2017年中国家装行业市场深度调研分析【图】

    住宅产业化开启家装万亿新市场

    家装是地产投资进入稳态后的新战场，全装修/ 装配式建筑/ 长租公寓有望贡献B端新增量。

    建筑装饰一般简单分为公装和家装，公装主要面向交通运输类、商办建筑、科教文卫建筑、旅游养老建筑等公共建筑，家装主要面向住宅。我们计算了近 15 年数据显示，公装与房地产开发投资关联度超过 30%，2007 年后随着地产投资增速超越城镇化率增长，带动公装占比快速上升，但 2011 年以后开始呈现下行，目前公装与家装产值占比、增速均趋于接近。2016年全国建筑装饰总产值3.66万亿元，其中公装产值1.88万亿元，占比51.48%，同比增长 8.04%；家装产值 1.78 万亿元，占比 48.62%，同比增长 7.23%。

2002-2016 年家装与公装产值占装饰行业比重

数据来源：公开资料整理

2003-2016 年装饰及细分行业产值同比增速

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“十三五”期间建筑装饰行业规模发展目标

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    公装产值同比增速自 2016 年以来有所回升，但中长期发展受制于地产投资增速下行，且家装市场的龙头企业市占率远低于公装，未来发展和整合空间更大，因此我们预计家装市场是“十三五”期间装饰领域较大的增量市场。而 C 端家装在 2014 年的互联网家装浪潮中重归平静，目前仍处于发展的初期。与 C 端家装不同，全装修（中国建筑装饰协会统计分类为成品房精装修，包含部分软装）、装配式建筑、长租公寓等主要面向 B 端地产开发商，在上游建材采购成本和标准化程度上都更具优势，规模经济使得建筑装饰企业更可能在该领域实现突破；此外与国家推动建筑产业化的战略规划不谋而合。

    建筑产业现代化是建筑供给侧改革的首要战略。虽然建筑装饰等细分行业早已实现完全竞争，但建筑产业化的推出预计将重新推动行业新一轮整合。建筑产业现代化以 标准化设计、工厂化生产、装配化施工、一体化装修、信息化管理为主要特征，实现建筑在全生命周期的工业化、集约化和社会化，同时达到节能环保的绿色发展目标，目前国家在住宅领域推动建筑产业化主要是成品房全装修、装配式建筑施工为主要形式。

建筑产业现代化的概念内涵

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    根据统计，与发达国家相比，我国建筑量约为世界总量的 50%，但工业化率不到 7%，其中钢结构建筑占到建筑总量的 6%左右，钢结构住宅占比不到 5%，而发达国家早在上世纪五十年代就已开始发展建筑产业现代化，目前瑞典产业化住宅的比例已达到80%以上，英国达到 70%以上，美国和日本占比 30%以上。

    住建部为推动建筑产业现代化，在 2015 年颁布的《建筑产业现代化发展纲要》中初步规划：到 2020 年，装配式建筑占新建建筑比例 20%以上（建筑“十三五”规划要求是 15%），新开工全装修成品住宅占比 30%以上。2017 年 11 月，住建部公布了第一批 30 个装配式建筑示范城市和 195 个产业基地名单。

建筑产业化的发展目标

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    成品房全装修占比稳定提升，“十三五”期间市场年均复合增速预计 15% 左右。受国家产业化政策引导和市场认知程度提高等因素的影响，成品房精装修在“十二五”期间实现了快速发展，细分行业产值自 2010 年的 2500 亿元增长为 2016 年的 7000 亿元，年均复合增速高达 18.72%，占家装产值比重由 26.32%提升至 39.35%，我们预计 2017 年占比有望提升至 40%以上，按照《建筑产业现代化发展纲要》和《建筑业发展“十三五”规划》的要求，到 2020 年新开工全装修成品住宅面积占比要达到 30%，而 2016 年成品房精装修住宅总产值按 20%软装、2000 元/平米的全装修单价换算为新开工住宅面积占比约为20%。据此测算，要完成 2020 年全装修 30%比例要求，2017-2020 年全装修产值年均复合增速预计 15%左右。

2010-2016 年成品房精装修占比及同比增速

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2016 年家装产值及分布

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    相关报告：智研咨询发布的《2018-2024年中国家装行业市场分析及发展趋势研究报告》