一、2019年上半年中国计算机行业回顾：相同的躁动，不同的预期
计算机行业历来参与春季躁动的热情较高。2019年的春季行情中，计算机大幅领先大盘，并且经历了多个主题的轮动。
2019H1计算机行业走势
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相关报告：智研咨询发布的《2019-2025年中国电子计算机行业市场评估及投资前景评估报告》
子板块方面，农历新年后金融科技开始领涨，随后自主可控和边缘计算陆续接棒。藉由证券市场交易活跃和券商受益提振，金融科技的业绩支撑逻辑更强，因此表现持续性更好；自主可控在外部大环境恶劣的基础上难以证伪，随着采购计划日益明晰，三月开始了强劲表现；边缘计算则受5G新技术周期的带动，属于后周期主题，呈现一个补充行情。由于事件催化和资金面跟进，中间还穿插有较为短暂的智能驾驶、数字孪生、电力泛在物联网等小主题。
2019H1领涨主题的轮动
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3月中旬至4月初行业迎来回调，5月中旬市场随着华为实体清单事件彻底转入风险厌恶阶段，一直震荡到年中。整个行情和2018年上半年有类似之处。因此和去年同期对比（具体时点为2019年6月21日和2018年7月27日两个周五，创业板指分别报收1523和1594具可比性），分析目前市值和估值情况。
从市值分布情况看，2019年小于30亿的小市值个股占比明显提升，30亿以上标的整体下降，其中300亿以上和30-50亿的两个区间减少约20%。这一方面表明2019年行业回调程度强于去年，另一方面也表明资金面对小票的喜好性进一步降低。
2019年中期计算机个股市值分布变化
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大小票的分化加剧还可以从涨跌幅看出。100亿以上的个股较去年同期已实现上涨，且涨幅在15~20%（平均值）或5~15%（中位数）之间；小于100亿的个股表现差强人意，而小于30亿的个股已较去年同期进一步下跌了5~10%。
2018~2019年不同市值公司区间涨跌幅均值
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截止6月底，计算机行业PE水平约50X，排在各行业第二，低于军工的64X，高于农业的40X。其中，软件估值63X，硬件估值42X，服务估值42X。行业整体处于近两年来估值中间位置、近五年来的较低位置（约后10%分位）。另外，行业PS水平处于近两年来底部（约2.1X）。
计算机行业PE横向对比
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计算机二级行业PE对比
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计算机PS历史水平
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综合以上，基于前期回撤幅度、当前估值修复等角度，短期行业存在反弹机会；而根据一季报综述（净利润中位数同增约12%），和去年同期接近，数据在重视业绩的下半年并不占优，行业指数反弹或在1~2个月左右。从中期尺度看应当从细分赛道和个股角度筛选。更长期来看，科创板和行业核心科技的投入使得预期已经发生变化，行业具备充足的长线价值。
二、我国软件和信息技术服务业行业规模进一步扩大，将对人才储备的需求将更为迫切
随着国内云计算产业及5G等新的传输网络技术进入建设高峰期，行业必将迎来新的发展高峰期，对人才储备的需求将更为迫切。
2018年全国全年规模以上软件和信息技术服务业企业累计完成软件业务收入6.31万亿元，同比增长14.2%。占比7.01%。
2015-2018年中国软件和信息技术服务业收入规模及增长走势
2018年我国软件和信息技术行业规模的进一步扩大，全国软件和信息技术服务业规模以上企业3.78万家，从业人数643万人，从业人员比2017年增加25万人，同比增长4.2%。
2015-2018年中国软件和信息技术服务从业人员规模及增长走势
2017年我国工信部为加快我国成为制造强国和网络强国的步伐发布了《软件和信息技术服务业发展规划（2016-2020年）》，规划提出在“十三五”期间，我国软件和信息技术服务业营业收入将突破8万亿元，年均增长超过13%，软件和信息技术服务业营收占全国信息产业收入比重在30%以上。
在行业的细分领域上，规划对信息安全产品首次提出了发展目标，计划在“十三五”期间，我国软件和信息技术服务业的信息安全产品的营业收入达到2000亿元，年均增长超过20%。
2020年中国软件和信息技术服务业和细分领域收入发展目录情况
随着技术的发展，未来我国云计算产业必定迎来快速发展以及5G等新的传输网络进入建设高峰期，计算机行业必将迎来新的发展高峰期，行业对人才储备的需求将更为迫切。
2018年我国共有203所高校获批“数据科学与大数据技术”专业本科专业备案和审批，101所高校获批“机器人工程”专业，96所高校获批“智能科学与技术”专业，35所高校获首批“人工智能”新专业建设资格，25所高校获批“大数据管理与应用”专业，25所学校获批“网络空间安全”专业，14所学校获批“物联网工程”专业。
2018年中国部分新工科专业具体科目及获批开设学校数量情况
未来三年，我国部分新工科的人才缺口高达750万。更具体来看，我国人工智能人才缺口或将超过500万，供求比例仅为1:10。
2019-2021年中国新工科人才缺口情况
智研咨询 - 精品报告
2024-2030年中国计算机行业市场行情监测及未来趋势研判报告
《2024-2030年中国计算机行业市场行情监测及未来趋势研判报告》共八章，包含2024-2030年中国计算机行业市场需求分析及预测,计算机行业重点企业经营状况分析,2024-2030年计算机行业投资方向与风险分析等内容。
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