摘要：近年来，在我国居民生活水平不断提高、消费质量明显改善以及促进消费、家电下乡、以旧换新等政策推行等积极因素的共同推动下，空调在我国的普及率逐年提升。空调结构件及热交换器作为空调产品的配套部件，下游行业的市场规模直接影响到其市场规模。数据统计，2024年中国空调结构件行业市场规模约为143.26亿元。未来几年，随着空调产业的持续发展和相关政策的推动，空调结构件市场规模有望进一步扩大‌。

一、定义及分类

空调结构件指在空调产品中用于保护和固定内部器件并用于外观装饰的零部件产品。空调结构件分为外机结构件（悬挂在室外的部分）和内机结构件（放在室内的部分）。空调结构件多为非标准化产品，其设计需要根据不同下游终端产品的结构设计、性能需求和尺寸参数进行针对性的调整。即使是同类型产品，也会因客户对外观、结构的需求变化而进行修改。

二、行业政策

近年来国家新制定或修订的主要法律法规、行业政策为家用电器产业的发展提供了有力的法律保障和政策支持，家电下乡、家电以旧换新等政策通过市场化手段激发家电消费潜力、提升了家电消费能力，对空调结构件的发展也产生了积极影响。例如，2025年1月，商务部等4部门办公厅印发《关于做好2025年家电以旧换新工作的通知》，各地要统筹使用中央与地方资金，对个人消费者购买2级及以上能效或水效标准的冰箱、洗衣机、电视、空调、电脑、热水器、家用灶具、吸油烟机、净水器、洗碗机、电饭煲、微波炉12类家电产品给予补贴。2025年3月，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《提振消费专项行动方案》，提出要用好超长期特别国债资金，支持地方加力扩围实施消费品以旧换新，推动汽车、家电、家装等大宗耐用消费品绿色化、智能化升级，支持换购合格安全的电动自行车，实施手机、平板、智能手表（手环）3类数码产品购新补贴。

三、行业壁垒

1、客户认证和资源壁垒

空调结构件是影响下游终端产品可靠性、美观度等指标的关键零部件。下游知名家电厂商对供应商选择极为严格，从质量管理体系、装备水平等多方面综合评估，确认空调结构件具备长期稳定大批量供应能力后才建立长期合作。合作后，家电企业一般不轻易更换供应商，采购只选合格供应商产品。因此，空调结构件行业客户认证和客户资源壁垒高，新进入空调结构件的企业难以在短期内获得下游大型知名客户认可。

2、技术与人才壁垒

空调结构件生产涉及多领域技术，对研发、技术、生产人员的实操经验、专业素质及复合程度要求高。产品研发设计需依下游客户需求定制，考验设计和技术人员能力；下游产品改进升级也需供应商持续技术攻关。生产过程中，要满足客户多批次、大批量的采购要求，工艺技术、质量控制和管理水平依赖员工长期实践积累。技术创新、人才积累和工艺沉淀都需多年储备，为新进入空调结构件的企业设下壁垒。

3、规模与资金壁垒

空调结构件行业具有显著的规模经济效应和资金壁垒。已纳入供应商体系的空调结构件企业规模化生产后，能分摊固定成本，降低边际成本，提升效率，获取成本优势。新进入空调结构件的企业若想快速形成产能、技术实力和客户响应能力，需要在厂房建设、设备采购、研发、人才储备等方面大量投入，对资金和融资能力要求高，构成一定的资金壁垒。

4、管理壁垒

结构件产品生产批量大、品种多、交货周期短、质量要求高，从而需要结构件供应商在质量管控、交货响应速度等方面不断提升。空调厂商会不定期对供应商的产品质量保证体系及售后服务体系进行全方位审核，这就要求供应商以现代化管理模式进行运营，在提高企业运作效率的同时降低运营成本。因此，空调结构件新进入者很难在短期内建立起高效的管理团队和精细的管理机制，从而形成一定的管理壁垒。

