2019年中国NOR Flash行业市场规模及下游驱动力分析[图]

    一、NOR Flash行业市场规模

    众多半导体存储器中，市场规模最大的是DRAM和NAND Flash，市场规模均在数百亿美元，其中DRAM2018年的市场规模已达到1000亿美元。除此之外，存储芯片市场空间较大的还有NOR Flash，其市场规模曾一度随着功能手机的消亡而逐渐降低，但近年来随着新兴市场的崛起，NOR Flash的市场空间也已逐渐恢复。

主要存储器类型介绍

数据来源：公开资料整理

    NOR Flash应用领域却极其广泛，几乎所有需要存储系统运行数据的电子设备都需要使用NOR Flash。当电子设备启动时，需要从存储芯片内读取系统信息并运行（如计算机主板上的BIOS），该存储芯片需要满足可执行运行程序且掉电后存储的数据不丢失。RAM掉电后数据会丢失，而NAND Flash无法执行程序，NOR Flash是应用最广泛的、掉电后数据不丢失的、可实现位读取的存储芯片类型。

    相对于NAND Flash，NOR Flash写入和擦除速度较慢，但读取速度要快很多。功能手机功能简单，存储芯片只需要存储少量用户信息及系统代码，写入和擦除的需求较少，主要需求在于内存数据的读取。此外，由于功能手机对存储空间要求不高，NAND Flash的高密度存储优势难以显现，所以NOR Flash凭借其特定的优势在功能手机时代红极一时。

功能手机内存示意

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智能手机渗透率饱和，功能机需求 2017 年起企稳回暖

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    NOR Flash的市场空间也随着功能手机数量的减少而逐年降低。虽应用领域广泛，但除功能手机外类似于电脑BIOS的应用领域使用的存储空间较小，一般在1MB–32MB左右，单芯片价值较低，2015年之前的电子产品数量又不足以弥补其ASP低的缺点，所以其市场空间一路走低。2018年的NOR Flash的总销售额为25.96亿美元，这一规模在2006年已超过70亿美元。经过十余年的发展，在通货膨胀的背景下，NOR Flash的市场空间未增反降。

NOR Flash市场规模（亿美元）

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    NOR Flash已经告别过去数十年的市场空间下行历史，在新兴应用的推动下，市场规模将重回增长。预计未来NOR Flash在新兴应用的推动下，每年市场规模将保持10%左右的增速。

NOR Flash市场空间预测

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    面对不断下滑的市场空间，NOR Flash巨头美光和Cypress于2017年先后宣布未来将逐步退出中低容量的消费品、PC市场，转而专注于工业控制、车用等市场。美光和Cypress的退出也给华邦、旺宏和兆易创新留下了发展空间，产能的减少也改善了市场的供需关系。在2019年消费品领域需求上升的背景下，华邦、旺宏以及兆易创新的季度NOR Flash销售额逐步增加，而Cypress与美光的季度营收逐步降低。

各厂商NOR Flash季度营收数据（百万美元）

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    从季度数据看，无论是绝对增长额还是增速，兆易创新均领先于华邦与旺宏，并先后于2019年第二、第三季度分别超过Cypress与美光，市占率达到18.2%，位列第三名，与前两名的差距也越来越小

NOR Flash市场季度营收份额变化

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    二、NOR Flash下游驱动力

    近年来随着物联网的发展，NOR Flash市场规模开始逐步扩大。以TWS耳机为代表的可穿戴设备、手机屏幕显示的AMOLED和TDDI技术，以及功能越来越强大的车载电子等领域，是NOR Flash市场空间获得重新增长的主要动力。

    1.物联网是NOR Flash发展的核心推动力

    物联网设备的特点是具备简单的网络连接功能与计算能力，若采用传统的处理器芯片+DRAM+NAND Flash的方案，不仅增加一颗芯片，而且价格昂贵的DRAM也不能满足低成本的要求。

    与手机、计算机等设备相比，一般的物联网模块的系统更简单，处理数据更少，对存储空间要求较少，一般在几兆至几百兆之间。此时，采用NOR Flash替代DRAM与NAND Flash是最优的选择，得益于芯片内执行的特点，处理器可直接从NOR Flash里调用系统代码并运行，同时满足存储与运行内存的要求。目前主流的物联网模块一般包括处理器（通常为MCU或SoC形式的AP芯片）、NOR Flash以及传感器和通信器件。

物联网模块内存方案

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    2.TWS耳机带来5.8亿美元新增市场

    TWS是True Wireless Stereo的缩写，即真正的无线立体声。2016年苹果公司推出的AirPods为第一款TWS耳机，随后TWS耳机逐渐开始风靡。2016-2018年TWS耳机出货量分别为918万/2000万/4600万副，每年销量都几乎呈现翻番的趋势。

