2019年运输与物流行业交易数量、交易金额及投资者分布：大型交易数量和总额都保持连续两年超过上年水平的态势[图]

运输与物流文争 2020-06-08 06:20 来源：智研咨询

运输与物流行业从2019年上半年来看，2018年下半年的颓势似乎已经有所扭转。然而2019年下半年增长略有放缓，仅公布了119宗交易。与2018年下半年相比，虽然公布的交易数量增长约五分之一，但仍略低于近五年的长期平均值水平（每半年123宗交易）。总体而言，2019年度交易数量较2018年增长约12%，交易总额（1433亿美元）和交易平均额（5.64亿美元）增长强劲，甚至超过交易数量的增幅，这表明交易规模越来越大。

2015-2019年运输与物流行业交易数量

数据来源：公开资料整理

2015-2019年运输与物流行业交易总额及交易金额平均值

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智研咨询发布的《2020-2026年中国交通运输行业发展战略规划及未来前景分析报告》数据显示：2019年运输与物流业并购活动在全球全行业并购活动中的占比继2018年跌至近年最低水平（3.4%）后，回升至4.4%。近十年占比平均值为4.1%。继2018年运输与物流业并购活动占比大幅下降后，2019年其他行业占比亦呈现明显下跌态势。

2010-2019年交易金额为5000万美元或以上的全球并购交易数量同期变动

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总体而言，大型交易数量（29宗）和总额都保持连续两年超过上年水平的态势。其中四分之三的大型交易买家为金融投资者或投资集团，战略投资者似乎仅限于规模较小的交易。2019年的29宗大型交易中，10宗来自美国，而中国参与的交易数量从2018年的6宗降至2019年的3宗。欧洲国家中，西班牙的活跃度很高，共参与3宗大型交易。

运输与物流业大型交易的交易数量和交易总额

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按投资者类型划分的大型交易数量

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2019年，亚太地区的交易数量重回榜首，中国占58宗，其中含3宗涉及中国目标和买家的大型交易。北美地区由于完成了一笔超大规模并购交易而占据交易金额榜首。尽管与中国存在贸易摩擦，交易活动仍得益于美国经济的强劲势头、放宽的融资条件和税收减免政策。从交易数量和交易金额来看，欧洲位列第三。

2019年运输和物流业交易环境不断恶化。此外，由于全球经济增速放缓和脱欧具体细节的不确定性，欧洲政府加强了交易的监督和检查。南美地区的交易数量和交易金额占比较小，但是与2018年相比，该地区的交易相对活跃。

2019年欧洲、亚太地区、北美洲、南美洲并购数量及金额

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近年来，中国一直是亚洲地区运输与物流业并购交易的主力军。但2019年，中国参与的并购交易大幅下降。2018年出现下降趋势后，2019年的交易总额进一步下降了114亿美元。全球经济疲软，非国有企业的低流动性以及与美国的贸易摩擦导致发展放缓。此外，这种下降仍然与2018年的情况相类似，当时中国政府宣布了外国投资的预先批准规定，并且工业生产者出厂价格指数(PPI)开始持续下降，反映出较低的扩张和投资意愿。2019年，中国参与了3宗大型交易。

中国参与的并购交易在全球所有交易中的占比由2018年的36%下降到2019年的23%，并且中国参与的大型并购交易数量也由2018年的6宗降至2019年的3宗。与美国持续的贸易摩擦，使得供应链更加复杂，关税更高，导致中国投资增长放缓。

2019年中国（包括香港）运输与物流行业交易数量及金额