2019年中国互联网行业用户数量及各行业发展前景：短视频、云游戏、超级APP与小程序、电商直播、免费阅读等情况[图]

    全国5G基站陆续开通，5G手机陆续发布，5G套餐签约用户陆续上升。2020作为5G商用的元年，随着新一轮科技革命的到来，中国的互联网将扮演及其重要的角色，行业空间将进一步打开，成为数字经济的强驱动力。

    互联网企业可谓是人生百态，各有千秋，有的企业依旧在强势地突围，有的则在防守中步步溃败，有的依然在烧钱、补贴、大跃进地扩张，有的则在收缩、专注、谨慎地深耕。

    2019年月人均单日使用时长已超6小时，但增速也已经整体降至10%以下，互联网平台们瞄准单个用户的时长开始展开争夺并且变得空前的激烈，互联网平台竞争已经进入全面争夺用户和时长的时代。

    三四线城市作为最后的红利市场 ， 成为巨头和初创者争夺的重要增量市场 。2019年11月中国移动互联网活跃用户中下沉市场人群MAU高达6.15亿人，其中小镇青年MAU为2.01亿人，同比增长7.6%，月人均使用时长增长至127.9小时，平均每天上网4.26小时，活跃度和时长均高于都市人群，成为了互联网市场的主力军。

2019年11月中国移动互联网典型人群活跃用户数

数据来源：公开资料整理

不同推荐方式下沉市场消费者影响指数

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    一、短视频

    凭借较低的内容生产门槛、深度的浸入式体验、与移动互联网用户碎片式消费特征的契合， 短视频行业增长持续发力，用户规模、渗透增长显著领先互联网大盘。2019年9月短视频用户总时长增长超60%，显著领先其他细分高增长行业，而用户规模超过8亿背景下，仍保持超20%增长，短视频产品互联网用户渗透率超70%。除了偏重内容的字节跳动系、快手系、百度系、腾讯系等平台持续发力布局，各类其他平台如淘宝、点评等平台也持续推进短视频化，用户越来越“长”的时间在越来越“短”。

短视频APP时长增长显著领先互联网大盘

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短视频APP 仍保持超20% 的用户增长

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    字节跳动、快手、腾讯、百度等平台全面入局，其中字节跳动系、快手系凭借用户、内容生态、算法等综合优势，用户规模与时长占据显著领先，持续争夺用户数及时长。

    2、超级APP& 小程序

    2019年9月，BAT三家渗透率均超过8成，头条凭借短视频产品逆势突围，月活用户规模同比增长18.6%，渗透率提升至63.7%。在APP使用时长方面，BATT旗下产品占据全网72.6%的时长，头条时长占比继续增至12.5%。随着流量及时长增长吃紧，小程序的推出将开启超级APP的生态竞争，加强超级APP在用户时长与注意力争夺的竞争力。

    一方面，移动互联网红利见顶，用户获取成本不断高企，大量长尾APP难以真正触达用户，而小程序的出现有助于帮助长尾厂商依附于超级APP迅速实现用户获取；另一方面，超级APP的流量能够与腰部公司自有流量形成互补，进而优化用户结构。截至2019年11月，全网MAU>1亿的APP中，67.7%的APP已布局小程序。

    传统APP的安装-注册等繁琐流程带来较高使用成本，而小程序的免安装、即用即走以及与超级APP的信息互通，带来了更多的便利性，从而使得小程序的迅速普及。2019年，小程序DAU达到3.3亿(yoy+43.5%)，全年人均使用小程序数量超过60款(yoy>100%)， 2019Q4人均安装APP数为60款，同比增长9款。

全网渗透率及使用时长占比

数据来源：公开资料整理

小程序DAU 及人均小程序数量

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    随着小程序的快速发展，各大平台基于自身基因纷纷推出自有小程序平台，不同的平台之间在适用场景、流量获取方式等方面均有所不同。

    同时因为技术架构差异，小程序在不同平台之间的迁移也存在一定难度。我们预计未来新的小程序平台出现概率较小，接入小程序的APP往往会选择大厂成熟架构，竞争也将围绕超级平台展开。

    3、私域流量

    淘宝、京东等传统中心化电商平台流量价格日益攀升，户中小规模商户ROI 逐渐降低。随着互联网红利渐失，缺乏品牌知名度以及低成本流量导入，中小淘宝店铺营销支出负担愈加沉重。为了突破传统电商发展的瓶颈，私域流量的开发成了大量商家开始寻找新的突破口。

    中国社交电商的交易额由2013年的人民币377亿元增至2019年的人民币13,320亿元，并预计2019-2022年CAGR为35.5%。以微信为代表的社交网络成为了电商获取和沉淀流量的新平台，2019年微信小程序DAU超过3亿，累计创造8000多亿交易额，同比增长160%。

    触达用户上，微信生态具有天然的优势。其庞大且具有粘性的用户流量 、 数字化支付系统 、 多种线上到线下服务的网关以及各种增强的云技术（如微信小程序），透过去中心化革新打破传统电商模式，协助中小企业迅速扩展业务，并获取沉淀用户数据，维护客户关系。

2014-2019年阿里巴巴货币化率变化

数据来源：公开资料整理

2013-2022年中国社交电商交易额及预测

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    第三方服务市场前景广阔 。中小商户缺乏较强的技术实力，微信更多提供基础设施，因此第三方服务商受益明显，可以帮助中小商户建立自己的品牌网站及流量入口，沉淀私域流量，集中管理用户，实现自己的CRM，增加商户与用户关系紧密度，从而获得更高的用户忠诚度。中国中小企业基于微信的第三方服务（包括SaaS、精准营销及交易手续费）市场规模将由2013年的2亿元增至2019年的107亿元，CAGR为104.5%，预计2022年市场规模超过300亿元。

