铁矿石谈判悄然启动震惊业内

    前三季钢企利润近翻番 年度铁矿石谈判启动

    中钢协统计显示，前三季度中钢协77家大中型钢企实现利润640.0亿元，比上年同期增长98.05%，企业盈利总额提高；但利润率只有2.84%，低于中国工业行业5%的平均盈利水平。

    据介绍，今年1月至9月我国共进口铁矿石45760万吨，同比减少1153万吨，但进口总金额达556.89亿美元，同比增191.62亿美元，折合人民币约1303亿元。

    罗冰生预计今年第四季度铁矿石进口量会增加，但全年铁矿石进口总量预计不会高于去年。去年，中国进口铁矿石6.38亿吨。

     出乎业界意料，中国钢铁工业协会常务副会长罗冰生上周五透露，明年的铁矿石谈判已经开始，供需双方已经就市场进行接触和交流。业界分析，新的定价机制或成为谈判焦点，供需和价格反而要退居次席。

    谈判前景扑朔迷离

    目前日、韩等钢厂尚未提及铁矿石谈判一事，但罗冰生对谈判内容只字未提。在传统的年度长协定价被季度定价所代替，包括中国在内的全球钢厂，都已经陆续接受了三大矿山巨头的指数季度定价。

    罗冰生表示，包括日、韩及欧洲钢厂在内都把目前的价格称为临时协议价格，而不是最终价格，业内人士认为，今年的谈判与以往有了实质的区别，如何谈，谈什么内容，谈判前景如何都很迷茫。

    力拓首席执行官艾博年8月表示，力拓与包括中国在内的全球钢厂的三季度价格已经确定并在执行，三季度价格主要依据今年3-5月的现货平均价格来确定，而二季度价格则是根据2009年12月到今年2月的现货平均价格来确定。

    目前国内钢厂只是被动地接受三大矿山的报价单，在定价方式上毫无办法。专家表示，钢厂与矿山必须保持正常沟通，临近年底对下一年铁矿供应进行磋商也是理性的选择。

    指数定价遭诟病

    在往年10月举行的铁矿石国际研讨会上，中钢协率先向三大矿山抛出了“橄榄枝”，中钢协秘书长单尚华首次承认了季度定存的合理性，但痛陈铁矿石指数的不合理和片面性，并提出了铁矿石定价与钢材价格指数挂钩的建议。

    无独有偶，中钢协9月公布的国内钢材价格指数也进行了更市场化的改革，中钢协内部人士透露，铁矿石价格与钢材指数定价的模式仍在研究中。

    上述专家表示，年度定价遭到破坏，长期协议是否有存在必要，是继续存在还是改为短期订货，这可能是绕不过去问题。“谈判重心将不像往年那样围绕年度价格争吵不休。三大矿山定价方式不同，必和必拓欲从目前的指数定价转到完全现货定价，淡水河谷公司希望维持目前的指数定价模式。如何在三巨头之间周旋，以获得对自己最有利的结果，这将使钢厂颇费心思。”但钢厂人士对此均较为悲观。

    巴西淡水河谷公司执行董事JoseCarlosMartins表示，目前没必要把利益出让给第三方，价格承受只是时间问题，最终双方都能接受季度指数价格。他所指的第三方就是中国贸易商以及以印度为代表的现货矿供应商。国内贸易商普遍反映今年的业务很难开展了，因为给矿山的报价贴近市场，中间商可操作的空间小风险大。

    原宝钢铁矿石谈判首席代表、上海兆信恒投资有限公司董事长刘永顺则指出，铁矿石指数化金融化是世界大宗商品的发展趋势，如果中国在有准备有能力的情况下，在2010年就不会被迫接受指数化定价，哪个国家都挡不住这一趋势，中国钢铁企业要适应并深入研究。

    铁矿石金融化或致双输

    曾参与谈判的中钢协市场部主任陈先文则表示，以前的铁矿石谈判是实体经济，而现在的经济环境则是实体经济与虚拟经济相融合，谈判也应从过去的平面思维转向多维思维。

    联合金属研究报告指出，新的定价方式引入第三方机构，制定指数，再依据指数定价，使第三股力量进入国际铁矿石市场，其影响则是革命性的。长远来看对双方很可能都是负面且不可逆转的。而与指数挂钩的金融衍生品，也得以进入这个现货市场，铁矿石掉期发展之快，出人意料。

    2009年5月至2010年10月的400多天内，已有4家交易所为铁矿石掉期提供结算服务，新加坡交易所(SGX)；伦敦结算所(LCH)；芝加哥交易所(CME)，美国洲际交易(ICE)。新交所相关人士透露，今年以来，铁矿石掉期交易规模已超过1000万吨，且增长趋势强劲。

    目前摩根、UBS、德意志、高盛等金融大鳄已蜂拥而至，其他基金、私幕、贸易公司乃至租船公司也加入掉期交易行列，铁矿石在某个交易所挂牌上市只是时间问题。2010年全球铁矿石海运贸易量约在10亿吨左右，以100美元/吨保守估计，总价值为1000亿美元/吨，差不多相当于欧佩克年产石油总价值的1/7。

    分析师表示，铁矿石市场可能很快如其他大宗商品一样，由金融市场决定现货市场，矿山、钢企都将失去铁矿石定价权，金融机构将参与其中，成为新的博弈方。炒家、热钱必定要使价格波动剧烈，方能有差价有利润，这才是潜在的最严重的威胁。

    证劵公司报告分析称：钢铁行业钢价上涨或推到明年年初

    从金融危机以来，影响钢材需求最重要的因素是基建和固定资产投资，未来的一年内基础建设仍将是最主要因素，随着基建投资增速的回落，虽然房地产投资大幅增加但不改需求继续下滑。

    冬季钢价以稳为主。冬季钢铁需求下降，再加上今年铁矿石定价改为季度之后，并没有前几年那样的铁矿石谈判推动铁矿石价格上涨预期，限电限产和钢铁需求淡季相一致，钢价上涨的动力明显不足，但由于通胀预期将使得钢价下跌空间较小，钢价基本稳定为主，钢价的上涨或将开始于1月份左右的冬储。