化工行业新材料周报：38家电解槽龙头集体倡议反内卷；本周6F、电子级硫酸、SAF欧洲涨价

本周新材料板块跑赢大盘、跑输基础化工板块：本周wind 新材料板块指数周变动0.32%，申万基础化工指数周变动2.61%，沪深300 指数周变动-1.08%，上证综指周变动-0.18%，深证成指周变动-1.40%。本周新材料板块涨幅较高的是改性塑料、光学膜等相关标的。本周涨幅前5 的新材料标的是：国风新材、同益股份、晨光新材、彤程新材、凯美特气；本周跌幅前5 的新材料标的是：

泰和科技、嘉澳环保、建业股份、奥克股份、世龙实业。根据我们的统计，本周价格上涨的品种为：6F（+13.02%）、电子级硫酸（+3.45%）、SAF 欧洲（+1.37%）；本周跌幅较大的品种为：PLA（-2.86%）、磷酸铁锂（-2.80%）、氧气（-2.43%）。

38 家电解槽龙头集体倡议反内卷。近日，财联社及多家媒体报道，中国产业发展促进会氢能分会联合38 家电解槽相关企业发布《中国电解槽行业健康发展倡议书》，直指行业长期存在的无序竞争、指标虚高、低价倾销等问题。过去8 个月，碱性电解槽平均中标价格下降超20%。我们认为碱性电解槽当前的困境和碱性电解槽技术壁垒较低，参与门槛低同时氢能行业整体需求仍明显不足有关，是产业市场化发展不足导致的困境。

印度即将推出全国性SAF 政策。印度民航部长Ram Mohan Naidu Kinjarapu 表示，政府即将发布全国性的可持续航空燃料（SAF）政策。随着航空业扩张，印度航空燃油需求预计2030 年升至1500–1600 万吨，2040 年突破3000 万吨。

SAF 可减少约80%排放，印度凭借逾7.5 亿吨生物质资源，有望成为全球生产中心。Naidu 指出，SAF 能每年为印度节省50–70 亿美元原油进口，并创造约100 万个绿色就业岗位。民航总局局长Faiz Ahmed Kidwai 补充，印度目标是在2030 年实现5% SAF 掺混比例。

我国到2035 年风光装机力争达到36 亿千瓦。9 月24 日，国家主席习近平在联合国气候变化峰会上发表视频致辞。为我国风光装机制定了新的目标。习近平宣布：到2035 年，中国全经济范围温室气体净排放量比峰值下降7%-10%，力争做得更好。非化石能源消费占能源消费总量的比重达到30%以上，风电和太阳能发电总装机容量达到2020 年的6 倍以上、力争达到36 亿千瓦。

安监局推动机器人在矿产开发领域的研发应用。国家矿山安全监察局发布2025 年第3 号公告，宣布《矿山智能机器人重点研发目录》（以下简称《目录》）审议通过。《目录》涵盖矿山掘进、采矿、运输、选矿、救援等七大领域，明确井下掘进机器人群、防爆爆破机器人、矿井救援机器人等56 种矿山智能机器人为研发重点。公告指出，国家矿山安全监察局将积极提供相关政策支持和信息服务，鼓励支持矿山企业、装备企业与高等学校、科研院所等联合开展科技攻关，推动机器人替代矿山“险、累、苦、脏”岗位，有效防控重大安全风险。

八部门:进一步加大力度促进汽车消费 促进汽车梯次消费、更新消费。工业和信息化部等八部门印发《汽车行业稳增长工作方案(2025-2026 年)》，方案提出，进一步加大力度促进汽车消费。贯彻落实《国家发展改革委财政部关于2025年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》(发改环资[2025]13 号)等文件要求，支持汽车以旧换新、新能源城市公交车及动力电池更新，促进汽车梯次消费、更新消费。开展汽车流通消费改革试点，拓展汽车改装、租赁、赛事及房车露营等后市场消费。鼓励汽车限购地区优化限购政策，逐步实现从购买管理向使用管理转变。落实二手车销售“反向开票”、异地交易登记等便利化措施，探索建立线上交易管理制度，加强汽车领域信息共享开放，提升二手车信息查询平台准确性和权威性，促进二手车高效流通。

IDC 预测2029 年全球机器人市场规模有望突破4000 亿美元，中国占半壁江山。国际数据公司（IDC）近日发布了全球与中国机器人市场规模预测，其中预测 2029 年全球机器人市场规模将突破 4000 亿美元，中国市场将占据近半份额。2024 年全球商用服务机器人出货量已突破 10 万台，配送机器人和清洁机器人占据了市场主导地位。这其中中国厂商以 84.7% 的出货份额领跑，  市场规模快速扩张。擎朗智能、普渡机器人、高仙机器人、云迹科技等企业领先，出货量位居世界前列。同时，2024 年全球四足机器人的市场规模超过了1.8 亿元，出货量约 2 万台，主要应用在电力、石油、公安等领域。中国厂商宇树科技、云深处依托完善的供应链体系和高度集成的产品设计，正在重塑全球市场的领导格局。

工信部召开光伏企业座谈会：治理低价竞争、推动落后产能退出。根据工信部官网消息，2025 年7 月3 日，工业和信息化部党组书记、部长李乐成主持召开第十五次制造业企业座谈会，14 家光伏行业企业及光伏行业协会负责人作交流发言。李乐成强调，要聚焦重点难点，依法依规、综合治理光伏行业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出，实现健康、可持续发展。行工业和信息化部将进一步加大宏观引导和行业治理，强化标准引领和服务保障，持续帮助企业解决急难愁盼问题，为推动光伏行业高质量发展保驾护航。

最严动力电池安全令落地，2026 年开始强制执行。中国工业和信息化部近日正式发布《电动汽车用动力蓄电池安全要求》（GB38031-2025），这一强制性国家标准将于2026 年7 月1 日起全面实施。新国标的核心在于技术要求的全面提升。相比2020 年版，新规在热扩散测试中删除了“5 分钟内不起火、不爆炸”的缓冲期，直接要求电池系统在热失控后“不起火、不爆炸”，同时需确保烟气不进入乘员舱，且报警信号仍需在热失控后5 分钟内触发。这一变化倒逼企业从设计源头优化电池热管理系统，例如采用更高效的阻燃材料或改进电芯结构。此外，新规新增了底部撞击测试，模拟了车辆行驶中可能遭遇的飞石或异物冲击场景，乘用车全系纳入监管。国家加大对动力电池安全性考核，芳纶涂覆、气凝胶、冷却液、绝缘涂层材料等新技术有望加速推广。

风险提示：相关政策执行力度不及预期、相关技术迭代不及预期、安全事故影响开工、原料价格巨幅波动等。

知前沿，问智研。智研咨询是中国一流产业咨询机构，十数年持续深耕产业研究领域，提供深度产业研究报告、商业计划书、可行性研究报告及定制服务等一站式产业咨询服务。专业的角度、品质化的服务、敏锐的市场洞察力，专注于提供完善的产业解决方案，为您的投资决策赋能。

转自华创证券有限责任公司 研究员：杨晖/郑轶/王鲜俐/吴宇/陈俊新/申起昊