智研咨询 - 产业信息门户

德赛电池:消费级电池龙头 受益需求提升

    公司为消费级电池PACK 及BMS 龙头,未来将受益于手机电池电量及复杂度提升带来的价值量提升,同时智能硬件市场也将为公司带来长期增长动力投资要点:

    首次覆盖,给 予增持评级,目标价45 元:公司为消费级电池PACK及BMS 龙头,受益于手机电池电量及复杂度提升带来的价格提升,同时智能硬件市场也将为公司带来长期增长动力。我们预测2019-21年EPS 为2.26 元、2.70 元、3.2 元,增速为17%、20%、19%。参考行业可比公司估值水平,给予目标价45 元,对应2019 年20 倍PE。

    手机电池量价齐升,市场份额向龙头集中:随着手机性能提升,为保持手机续航时间需增加电池容量,双电芯/L 型电池开始导入智能手机,带来手机电池价值增长,同时5G 换机有望使智能手机销量重回增长。手机品牌集中度提升,需要电池企业在出货量、交付能力、研发能力上同步跟进,利好龙头供应商。

    智能硬件百花齐放,NB 与动力电池机会显现:以智能手表、耳机、VR/AR 为代表的智能硬件将在后智能机时代迎来快速增长,电动工具也将保持稳步增长。智能硬件轻薄化为重要因素,因此带动软包电池需求。公司当前已经成为Apple Watch 电池独家供应商,体现公司竞争实力。在笔记本电脑电池方面,公司已经成为苹果MAC,联想电脑核心供应商,未来NB 电池转向软包有利于公司发展。

版权提示:智研咨询倡导尊重与保护知识产权,对有明确来源的内容注明出处。如发现本站文章存在版权、稿酬或其它问题,烦请联系我们,我们将及时与您沟通处理。联系方式:gaojian@chyxx.com、010-60343812。

在线咨询
微信客服
微信扫码咨询客服
电话客服

咨询热线

400-700-9383
010-60343812
返回顶部
在线咨询
研究报告
商业计划书
项目可研
定制服务
返回顶部