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2018年中国不锈钢行业市场供需现状分析及影响不锈钢市场需求的主要因素分析[图]

2019年08月17日 11:00:26字号:T|T

    一、供给:2018年我国不锈钢产量2671万吨,2017年CR3为54%,戴南地区中频炉停限产致不锈钢棒线材供需明显改善

    1、总量:2018年我国不锈钢产量达2671万吨、板材占比达90%,产能相对过剩,2017年CR3为54%

    产能及产量:截至2016年年底,我国实际拥有的不锈钢产能接近4000万吨的水平;截至2017年年底,2017年无新增合规不锈钢粗钢产能投放,拥有资质的不锈钢冶炼产能约3228万吨,则2017年不具备资质的不锈钢产能达772万吨,占比高达19.3%;从产量上来观察,2018年我国不锈钢粗钢产量达到2671万吨,2005-2018年期间年复合增长率高达18%,我国不锈钢粗钢产量占全球不锈钢粗钢产量的比重由2001年的4%提升至2018年的53%;从结构上来看,2018年国内规模以上不锈钢企业的产品中宽幅板卷、热轧窄带占比分别达70%和18%,而型材和管材的合计占比为12%。

    产能利用率:2018年我国不锈钢粗钢产量为2671万吨,按照产能4000万吨来进行计算,2018年我国不锈钢粗钢产能利用率仅为67%,不锈钢粗钢产能相对过剩。

2005-2018年我国不锈钢粗钢产量年复合增速达18%,2018年产量达2671万吨、占全球比重为53%

数据来源:公开资料整理

2018年国内规模以上不锈钢企业产品结构以不锈钢宽幅板卷为主、占比达70%

数据来源:公开资料整理

    供给格局:我国不锈钢行业集中度较高,2018年CR3达61%。2018年不锈钢粗钢产量排名前三的企业为青山控股集团、太钢不锈以及北海诚德不锈钢集团,产量合计1627万吨、CR3为61%,较2017年提升7个百分点。

我国不锈钢行业集中度较高且持续提升,2018年CR3达61%

数据来源:公开资料整理

    二、需求:2018年我国不锈钢表观消费量达2132万吨、300系产量占比48%,200系未来应用范围或进一步缩小

    1、整体需求:2005~2018年我国不锈钢表观消费量年复合增长率达11%、2018年达2132万吨,制造业占不锈钢需求的75%

    不锈钢具有优异的各种性能。具备强度高、加工性好、淬火后硬度高、有磁性的马氏体不锈钢,能用于生产餐具、刀刃、机械零件、涡轮机叶片等对硬度要求较高的产品。具备良好的耐腐蚀、耐热性、低温强度和机械特性、冲压、弯曲等热加工性好、无磁性的奥氏体不锈钢,能用于众多家庭用品、汽车配件、医疗器具以及建材、化学、食品工业、农业、船舶部件的制造。添加了钛元素、具备高温耐腐蚀性及高温强度较好的铁素体不锈钢,能用于生产汽车排气管、热交换机、集装箱等在焊接后不热处理的产品,具体分类和用途可参见我们在2017年7月23日发布的《不锈钢专题报告之一:需求篇-制造业升级、消费升级和新领域拓展共助需求增长,产品结构再升级,看好行业投资机会》。

    表观消费量及结构:我国不锈钢粗钢表观消费量由2005年-2018年复合增长率达11%;我国不锈钢材自给率2016年已攀升的96%。

    从结构上来看,通过分析2016年我国不锈钢的下游终端可知,若将终端分为建筑和制造业,不锈钢行业需求终端主要为制造业、占比高达75%,建筑领域占比仅为25%。

2005-2018年我国不锈钢表观消费量年复合增速达11%,2018年达2132万吨

数据来源:公开资料整理

金属制品、建筑和工程机械是不锈钢的主要下游

数据来源:公开资料整理

    2、结构转变:2018年我国300系不锈钢产量占比48%,200系未列入产业鼓励目录和最新不锈钢板材国标或致未来应用范围进一步缩小
(1)200系、300系不锈钢均为奥氏体不锈钢,区别在于含镍量不同,2018年我国300系不锈钢产量占比48%、200系不锈钢占比增至31%
不锈钢按金属组织可分为奥氏体不锈钢、铁素体不锈钢、奥氏体-铁素体双相不锈钢、马氏体不锈钢和沉淀硬化不锈钢等五类。其中奥氏体不锈钢按其化学成分又分为镍铬系(美标为300系)奥氏体不锈钢和铬锰系(美标为200系)奥氏体不锈钢两个系列,美标400系不锈钢指的是碳铬系马氏体和铁素体不锈钢。

