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2020年上海、深圳中小企业私募债发行现状对比分析[图]

2021年02月08日 13:10:40字号:T|T

    一、中小企业私募债发行步骤

    中小企业私募债其属于私募债的发行,不设行政许可。考虑的是发行前由承销商将发行材料向证券交易所备案,“备案是让作为市场组织者的交易所知晓情况,便于统计检测,同时备案材料可以作为法律证据,但这不意味着交易所对债券投资价值、信用风险等形成风险判断和保证。

中小企业私募债发行步骤

资料来源:智研咨询整理

    中小企业私募债作为中国版的高收益债券,是缓解中小企业融资难、提高资本市场直接融资比重的重要金融工具。与其他融资方式相比,主要针对未上市中小微企业发行的中小企业私募债具有发行高效、资格要求宽松、资金使用灵活、融资成本较低的明显优势。

中小企业私募债的优势

资料来源:智研咨询整理

    二、上海、深圳中小企业私募债发行现状分析

    1、发行人家数

    中小企业是我国经济体系中的重要部分,而中小企业融资难、融资贵一直是个难题,中小企业私募债作为一种金融创新,为中国中小企业提供一项新的融资渠道,中小企业私募债融资效率的高低不仅对企业而言至关重要,也是中小企业私募债市场发展的基础。

    智研咨询发布的《2021-2027年中国债券行业供需态势分析及投资机会分析报告》显示:2019年上海、深圳中小企业私募债债券发行人家数分别为77家、426家;2020年上海、深圳中小企业私募债债券发行人家数分别为5家、441家。

2014-2020年上海、深圳中小企业私募债债券发行人家数

资料来源:中国结算、智研咨询整理

    2、新登记证券只数

    2019年深圳、上海中小企业私募债新登记证券总共232只;2020年深圳、上海中小企业私募债新登记证券总共236只,比上年增加4只。

2014-2020年深圳、上海中小企业私募债新登记证券总只数

资料来源:中国结算、智研咨询整理

    2017-2020年上海没有中小企业私募债新登记证券;2017-2020年深圳中小企业私募债新登记证券只数分别为302只、153只、232只、236只。

2014-2020年深圳、上海中小企业私募债新登记证券只数对比

年份
深圳中小企业私募债新登记证券只数:只
上海中小企业私募债新登记证券只数:只
2014年
122
221
2015年
117
148
2016年
545
3
2017年
302
-
2018年
153
-
2019年
232
-
2020年
236
-

资料来源:中国结算、智研咨询整理

    3、新登记证券面值总数

    2019年深圳、上海中小企业私募债新登记证券面值总数2584亿元;2020年深圳、上海中小企业私募债新登记证券面值总数2396.4亿元,比上年减少187.6亿元。

2014-2020年深圳、上海中小企业私募债新登记证券面值总数

资料来源:中国结算、智研咨询整理

    2017-2020年上海没有中小企业私募债新登记证券,因此没有面值;2017-2020年深圳中小企业私募债新登记证券面值分别为3537.4亿元、1802.9亿元、2584.0亿元、2396.4亿元。

2014-2020年深圳、上海中小企业私募债新登记证券面值对比

年份
深圳中小企业私募债新登记证券面值:亿元
上海中小企业私募债新登记证券面值:亿元
2014年
241.7
396.8
2015年
1288.4
299.7
2016年
6731.9
6.9
2017年
3537.4
-
2018年
1802.9
-
2019年
2584.0
-
2020年
2396.4
-

资料来源:中国结算、智研咨询整理

    4、代理债券还本付息金额

    2019年上海中小企业私募债代理债券还本付息金额288.13亿元,深圳中小企业私募债代理债券还本付息金额2125.69亿元;2020年上海中小企业私募债代理债券还本付息金额933.81亿元,深圳中小企业私募债代理债券还本付息金额1307.22亿元。

2014-2020年上海、深圳中小企业私募债代理债券还本付息金额(单位:亿元)

资料来源:中国结算、智研咨询整理

    5、代理债券还本付息只数

    2014-2020年期间,上海、深圳中小企业私募债代理债券还本付息只数走势恰相反,上海、深圳中小企业私募债代理债券还本付息只数先升后降,深圳中小企业私募债代理债券还本付息只数先降后升。2019年上海中小企业私募债代理债券还本付息只数113只,深圳中小企业私募债代理债券还本付息只数492只;2020年上海中小企业私募债代理债券还本付息只数88只,深圳中小企业私募债代理债券还本付息只数607只。

2014-2020年上海、深圳中小企业私募债代理债券还本付息只数(单位:只)

资料来源:中国结算、智研咨询整理

    5、已上市流通市值

    从已上市流通市值来看,2019年上海中小企业私募债存管证券已上市流通市值1297.01亿元,深圳中小企业私募债存管证券已上市流通市值7206.15亿元;2020年上海中小企业私募债存管证券已上市流通市值947.7亿元,深圳中小企业私募债存管证券已上市流通市值6685.15亿元。

2014-2020年上海、深圳中小企业私募债已上市流通市值(单位:亿元)

资料来源:中国结算、智研咨询整理

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