“国 11 条”加速保险行业对外开放：2018年外资保险发展状况及企业经营状况分析[图]

    国务院金融稳定发展委员会办公室对外宣布推出 11 条金融业对外开放措施，其中保险业对外开放实则是本轮金融业对外开放的“重头戏”，11条最新金融业对外开放举措中，有4条涉及保险行业。包括允许境外金融机构投资设立、参股养老金管理公司；人身险外资股比限制从51%提高至100%的过渡期，由原定2021年提前到2020年；取消境内保险公司合计持有保险资产管理公司的股份不得低于75%的规定，允许境外投资者持有股份超过25%；放宽外资保险公司准入条件，取消30年经营年限要求。整体看行业对外开放的政策力度和时点均有所超预期，有利于吸引更多优质外资保险机构进入中国市场，引入更加先进的经营理念和更加多元化的保险产品，增强保险市场活力，为实体经济提供更好的服务。

    1、 外资财产险公司情况

    我国财产险业务方面虽然市场早已实行完全对外开放。当前市场上有22 家外资产险公司，大部分为独资险企。

中、外财产保险企业数量占比（家）

资料来源：银保监会

    外资财产险公司整体发展速度缓慢，近年来，保费收入市占率维持在 2%左右。2012年随着交强险对外资产险公司放开，不少外资财产险公司也进行了积极的探索，使得 2014 年外资财险公司原保费收入市占率达到了历史高点 2.2%，但是由于经营效果并不理想，随后其市占率也呈现逐年下降的趋势。

2008-2018年外资财险公司原保费收入及占比

资料来源：银保监会

    我国财产险业务高度竞争，外资财产险公司盈利情况不理想，整体处于承保亏损的状态。2018年外资财产险收入最高的公司为安盛天平，2018年原保险收入为633476.1万元，市场份额为0.54%，但是确处于亏损状态。前十位外资财产险公司中，盈利最高的为美亚，2018年净利润为1.39亿元，企业原保险收入为159035.5万元，占比0.14%的市场份额。

2018 年外资收入前 10 财产险公司情况

资料来源：银保监会、企业官网

    1992 年友邦在上海设立分公司，是外资人身保险公司中最早进入中国的企业。在 WTO 承诺以后的 2002-2005 年期间，有15外资保险公司进入内地人身保险市场。后期陆续成立的合资险企发展至今共计还有 25 家，其中有 15 家中外资持股比例为 50:50。从合资的情况来看，基本是以外资险企+中资国企为主。 中、外人身保险公司数量及占比（家）

资料来源：银保监会

    外资寿险公司保费收入占比稳步提升。2013年以来，电销渠道及互联网渠道逐步发力，外资险企也积极抓住机会，保费收入占比开始逐年提升。2017 、2018年外资保费收入占比有明显提升。主要是因为受到行业监管的限制，中短存续产品规模大幅收缩，而外资险资由于以传统险、健康险等为主，经营此类业务较少，因此所受影响相对有限。

2008-2018年外资人身保险公司原保费收入及占比

资料来源：银保监会

    相关报告：智研咨询发布的《2019-2025年中国保险行业市场专项调研及投资前景分析报告》

    2018年工银安盛人身保险保费收入达到336.8亿元，位居合资人身保险公司第一位。外资持股比例100%的人身保险公司中保费收入位居第一的是友邦，2018年原保费收入261.3亿元，企业净利润也最高为43.44亿元。伴随着保费收入占比提升的还有企业经营效益的改善。外资人身保险公司较好的经营管控以及部分公司增资使得实力明显提升。

2018 年外资收入前 10 人身保险险公司情况

资料来源：银保监会、企业官网