    铬镍系(300系)奥氏体不锈钢以镍为主要奥氏体化元素,在多种腐蚀介质中具有优秀的耐腐蚀性能和良好的综合力学性能、工艺性能及可焊性,因而在化工、石油、海洋、食品、轻工等多种领域具有广泛的用途。但300系奥氏体不锈钢强度和硬度偏低,不宜在承受较重负荷及对硬度和耐磨性有较高要求的设备和部件上使用。铬锰系(200系)奥氏体不锈钢是在镍铬系奥氏体不锈钢的基础上,加入锰和氮代替贵重金属镍元素而发展起来的,奥氏体化元素为锰、氮以及适量镍(约4%~6%)。其中锰起到稳定奥氏体的作用,氮起固溶强化提高强度的作用,因此铬锰系(200系)奥氏体不锈钢适宜在承受较重负荷而耐蚀性要求不高的设备和部件上使用。碳铬系(400系)不锈钢是一种高碳高铬的马氏体和铁素体不锈钢,具有正常的磁性能,且抗高温氧化性能很强,相对碳钢其机械性能进一步改善。

常见不锈钢牌号的国标、美标对比

数据来源:公开资料整理

    2018年300系不锈钢产量占我国不锈钢总产量的48%、200系不锈钢产量占比增至31%。2018年我国不锈钢粗钢产量为2655万吨,其中铬锰系(200系)不锈钢产量占比为31%,较2017年上升3个百分点;镍铬系(300系)不锈钢产量占比为48%,较2017年下降4个百分点;碳铬系(400系)不锈钢产量占比为21%,较2017年上升0.9个百分点。

2018年我国不锈钢粗钢产量为2655万吨、同比增长3.4%

数据来源:公开资料整理

2018年300系不锈钢产量占我国不锈钢总产量的48%、200系占比增至31%

数据来源:公开资料整理

    (2)200系不锈钢耐蚀性差,使用范围有限,且市场假冒伪劣200系不锈钢产品较多,且对废不锈钢回收利用造成困难

    200系不锈钢是二战后期美国冶金科研人员为应对镍供应量严重不足而研发的以锰、氮代替镍的奥氏体不锈钢新钢种,但200系不锈钢仅适用中性干燥环境中的结构支撑、照明配件、电信杆、汽车框架等普通用途,以及橱具、食品加工器具、洗衣机桶、餐具和水槽等,若应用于特殊工业环境、建筑、医疗器械等领域则存在很大隐患。

    根据全国钢标委盘条与钢丝分技术委员会秘书长王玲君等于2011年发表于《冶金标准化与质量》期刊上的论文《严格200系列不锈钢的标准化质量控制》,自2001年开始,国外某厂生产的钢号为J1、J4的200系不锈钢进入中国市场。由于镍价高居不下导致300系不锈钢价格过高,价格相对便宜的200系不锈钢产量大幅增加。由于200系不锈钢与300系不锈钢同样具有无磁特性,很容易与300系不锈钢混淆,因而在消费领域中出现大量假冒300系不锈钢的200系不锈钢产品;为牟取暴利,国内一些地方也趁机纷纷效仿生产质量更为低劣的类似于200系不锈钢的“地条钢”产品。在国内市场上销售的名称为“201”的产品,成分并不符合国家或国际201牌号不锈钢标准,其铬、镍含量严重偏低,导致其抗腐蚀能力的下降,业界称其为假冒伪劣200系不锈钢。此类不锈钢中的高锰、高铜、高磷含量难以在一些利用中频炉冶炼不锈钢的中小企业回收利用中予以去除,从而进一步降低了其耐腐蚀性能。目前市场上大量销售的仅含1%镍含量的200系不锈钢耐蚀性能远远低于304(奥氏体不锈钢)以及430(铁素体不锈钢),所以业内人士普遍不赞成大量1%镍含量的铬锰系(200系)不锈钢进入市场,尤其在不锈钢制品行业必须慎用。

