2019年全球黄金供需现状及各国储备情况分析[图]

    过去10年，黄金年供求总量维持在4500吨左右，实物供求总量并非黄金价格的主要影响因素。2019年末，全球黄金储量5万吨，金矿资源分布比较多元，在近90个国家或地区都有分布，其中澳大利亚、俄罗斯、南非、美国、印尼是储量前5的国家。

2019年全球主要国家及地区金矿资源储量

资料来源：USGS、智研咨询整理

    黄金的供给来源分为矿产金、回收金和净生产商对冲。全球黄金产量主要以矿产金为主，矿产金供给量近三年保持在3500吨左右，回收金保持在1200吨左右。

2013-2019年全球黄金产量统计

资料来源：世界黄金协会、智研咨询整理

    截至2019年全球矿产金3463.7吨，占全部黄金供给比重的72.5%，回收金1304.1吨，相比2018年有明显增长。

2019年全球黄金供给结构

资料来源：世界黄金协会、智研咨询整理

    分国家来看，中国金矿储量虽然不具优势，但每年矿产金规模保持全球最大规模，2016-2019年中国矿产金均保持在400吨以上，2019年中国矿产金420吨，相比2018年略有增长。其次是澳大利亚和俄罗斯，矿产金分别为330吨和310吨。

2015-2019年全球主要国家及地区黄金产量

资料来源：USGS、智研咨询整理

    全球黄金消费需求集中在珠宝首饰、工业、投资以及各国中央银行储备领域。

2019年全球黄金需求结构

资料来源：世界黄金协会、智研咨询整理

    全球黄金主要以珠宝首饰为主，但近些年受钻石珠宝影响，黄金消费需求量出现一定幅度下滑，截至2019年全球黄金在珠宝首饰领域需求量位2107吨，占比48.37%，相比2013年下降了11.31个百分点。

    根据智研咨询发布的《2020-2026年中国黄金白银贵金属衍生品行业产业竞争现状及投资决策建议分析报告》数据显示：黄金投资成为目前黄金需求的主要方向，黄金投资需求从2013年的856.4吨，上升至2019年的1271.7吨，增长率48.49%。

2013-2019年全球黄金需求量统计

资料来源：世界黄金协会、智研咨询整理

    2016年至今，全球黄金价格保持稳中有升的趋势，截至2019年全球LBMA黄金价格1393美元/盎司。

2013-2019年全球LBMA黄金价格走势图

资料来源：世界黄金协会、智研咨询整理

    在经济混乱、外汇收支不平衡现象出现时，黄金作为最后支付手段，对稳定国有经济，保持币值稳定有重要的积极作用；黄金流动性广，紧急状态（如战争）下，黄金可以作为各国普遍接受的流动资源；一国的黄金储备也有彰显国力的作用。黄金战略意义十分重要，事关国家的发展大计，是国际政治博弈的重要筹码。

2019 年 7 月全球官方黄金储备 TOP 20

资料来源：世界黄金协会、智研咨询整理