    中国基于微信的第三方服务市场经营业务的公司数以百计，竞争格局较为分散，其中微盟、有赞是头部提供商。收入方面，2019年微盟收益为14.4亿元（yoy+66.1%），其中SaaS收入5.1亿元（yoy+46.1%），精准营销收入9.3亿元（yoy+79.5%）。有赞2019Q1-Q3收益为9.1亿港元（yoy+63%），其中软件系统服务收入达5.8亿港元（yoy+103%），手续费收入2.6亿港元（yoy+6%）。付费用户方面，2019年，微盟付费商户数为8.0万人，有赞付费用户数我们估计也在8万左右。我们认为，2B行业前期需要较大的资本投入，且技术门槛较高，随着行业竞争加剧，未来付费商户数覆盖率较高，且具备较强技术能力、资本优势的企业市占率有望持续攀升。

2013-2022年中国中小企业基于微信的第三方服务市场

数据来源：公开资料整理

中国中小企业基于微信的第三方服务市场结构

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    4、电商直播

    传统电商流量红利趋弱背景下，亟待富媒体内容提升用户粘性，电商直播成为重要的发力点。另一方面，短视频平台近年迅速增长，聚集海量流量，亟需流量变现模式，电商直播也成为其重要的精细化商业化重要出路，“电商+直播”与“直播+电商”两大因素驱动了行业的迅速增长。

    “双十一”预售首日淘宝直播引导成交同比增长了15倍，有1.7万品牌在线直播，“双十一”当天淘宝直播带动了成交额超200亿元，全年淘宝直播GMV估计超过2000亿；同时快手抖音也加大电商直播资源倾斜，估计2019年行业销售有望超3000亿元。

    互联网用户人口红利趋弱，传统电商平台用户增长放缓，流量竞争持续加大。

    直播模式能够有效提升用户参与粘性以及与商户互动，提供更好的产品体验，成为电商平台内容化的重要产品，获得平台持续的资源投入。

网络购物用户数增长（亿/%）

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    5、免费阅读

    截至2019年6月，全国网络文学用户规模达4.55亿人，其中手机网络文学用户规模达4.35亿人，渗透率达51.4%。

    自18年下半年开始，以正版免费内容为吸引点，以广告为核心盈利模式的在线阅读模式开始兴起，以米读、连尚、七猫免费小说为代表的免费读书平台用户量持续走高。

    增量用户角度来看，免费小说吸引的更多是较高年龄用户及低线城市用户。

在线阅读 APP 情况

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在线阅读新增用户年龄结构占比

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在线阅读城市占比

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    数量上，免费阅读平台相对于传统在线阅读平台较少，以七猫免费小说为例，图书题材主要包括4类（737部）男频小说、4类（1556部）女频小说以及4类（2304部）出版图书电子版，而传统平台如起点中文网等小说数量高达百万部。内容来源上，免费阅读平台如米读、七猫等，多为第三方版权采购，而飞读（阅文）、得间（掌阅）等巨头子平台内容主要来自于传统数字阅读内容库。质量上，免费阅读内容质量往往低于传统阅读平台，多为二三线内容及旧书内容，更多满足底线及高龄用户入门级阅读需求。

    6、付费点播

    2019年8月，《陈情令》在腾讯视频独家热播，临近大结局，《陈情令》首创付费点播模式，30元解锁最后5集大结局，据官方数据，付费点播推出不到24小时，点播人数便超过250万人次，收入超过7500万元，引发热议。

    长视频平台困境在于内容成本居高不下，且广告收入并不足以支撑持续的内容投入，预计未来提升ARPU值将是视频平台发展战略重点。

    7、云游戏

    2019年，包括以微软、谷歌和索尼为代表的外国头部企业纷纷公开了自己家的云游戏项目， 国内游戏大厂也陆续向玩家推出云游戏平台。

    云游戏的两个技术方向为：1）以视频流技术为核心，游戏需要的计算和画面渲染在云端进行，云将图像转换为视频和音频数据，通过网络传输给用户并在本地解码，因此可以极大的降低本地硬件的要求但是对带宽和网络稳定性要求高；2）以图形指令流技术为核心，游戏在云中处理但图形渲染在本地设备进行，难点在于传输数据需要进行大程度压缩因此难以保证数据的的稳定性，但是对带宽要求较低，可以有效解决延时。
对用户而言，云游戏的出现将帮助用户洁身大量硬件成本及下载成本，帮助用户消除设备性障碍，同时，用户可以通过云游戏平台接触更多游戏品类。我们认为，云游戏的出现前期将首先吸引重度游戏用户，尤其是对硬件、画质等要求较高的3A游戏用户，后续随着市场推广，游戏内容的扩充，有望迎来更多移动、家庭、女性玩家的加入，从而进一步提升云游戏的渗透率。预测，2024年中国云游戏用户将达到2.1亿人，2020-2024CAGR为43.2%。

    目前主流的云游戏平台均采用订阅制或预付制的收费模式，与国内盛行的“F2P+增值服务“模式有所差异。订阅制或预付制是目前在线视频、
智研咨询发布的《2020-2026年中国企业互联网行业市场投资现状及供需态势分析报告》数据显示：在线音乐等流媒体的重要收入模式，随着用户付费意识的成熟，订阅制也将被大众接受，同时，订阅用户往往比F2P用户存在较高的粘性及付费意愿，LTV价值更高。预测，2024年中国云游戏市场规模将达到420.1亿元，2020-2024 CAGR为80.9%。

2020-2024年中国云游戏用户规模及增速预测

数据来源：公开资料整理

2020-2024年中国云游戏市场规模及增速预测

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