    200系不锈钢对废不锈钢的回收利用以及再炼钢的质量控制造成困难。根据陈淑芳等于2005年发表于《中国金属通报》期刊上的《200系不锈钢消费量的增加提高了废不锈钢回收难度》一文,国际回收组织BIR前总裁FernandoDuranti称,200系不锈钢与300系不锈钢均没有磁性,因此很难通过磁选的方式对废不锈钢进行分类,从而对以镍含量计价的废不锈钢贸易商利益造成损害;同时,200系废不锈钢中的有害元素锰等在钢厂的再炼钢过程中难以去除。一旦200系废钢进入回收利用过程,将给正规的不锈钢生产企业的质量带来损害。

    (3)200系不锈钢不受产业政策鼓励,未列入最新修订的不锈钢板材国家标准

    “200系不锈钢”不在《产业结构调整指导目录》政策鼓励之列。2011年11月11日,国家发改委就贯彻实施《产业结构调整指导目录(2011年本)》钢铁类条款过程中,对“关于节约合金资源不锈钢(鼓励类)”条款解读如下:节约合金资源不锈钢包括现代铁素体不锈钢、双相不锈钢、含氮不锈钢等产品,通过成分优化和工艺创新,在保证钢材使用、耐蚀性能的同时,降低镍、铬等贵金属的使用,节约成本。但节约合金资源不锈钢与市场在售的“200系不锈钢”不同,“200系不锈钢”在降低镍元素用量的同时,也大幅降低了钢材的耐蚀性能,大大缩短了钢材和制品的使用寿命,反而造成了更大的浪费,属未经许可生产销售的产品,不在鼓励之列;“200系不锈钢”未列入最新修订的不锈钢板材国家标准中。根据51不锈钢2016年6月28日发布的《200系不锈钢不纳入新的国家标准》新闻稿,全国钢标准化技术委员会钢板钢带分技术委员会标准审定会一致认为由于伪劣200系充斥市场、耐腐蚀性能差、回收困难等原因,200系不锈钢不纳入新的不锈钢板材国家标准GB/T3280《不锈钢冷轧钢板和钢带》、GB/T4237《不锈钢热轧钢板和钢带》和GB/T4238《耐热钢钢板和钢带》中。

    三、不锈钢市场需求增长但扰动因素较多

    不锈钢需求的广泛增长一直在推动美国和世界其他地区的不锈钢市场行情,但现在的不锈钢市场前景却乌云密布。虽然人们乐观地认为强劲的市场可能继续存在,但也存在对一些未知因素的担忧,包括一些源于美国232条款的关税和其他贸易问题可能会影响不锈钢市场。相比几年前的困境,目前的不锈钢市场表现非常强劲。预计2018年美国不锈钢市场实际需求将实现4%的增长,同时全球不锈钢粗钢产量预计将增长8.6%至创纪录的5430万吨。2018年上半年全球不锈钢产量同比增长13.3%,达到2610万吨,折合全年产量为5220万吨,同比增长8.5%。

    即便如此,由于某些地缘政治因素,包括英国脱欧、排放法规对欧洲汽车需求的影响和亚洲的不锈钢倾销等贸易问题,将导致2019年不锈钢市场增长可能会放缓。不过,预计这不会是一次重大的放缓,而是轻微的调整。特别是在美国,不锈钢市场得到了非常活跃的经济支持。虽然不认为不锈钢价格会达到十年前的高水平,但预计未来五年左右的不锈钢需求将比近年大幅提升。

    1建筑行业成为不锈钢需求放量的一大推动力

    在美国经济近期增长的帮助下,整个不锈钢供应链已经开始出现需求上升势头,涵盖所有主要的不锈钢消费领域。全球不锈钢需求也是如此。2018年全球经济预计将增长3.3%,其中美国GDP增长3.0%、欧洲增长2.1%、中国增长6.5%,不过这些增长率可能受到各国采取的某些贸易行动的影响。

