2017年中国新能源汽车产销量预测及行业发展趋势【图】

    新能源汽车符合国家战略，2020年销量有望增长至210万辆。我们认为，中国新能源汽车产业依然是国家坚定支持的战略方向。《节能与新能源汽车技术路线图》正式在2016中国汽车工程学会年会上发布。本项技术路线图描绘了我国汽车产业技术未来15年发展蓝图。根据《路线图》规划，到2020年新能源汽车年销量有望达到210万辆，渗透率达7%，到2025和2030年，年销量将达525万、1520万辆，渗透率达到15%、40%。

新能源汽车年度销量及渗透率

未来新能源汽车保有量预测（单位：万辆）

    相关报告：智研咨询发布的《2017-2022年中国新能源汽车市场运行态势及投资战略研究报告》

    预计2017年新能源汽车销量约58万辆（+30%）。2016年1-9月，中国新能源汽车销量达28.9万辆，同比增长100.6%。考虑新能源汽车补贴政策落地时间低于预期，预计2016年全年销量约45万辆（+36%）。展望2017年，行业监管升级，预计全年销量约58万辆，其中考虑2018年启动新能源汽车积分政策，乘用车将是主要增量来源。

新能源汽车销量及预测（辆）

    比亚迪是我国新能源乘用车领头羊。新能源乘用车领域，分企业看，比亚迪2016年1-9月累计销售6.2万辆，已经超过2015年全年销量，保持行业排名第一。北汽股份和吉利汽车分列二、三名，分别销售2.6和2.0万辆。

2016年新能源乘用车分企业的销量

    各大车企将逐渐加大新能源乘用车的车型投放。从车型角度看，目前销量居前的主要为比亚迪“唐”（插电混）、“秦”（插电混）；北汽新能源的E150（纯电动）、EU260（纯电动）；以及上汽集团的荣威550（插电混）。为了应对2018年启动的新能源汽车积分政策，预计各大车企将逐渐加大新能源乘用车的车型投放，进一步刺激市场需求。
 

2016年销量排前十的新能源乘用车车型

2016年年末和2017年拟投放的新能源乘用车新车型

    新能源客车：宇通客车、中通客车、比亚迪销量排名前三。新能源客车方面，2016年前三季度，宇通客车累计销售1.3万辆，位列行业第一，占比23%；其中公交车1.2万辆，公路车1265辆。中通客车和比亚迪分别销售8753和6697辆，排名行业第二、第三，分别占比15%、12%。

2016年1-9月新能源客车分企业的销量

    新能源物流车：东风汽车、重庆瑞驰、陕西通家市场份额居前。2015年我国电动物流车累计销售4.6万辆，其中，东风汽车、重庆瑞驰、陕西通家分别销售7972、6097、5159辆，占比17%、13%、11%，排名行业前三。城市物流车存量需求较大，并且受益于电商配送的发展，城市物流新增需求还在持续增长。与传统燃油物流车相比，纯电动物流车在满足城市支线和末端配送的基础上，性价比更高，并且符合国家节能减排战略。

2015年纯电动物流车生产企业销量排名

    新能源汽车扶持政策进入退坡保驾阶段，骗补处罚落地。行业扶持政策是新能源汽车快速发展的主要推动因素。自2009年至今，我国新能源汽车政策总共经历了5个阶段。2016年开始我国新能源汽车政策进入第五阶段，即退坡保驾阶段。为实现产业稳健发展，新能源汽车政府扶持力度部分让位于市场主导，打击骗补行为。

    2016年9月8日，国家财政部公布了《关于地方预决算公开和新能源汽车推广应用补助资金专项检查的通报》。经过长达8个月的调查中，财政部等部门对2013-2015年已获得和已申报中央财政补助资金的新能源汽车40.1万辆，抽查13.3万辆已销售的新能源汽车的运营状态，并且曝光了5个典型案例，主要涉及编造虚假材料采购、车辆生产销售等原始凭证和记录，上传虚假合格证，违规办理机动车行驶证的方式，虚构新能源汽车生产销售业务，虚假申报新能源车辆，提前申报国家补贴等。对于骗补行为，政府部门采取严厉处罚措施，追回5家企业补贴资金，按问题金额50%处以罚，严重者还被取消中央补贴资格，并被工信部取消整车生产资质。

我国新能源汽车扶持政策五阶段

2016年新能源汽车骗补受罚企业

    政策趋势：精细化&提门槛，补贴退坡。经历五个阶段的演变，我国新能源汽车扶持政策呈现出两大趋势：1）精细化&提门槛。2016年新出台的补贴政策在补贴对象条件方面划分更加细致，将车厂划分为四种更为细致的类型，并且每一类型根据续驶里程、效率（如客车根据单位载质量能量消耗量）的不同而变化，提高了准入补贴门槛；2）补贴退坡。国补标准已经明确，到2020年比2016年退坡40%；地补方面也有部分地区出台退坡政策，北京、天津等城市将实行与国家同步的退坡机制，上海则根据销量情况设定明显的退坡机制。