    在突破了苹果的相关专利之后，其他厂商逐渐开始跟进，并于2019年开始爆发。同时，苹果公司于2019年先后推出AirPods 2与AirPods Pro，TWS耳机市场被彻底引爆。2019年全年TWS耳机销售量突破1亿副，相对于2018年依然呈现翻番趋势。

TWS耳机出货量

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    苹果方面，目前AirPods采用128M SPINOR Flash。预计若2020年推出的新款AirPods具备心率检测等功能，对存储空间的要求将进一步增加，有可能采用256M的NOR Flash;

    非苹果品牌方面，不同品牌采用不同的内存方案。如索尼降噪豆WF-1000X采用华邦128M NOR Flash，BOSE NC700采用美光128MNOR Flash，华为Free Buds3采用华邦64MNOR Flash，漫步者TWS5采用兆易创新64M NOR Flash。

    智研咨询发布的《2020-2026年中国存储器行业市场运行潜力及竞争策略研究报告》数据显示：预计TWS耳机为NOR Flash带来的市场空间增量，到2021年，NOR Flash在TWS耳机领域的市场空间将达到5.8亿美元。

Airpods与Andriod TWS耳机不同容量Nor Flash渗透率预测及均价测算

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    3.大规模OLED应用助力NOR Flash市场

    OLED因其自发光、色彩细腻、亮度范围广等优点而被广为应用。OLED分为AMOLED和PMOLED，其区别在于PMOLED采用网格状电极驱动像素，以扫描方式点亮阵列中的像素，AMOLED采用TFT(薄膜晶体管)进行驱动，像素可独立驱动发光。AMOLED由于其更薄、驱动电压低、像素独立驱动发光等优点而被广泛应用，而其广泛的应用则为NOR Flash带来仅1亿美元的市场增量。

    4.TDDI成为NOR Flash的回归的又一驱动力

    TDDI为NOR Flash在屏幕显示领域的另一重要增长点。TDDI为触控与显示驱动器集成，因其将触控芯片与显示芯片整合进单一芯片中而得名。TDDI的设计使其具备以下优势：1）更好的触控性能，一体化系统架构减少了显示噪声；2）相比于传统的触控与显示集成方案，TDDI方案触控屏层数减少，厚度更小，减少设备厚度，同时还增加了透光率，可以在同样显示亮度的情况下降低背光的亮度，从而降低耗电量、延长电池使用寿命；3）由于无需在显示面板侧边或顶端增加布线空间，从而使显示屏的边框更窄，为当前全面屏的趋势提供技术支持；4）传统的方案需要不同的企业提供不同的模组，再由其他企业将这些模组组装成显示面板，而TDDI方案使用的模组数量下降，减少供应链的复杂程度。

    TDDI技术自2015年被提出之后，出货量迅速增加，2018年出货量超过4亿件，预计到2022年将达到8.35亿，4年复合增长率接近20%。

TDDI历年出货量及预测（亿）

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    TDDI的快速增长将为NOR Flash带来约5亿人民币的市场增量。虽此部分市场空间较小，但由于提出TDDI的新思科技将已将其TDDI业务出售给清芯华创，且国产面板厂已成为国际市场的中坚力量，国产NOR Flash产商在该领域拥有地缘优势，和此产业链的合作将更加紧密，因此将在此领域拥有更高的市占率。

    5.通过AEC-Q100认证，新增百亿市场空间

    随着汽车功能的日渐增多，车内电子系统的设计越来越复杂，开始支持GUI(图形用户界面)、语音识别、高级数据处理等功能。ADAS（高级辅助驾驶系统）、仪表盘系统、HVAC(暖风、通风和空调系统)、信息娱乐系统等系统都将产生大量数据存储需求，因此车载电子将成为存储芯片的重要的新兴增长点。

    在车载应用领域，NOR Flash的使用量将得到极大的扩展，因为与NAND Flash相比，NOR Flash具有以下优点：1）在相对较小的存储需求下，NAND Flash不具备性价比优势；2）与上文所述其他领域相同，NOR Flash具备芯片内执行的特点，可用来存储启动代码；3）NOR Flash具有长期供货的能力，NAND Flash一旦推出新产品，旧产品就会很快被挤掉停产，而汽车厂商更倾向于选择可以数十年甚至更长时间内都可大量出货的产品，以便于设备维修时替换。

全球汽车出货量及 ADAS 系统出货量

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    汽车电子的NOR Flash未来市场空间将超过百亿人民币，是NOR Flash市场的重要组成部分。目前Cypress是汽车市场的领导者，2018年市占率为68%，但兆易创新已成功迈入汽车市场，已依据AEC-Q100标准认证了GD25全系列产品。