    I不锈钢需求的一大推动力是建筑行业,既包括住宅和非住宅建筑需求,也包括此类建筑间接相关的最终用途,如商业食品服务设备、家用电器和供暖、通风和空调系统等。

    2018年10月份美国建筑总支出同比增长4.9%,预计这种增长趋势将持续下去。美国非住宅建筑支出预计将在2018年全年同比增长4.7%,并在2019年进一步增长4.0%。事实上,不仅是美国,2018年世界其他地区的建筑业表现都相当强劲。2018年1-10月中国房地产开发投资同比增长9.7%,2018年二季度欧盟建筑业生产同比增长4.4%。

    2汽车、能源、航空航天领域不锈钢需求看好

    不锈钢消费也得到了汽车、能源和航空航天领域的支撑。例如,能源部门不锈钢消费获益于原油价格上涨和钻井活动相应增加的积极影响。2018年7月份全球运行钻机数量同比增长6.7%,其中美国增长10.2%。与此同时,汽车产量依然强劲。分析人士普遍预计,2018年北美汽车产量虽然低于峰值,但仍将保持相当高的水平,约为1680万-1710万辆,其中很大一部分是轻型卡车。然而,在美国之外,存在一些不确定因素。

    除了更严格的欧洲排放法规的潜在影响之外,特朗普政府可能会按照232条款对进口汽车征收关税。此外,由于电动汽车的发展,世界某些地区,特别是中国汽车排气系统的不锈钢需求正在下降。但到目前为止电动汽车占全部汽车产量的比例还不大。

    3影响不锈钢需求的不利因素

    不锈钢需求增长的可持续性令人担忧。IHSMarkit称,最近在中国,许多预计用于深加工的消费领域的不锈钢实际上已经进入库存,这部分原因是一些预期的基础设施建设需求尚未到来。中国建筑生产活动一直很强劲,以前认为由于“一带一路”倡议和基础设施建设会使中国建筑生产活动更强劲,但其刺激的不锈钢需求不及预期。在中长期内,由美国232条款关税带来的不锈钢价格上涨可能导致某些不锈钢材料被其他材料逐步替代。这包括用于家用电器的仿不锈钢的涂层碳钢,以及某些商业食品服务设备和建筑施工应用的铝。到目前为止,还没有太多不锈钢被替代,特别是在美国,可能是因为232条款关税没有导致不锈钢基价大幅上涨,完全不像碳钢价格那样大幅上涨。目前美国不锈钢厂生产节奏更加紧凑,以跟上需求增长。

美国近期月度不锈钢粗钢产量

数据来源:公开资料整理

    不过仍然有一些例外,由于关税和生产相关的问题,使得钢厂订单交付效率下降和钢材服务中心库存有些紧张,因而2018年二季度部分钢厂的交付出现了一些问题。但这只是暂时的,并且已经得到纠正,目前钢材服务中心的库存基本符合要求。由于不锈钢的终端需求强劲,一些工厂的订货至交货时间,特别是特种材料,已经略有延长,但商品等级不锈钢的订货至交货时间变化不大,这是因为不锈钢生产企业的订货至交货时间随着生产效率的提高而有所改善。

    4美国不锈钢进口情况

    虽然不能明确2018年剩余时间会发生什么,但2018年一季度美国不锈钢进口非常强劲。在232条款关税生效之前,国外公司希望能够将钢材出口到美国。目前,鉴于美国国内生产能力不足,232条款关税似乎对进口量的影响不如原先预期的那么大。SMR表示,在2018年上半年美国不锈钢进口同比下降2.6%之后,预计2018年美国不锈钢进口量将从2017年的约90万吨下降至约86万吨。卡普兰说,来自韩国和其他国家(包括巴西和阿根廷)的进口不锈钢产品产生的影响可能会延迟,因为这些国家选择进口配额而非关税,他指出韩国一直是美国不锈钢的重要进口来源。如果232条款关税保留一段时间,则欧洲不锈钢企业(现在的产能利用率接近100%)可能会提高其位于美国的产能。这些企业必须确定其能够获取利润并让不锈钢产品进入美国市场,从而有勇气在美国建立更多不锈钢产能。不过,目前没有欧洲钢厂宣布计划这样做,至少现在还没有。