补贴政策逐步精细化过程

补贴退坡过程

    新能源汽车碳配额政策出台，用市场化行为接替纯财政补贴，保障行业可持续性发展。2016年9月，工业和信息化部发布《企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理暂行办法（征求意见稿）》公开征求社会各界意见。该《办法》将企业平均燃料消耗量积分和新能源汽车积分打通，实行“双积分”政策。

    燃料消耗积分为负时可以通过以下方式抵偿归零：1）使用本企业转结的燃料消耗量正积分；2）使用本企业新能源汽车正积分；3）使用接受转让的燃料消耗量正积分；4）向其他企业购买新能源汽车正积分。

    新能源汽车积分为负时只能通过向其他企业购买新能源汽车正积分进行抵偿归零。本《办法》拟于2017年试行，2018年开始正式执行。随着新能源汽车销量规模不断提升，大规模的纯财政补贴已经难以为继。新能源汽车积分方法是市场化行为他接替纯财政补贴的很好方式，将有望保障行业的长期可持续发展。

《企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理暂行办法（征求意见稿）》要点梳理

2016-2020年新能源乘用车单车积分标准

    “双积分”政策相当于设定了一定期限内全行业新能源汽车渗透率下限。“双积分”办法核心是对燃油汽车规模企业设定了新能源汽车与燃油汽车产销量的年度比例要求，并折算为企业应缴的新能源汽车碳配额数量。根据《办法（征求意见稿）》，2016年和2017年，新能源汽车积分比例不做考核，2018至2010年，新能源汽车积分比例要求分别为8%，10%，12%。

    新能源汽车积分政策若实施，短期内相当于给新能源汽车企业增加了一块无形资产，利好行业龙头。根据美国加州零排放汽车法案实施情况，特斯拉、日产等企业是积分出售大户；克莱斯勒、捷豹路虎等则通常需要购买积分。我们认为，若新能源汽车积分政策实施，相当于给新能源汽车企业新增了一块无形资产，尤其对于新能源汽车销量占比高的龙头企业。

    电动车牌照放开，新兴企业进入。2015年6月4日，国家发改委、工信部联合发布了《新建纯电动乘用车企业管理规定》，该规定于2015年7月10日正式实施。新规定的实施，突破原有整车项目生产资质审批制度，允许符合要求的企业新建纯电动车生产项目，不受《汽车产业发展政策》有关的最低要求规定，大大降低了制造纯电动汽车的准入门槛。目前已经先后有北汽新能源、五龙电动、长城华冠、奇瑞新能源、江苏敏安5家企业获得独立的新能源乘用车生产资质。

2016年获得新能源汽车生产资质企业

未来有望获得新能源汽车生产资质企业

    节能重点领域：油电混合动力、燃料电池以及轻量化。在国家节能减排政策背景下，企业平均油耗达标压力较大，2020年乘用车新车平均油耗下降至5.0L/100km（2015年：6.9L/100km）。除新能源汽车技术外，油电混合动力、燃料电池以及轻量化等技术也是企业实现节能减排目标的重要途径。

乘用车新车平均油耗目标（L/100km）

    油电混合动力（HEV）：新车型密集投放，随着自主技术突破，有望成为企业油耗达标的重要路径，2020年目标占比达到8%。油电混合动力（HEV）产品节油效果好，在美国市场销量巨大，市场份额远大于插电式混动；但其技术复杂程度高，主要掌握在丰田、本田等国际车企手中。2016年，随着丰田混合动力总成在中国落地生产，并相继推出卡罗拉、雷凌混合动力版，混合动力车型销量明显提升。而且出于油耗标准压力，本田雅阁、别克君越、现代索纳塔、起亚K5等中端轿车也相继推出混合动力版本。预计随着中国自主技术突破，混合动力有望成为企业平均油耗达标的重要路径。根据节能与新能源汽车技术路线图，2020年、2025年、2030年混合动力销量占比将分别达到8%、20%、25%。

2016年以来主要混合动力车型月销量（辆）

混合动力汽车（HEV）销量预计及渗透率

    燃料电池：有望在2020年开始小规模应用。根据《节能与新能源汽车技术路线图》规划，2020年，燃料电池汽车要实现在特定地区的公共服务用车领域小规模示范应用，规模达到5000辆，燃料电池系统产能超过1000套/企业；2025年，燃料电池汽车实现在城市私人用车、公共服务用车领域大批量应用，规模达到5万辆，燃料电池企业产能超过1万套/企业；2030年，燃料电池汽车实现在私人乘用车、大型商用车领域大规模化商业推广，规模达到百万辆，燃料电池系统产能超过10万套/企业。

燃料电池汽车发展的总体目标

燃料电池技术的总体思路

燃料电池车发展规模目标

燃料电池堆比功率目标

    轻量化：技术路线图给出明确路径，关注铝合金、镁合金、碳纤维。根据节能与新能源汽车技术路线图，要求2020年、2025年、2030年整车比2015年减重10%、20%、35%，到2030年高强度钢应用比例大幅增加，单车用铝量超过350Kg，单车用镁合金45Kg，碳纤维使用量占车重5%。车身轻量化也是节能降耗的重要技术路径，关注铝合金、镁合金、碳纤维单车用量提升带来的投资机会。

轻量化技术总体思路

轻量化技术发展路线图

车辆整备质量减重目标（在2015 基础上）