四、产业链

1、行业产业链分析

空调结构件产业链上游为原材料供应，包括铜、铝、钢等金属材料、塑料、橡胶等，这些材料是制造空调结构件的基础。产业链中游为空调结构件的生产制造，中游企业负责将原材料加工成符合要求的结构件，这些结构件在空调产品中用于保护和固定内部器件，并起到外观装饰作用。产业链下游则是空调整机制造商，他们采购空调结构件并与其他零部件一起组装成完整的空调产品，最终通过销售渠道流向消费者。

空调结构件行业产业链

金属材料

宝山钢铁股份有限公司

江西铜业集团有限公司

紫金矿业集团股份有限公司

铜陵有色金属集团控股有限公司

塑料

金发科技股份有限公司

广东银禧科技股份有限公司

青岛国恩科技股份有限公司

安徽国风新材料股份有限公司

橡胶

海南天然橡胶产业集团股份有限公司

中化国际(控股)股份有限公司

上海宏达新材料股份有限公司

浙江新安化工集团股份有限公司

上海三爱富新材料股份有限公司

潍坊亚星化学股份有限公司

传化集团有限公司

上游

宁波德业科技股份有限公司

江苏利通电子股份有限公司

合肥高科科技股份有限公司

无锡宏盛换热器制造股份有限公司

中游

空调整机制造商

下游

消费者

终端

2、行业领先企业分析

（1）宁波德业科技股份有限公司

宁波德业科技股份有限公司是一家集研发、设计、生产、销售、服务为一体的全球化新能源科技企业。公司于2021年4月在上海证券交易所主板成功挂牌上市（股票简称：德业股份，股票代码：605117），目前旗下拥有全系列光伏逆变器、储能电池包以及以除湿机、暖通产品为代表的环境电器三大核心产业链。数据显示，2024年上半年，德业股份热交换器营业收入为10.56亿元，同比增长16.73%。主要系极端天气导致高温影响，空调市场需求回调，热交换器销售同比增长。2024年上半年逆变器营业收入为23.22亿元，同比下降26.06%。德业股份在南非市场深耕多年，积累了较强的品牌、客户及销售渠道基础，市场占有率位居第一，因此2023年上半年企业储能逆变器销售大幅增长，但2024年上半年南非市场缺电程度减弱同时叠加竞争加剧、市场行业库存阶段性增加影响，市场需求下滑，导致企业南非市场储能逆变器销售收入同比下滑。

（2）江苏利通电子股份有限公司

江苏利通电子股份有限公司是一家主营液晶显示用精密金属结构件、外观件、电子元器件的设计、生产、销售的大型制造型企业。主要产品包括液晶电视精密金属冲压结构件、精密金属面框、底座、模具及电子元器件等。2018年12月，江苏利通成功登陆上交所主板市场，实现发展历程中又一次成功转型，主要服务于海信、TCL、三星、索尼、康佳、创维、海尔、长虹、高创等知名电视机整机企业。此外，企业还与宝山钢铁股份有限公司结成稳定的战略合作关系。数据显示，2024年上半年，利通电子精密金属冲压结构件营业收入为6.17亿元，同比下降22.97%。主要是客户新品减少，老产品订单降价幅度较大，导致金属结构件的销量下降，收入也随之减少。

五、行业现状

近年来，在我国居民生活水平不断提高、消费质量明显改善以及促进消费、家电下乡、以旧换新等政策推行等积极因素的共同推动下，空调在我国的普及率逐年提升。空调结构件及热交换器作为空调产品的配套部件，下游行业的市场规模直接影响到其市场规模。数据统计，2024年中国空调结构件行业市场规模约为143.26亿元。未来几年，随着空调产业的持续发展和相关政策的推动，空调结构件市场规模有望进一步扩大‌。

六、发展因素

1、有利因素

（1）国家产业政策的支持

我国是家电生产和消费大国，家电产业是拉动我国内需的重要增长点，是我国国民经济重要的支柱产业，对于扩大内需、促进就业、出口创汇等方面具有重要意义。近年来，国家出台一系列家电政策，包括《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》《关于进一步做好家电以旧换新工作的通知》《关于做好2025年家电以旧换新工作的通知》等政策。政策的出台直接刺激终端空调等家电产品的更新需求，为空调结构件行业的发展提供了极其有利的政策基础。

