产品优势，建立了上下游密切关联的产业链，打造了以酵母为核心的多个业务领域，产品丰富、结构完善。公司主营面包酵母、酵母抽提物、酿酒酵母、生物饲料添加剂、营养保健产品、食品原料等产品的生产和销售，产品广泛应用于烘焙与发酵面食、食品调味、微生物营养、动物营养、水产营养、植物营养等领域。2024年公司实现营业收入151.97亿元，同比增长11.86%；归母净利润13.25亿元，同比增长4.07%。

（2）东莞市东糖集团有限公司

东莞市东糖集团有限公司一贯坚持一业为主、多元开拓的发展战略，已发展成为一个以产权为纽带，以原糖加工和食糖生产贸易、热电能源、生物工程与造纸等四大系列产品为支柱，其它产业共同发展的跨地区、跨行业、既多元化又专业化的产业型企业集团。集团属下广东丹宝利酵母有限公司和广东一品鲜生物科技公司是省级高新技术企业。以糖蜜为原料的“丹宝利”牌高活性干酵母填补了国内空白，年产量达1万吨以上，是中国名牌产品，远销海外20多个国家和地区。一品鲜公司目前是国内最大的酵母抽提物生产基地，主要生产营养型天然调味料——酵母抽提物和肉味香精，年产量达7000吨。

五、行业现状

中国作为全球主要的酵母生产国之一，酵母生产能力强，国内供应充足。近年来，我国酵母产量呈现稳步上升态势，2024年中国酵母行业产量增长到50万吨，同比上涨4.60%。这主要得益于我国在酵母菌种选育、生产加工等方面取得了显著进展。通过筛选和优化菌种，提高了酵母的发酵效率和产品质量。同时，生产设备和技术水平也在不断提升，使得酵母的产量和质量稳步提高。

六、发展因素

1、有利因素

（1）食品工业的发展

酵母在食品工业中扮演着至关重要的角色。它是面包、糕点、饼干等烘焙食品的重要发酵剂，能够使食品质地松软，口感细腻。此外，酵母还广泛应用于酿酒、调味品生产以及保健品等领域。近年来，随着城市化进程的加速和消费者生活水平的提高，食品工业保持了增长的态势，这直接带动了酵母产品需求的提升。

（2）生物技术的进步

生物技术的进步使得酵母的选育、发酵、提取等生产工艺得到了显著优化。通过基因工程、细胞工程等现代生物技术手段，可以筛选出高产、优质、抗逆性强的酵母菌株，从而提高酵母的生产效率和产品质量。此外，生物技术的应用还可以实现酵母发酵过程的精确控制，进一步确保产品的稳定性和一致性。

（3）国家政策的大力支持

近年来，为推动酵母行业发展，国家政府出台了一系列政策和措施。例如2023年1月，工信部等六部门发布《加快非粮生物基材料创新发展三年行动方案》，其中提出基于非粮生物质糖原料和适应性诱变功能菌株，优化发酵工艺，提高目标产品产率和分离浓缩效率，增强产品质量性能稳定性，并强化与传统化工耦合，提高生物基材料生产效率，并降低对粮食的消耗。该政策的出台将为酵母行业提供了更加有利的政策环境。

2、不利因素

（1）原材料价格波动

酵母行业上游原材料包括糖蜜，其价格波动直接影响到酵母的生产成本。当原材料价格上升时，酵母企业需要支付更高的采购费用，从而增加生产成本。这可能导致酵母产品的售价上涨，进而影响产品的市场竞争力。特别是在原材料价格持续上涨的情况下，企业的盈利空间会受到严重限制，甚至可能出现亏损。

（2）环保要求提高

随着环保要求的提高，酵母企业需要加大环保投入，以满足废水处理、废气排放等环保标准。这包括引进先进的环保设备和技术、改进生产工艺以减少污染物的排放等。这些措施都会增加企业的运营成本，对酵母行业的盈利能力构成一定压力。如果企业不能有效应对环保要求提高带来的挑战，可能会面临被市场淘汰的风险。

（3）食品安全问题

酵母作为食品添加剂，其质量和安全性直接关系到最终产品的质量。如果酵母存在质量问题如含有杂质、有害微生物或过量添加剂等，就可能对消费者的健康造成潜在威胁。此外，酵母的质量问题还可能损害品牌形象和市场信任‌，进而对企业造成直接的经济损失。因此，企业应加强生产控制、提高检测能力、加强供应链管理和提高消费者意识等措施，以确保酵母产品的质量和安全性，维护品牌形象和市场信任。

七、竞争格局

目前酵母市场处于寡头垄断状态，竞争格局较为稳定。安琪酵母凭借差异化的产品及渠道策略，在中国市场实现突围，2023年市场占比高达55%；同期外资品牌乐斯福、英联马利仅为14%、11%。由于酵母行业具备较高的技术壁垒和资金壁垒，短期内很难有新的进入者，长期来看，寡头垄断的格局不会有大的改变。

八、发展趋势

1、积极推动水解糖代替糖蜜，进一步缩减企业成本

糖蜜在酵母生产成本中占比高达60%，其价格变动对酵母厂商的盈利空间有着决定性影响。由于糖蜜属于季节性生产的商品，生产时间短且产量有限，但市场需求稳定，这导致了价格的周期性波动。对此，酵母厂商正通过增加水解糖的使用比例来降低对糖蜜原料的依赖，从而减小糖蜜价格波动带来的影响。预计未来水解糖将得到快速发展。

2、积极拓展海外市场，寻求新的增长点

随着经济形势和消费者收入预期的变化，消费市场逐渐步入韧性期，面食和烘焙市场的终端渗透率也已接近饱和点。在缺乏革命性创新的情况下，酵母行业的发展受到严峻挑战。在此背景下，行内企业将积极寻找新的增长动力，如拓展海外市场，以寻求更多的增长机会。例如，安琪酵母作为全球领先的酵母供应商，已经在全球13个城市建立了生产基地，并在海外市场上取得了显著的业绩。