    5关税豁免

    有可能部分国外钢厂一直在等待美国商务部关于232条款进口关税豁免请求的裁决,最值得一提的是美国不锈钢生产商Allegheny技术公司(ATI)提出每年免除30万短吨关税的申请。中国青山控股集团位于印度尼西亚苏拉威西年产能200万吨的不锈钢厂于2017年投产,ATI计划与青山控股集团组建合资公司,该合资公司将重启ATI位于西宾夕法尼亚的一家不锈钢轧钢厂,并从青山控股的印度尼西亚工厂进口30万短吨不锈钢板坯。此外,奥托昆普公司已就其销售机构在美国销售其墨西哥不锈钢公司(Mexinox)和EMEA(欧洲、中东、非洲)地区工厂生产的不锈钢产品申请豁免。虽然不能确定两家公司的关税豁免申请是否会成功,但迄今为止很少有钢铁关税豁免获得批准。

    在ATI二季度业绩通报电话会议上,相关负责人乐观地认为该公司的关税豁免要求将被同意,而且该公司仍然持“不锈钢板不能从美国充分和合理地获得”的观点。但这一说法受到美国其他钢厂的质疑,其中大多数是欧洲不锈钢企业在美国的不锈钢厂。鉴于ATI将无法重启德克萨斯州米德兰钢厂的冶炼车间(该车间自2015年以来一直关闭),从合资企业的运营模式看,申请关税豁免是必要的。

    奥托昆普公司关税豁免要求的潜在影响尚不清楚。但奥托昆普公司在二季度业绩通报电话会议上指出,如果不能豁免25%的不锈钢关税,则将对不锈钢基价产生极大的影响。无论ATI和奥托昆普公司是否获得这些关税豁免权,美国不锈钢价格将继续上涨,而美国某些等级不锈钢(如304)的价格和世界其他地方不锈钢价格的差距已超过25%。因此,无论关税有多高,美国终端用户如果对不锈钢有需求,都必须购买。目前美国和亚洲不锈钢价格之间的差距已经是近4-5年来最高水平,特别是2018年在美国合金附加费上涨的情况下。

    6合金价格

    SMR表示目前还不清楚镍价的走向将如何演变,并指出虽然美元走强可能对镍价构成负面压力,但中国不锈钢消费的增长令人惊讶。虽然中国大部分不锈钢是不含镍的不锈钢,但即使如此中国含镍不锈钢产量也增长了约2%。与此同时,预计2018年不会有任何主要的镍矿关闭,且中国的镍铁产量也在增加。人们担心,由于环境问题,中国将关闭部分镍铁厂,但现在看来它们不仅会继续运营,而且2018年总体产量将比去年更高。

    鉴于预期2018年镍缺口小于预期,SMR预计镍价将从2018年早些时候约16000美元/吨的高位回落,2018年剩余时间将保持在一个相当大的范围内,即13000美元/吨-15000美元/吨之间,导致合金附加费保持相对平稳。

东亚港口304不锈钢热轧卷CIF价格的近期走势

数据来源:公开资料整理

    同时,鉴于中国和亚洲其他地区的不锈钢产品供过于求,铬的前景相当不看好。虽然这与美国和欧洲的情况形成鲜明对比,但IHSMarkit指出,中国真的是世界上唯一的铬现货大市场,因此中国市场是真正推动铬和铬铁基准价格变化的市场。总体来看,2018年至今对于美国不锈钢生产商而言市场一直保持良好表现,尽管世界其他地方不锈钢市场要差不少。由于市场存在各种不确定性,包括贸易问题影响的不确定性以及中国真实潜在需求强度的不确定性,不锈钢市场近期可能会开始有所调整。

    相关报告:智研咨询发布的《2019-2025年中国不锈钢行业市场分析预测及投资方向研究报告

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