（2）技术进步推动空调结构件发展

技术进步正持续推动空调结构件行业实现质的飞跃。在新材料应用方面，石墨烯复合材料的广泛应用使导热系数显著提升，环保型工程塑料和可降解材料的使用比例快速增加，大幅改善了产品性能和环境友好性。制造工艺方面，精密冲压技术实现了微米级加工精度，激光焊接技术快速普及，数字化生产线建设加速推进，这些创新显著提升了生产效率和产品一致性。随着5G、工业互联网等新技术的深度融合，智能检测和远程运维等创新应用不断涌现，推动空调结构件行业向智能化制造方向转型。

（3）下游市场需求带动空调结构件发展

国家统计局数据显示，中国空调产量从2015年的1.74亿台增长至2024年的2.66亿台，年复合增长率为4.83%。主要得益于国家稳经济、促消费政策的持续发力，包括以旧换新补贴政策、绿色建筑推广以及能效标准提升等多重利好因素的叠加效应。作为空调制造产业链的重要上游环节，空调结构件行业的发展与空调整机生产规模密切相关。随着空调产量的持续增长，与之配套的各类结构件产品需求同步提升。特别是在产业升级背景下，空调产品能效标准的提高和制造工艺的改进，对结构件的材料性能、制造精度等方面提出了更高要求，为空调结构件行业的技术升级和产品创新提供了新的发展动力。

2、不利因素

（1）新技术的开发应用不足

基于下游产品升级换代的需要，空调结构件对材料应用、模具技术、表面处理工艺等新技术应用的依赖性不断增加，对空调结构件供应商的新技术开发能力提出了不小的挑战，空调结构件企业必须投入大量的资金用于新技术研发、先进模具技术和设备的引进，以及对先进检测仪器及设备的投入，而国内空调结构件企业在此方面的投入尚显不足。

（2）受下游终端市场景气程度影响较大

空调结构件作为空调、显示器的组装和后续相关部件的更换，其市场需求与下游家电行业的发展高度相关。作为中间产品，空调结构件的市场容量直接取决于终端产品的产量增长、更新换代需求以及市场保有量规模。当下游空调行业处于景气周期时，终端产品产销两旺将显著带动空调结构件需求；反之，若终端市场陷入低迷，空调结构件行业将同步承压。

（3）高级复合型人才缺乏

空调结构件的设计、生产，不仅需要企业拥有高超的产品设计、开发能力，还要有精良的模具设计、产品制造工艺，从而将设计师的设计思路转化为工业化产品，并进行批量生产，通过工艺成熟、良品率高保证空调结构件企业利润。这要求空调结构件企业必须拥有大批既懂新产品设计开发又精通工业化生产的复合型人才，而目前国内空调结构件行业高级复合型人才仍显缺乏。

七、竞争格局

我国空调结构件、行业内的企业众多，不同下游应用领域所需产品均为非标准品、加工工艺差距较大，因此空调结构件行业内企业在细分领域中常常呈现相对独立的竞争格局，行业总体集中度较低，呈现“行业大、企业多、规模小”的总体局面。目前，中国空调结构件行业主要企业包括利通电子、合肥高科、德业股份、宏盛股份、宏海科技、协诚股份等。

八、发展趋势

随着空调产品的不断升级和智能化发展，对空调结构件的技术要求也越来越高。空调结构件企业需要不断提升研发能力，采用新材料、新工艺，以满足空调产品对结构件性能、外观、耐用性等方面的定制化需求。与此同时，空调结构件行业具有显著的规模经济效应。已纳入供应商体系的企业通过规模化生产，能够分摊固定成本，降低边际成本，提升效率，获得成本优势。未来，空调结构件行业内的资源整合和兼并重组可能会加剧，以形成更具竞争力的企业集团。