白酒

摘要：白酒是中国特有的、具有悠久历史和丰富文化内涵的传统酒种，自古以来就深受广大群众的喜爱。随着我国经济的发展，人们生活水平的提高，白酒行业也将得到进一步发展。从白酒产量来看，2018年以来，我国白酒产量持续下降，2022年降至671.2万千升，同比下降5.6%。2023年中国白酒产量同比下降2.8%，达449.2万千升，这主要受多重因素影响，全球宏观经济持续低迷，国内经济下行压力增大。一方面，居民对于收入持续增长预期转弱，白酒消费意愿有所降低；另一方面，商务宴请等企业间交流活动数量明显减少，影响中高端市场白酒需求。

一、定义及分类

白酒是指以粮谷为主要原料，用大曲、小曲或麸曲及酒母为糖化发酵剂，经蒸煮、发酵、蒸馏而制成的饮料酒。目前，白酒的种类繁多，根据曲种分类，白酒可分为大曲酒、小曲酒、麸曲酒、混曲酒等；根据发酵方法分类，白酒可分为固态法白酒、液态法白酒；根据香型分类，白酒可分为浓香型、酱香型、米香型、清香型、兼香型、凤香型、鼓香型、药香型、特香型、芝麻香型、老白干香型和一些其它香型。

二、行业政策

1、主管部门和监管体制

鉴于白酒行业的综合性，其所涉监管部门较多，主要由国家发改委、国家工信部、国家卫健委、市场监管总局及地方各级人民政府相应职能部门等共同构成。其中，国家发改委和国家工信部主要对行业进行宏观调控；国家卫健委负责食品安全风险评估、组织拟订食品安全国家标准等；市场监管总局负责市场综合监督管理、组织和指导市场监管综合执法；各级地方人民政府负责统一领导、组织、协调所辖行政区域的食品安全监督管理工作。

白酒行业的全国性行业自律组织为中国酒业协会、中国酒类流通协会和中国食品工业协会，在行业内具有较高的权威性和影响力。其中，中国酒业协会主要负责研究酿酒行业的发展方向和规划，提出相关建议；参与酒类产品的标准制定、修订，在行业内组织标准的贯彻实施等。中国酒类流通协会主要负责宣传贯彻酒业产销政策，加强酒企诚信自律，协调酒类产销企业与政府部门的沟通与交流等；中国食品工业协会主要负责协助政府在食品行业开展统筹、规划、协调工作，加强对食品企业的指导和服务等。

2、行业相关政策

随着经济不断发展，消费者的支付能力逐渐提升，使得白酒行业的市场需求持续增长。为此，我国发布了一系列政策来推动白酒行业发展，在《关于培育传统优势食品产区和地方特色食品产业的指导意见》中，政策明确提出要加强特色农产品原料基地建设，其中在白酒方面，不断加强贵州仁怀、四川川南糯红高粱种植基地；青海青稞种植基地；湖北黄石苦荞种植基地；山西吕梁高粱种植基地等的建设。这将为白酒行业发展提供充足的原材料，进而保障行业稳定持续发展。此外，我国还不断推动白酒行业创新发展，在《轻工业稳增长工作方案（2023—2024年）》中，政策明确指出要深入挖掘文化内涵，促进非物质文化遗产以及历史文化元素融入地方特色食品品牌，加快焙烤食品、酿酒、调味品等传统制作技艺传承创新。

三、发展历程

20世纪90年代以来，中国白酒行业发展历程可分为五个阶段，分别是稳步增长期、市场调整期、黄金发展期、行业回调期、行业成熟期。其中稳步增长期，我国白酒行业商业运作趋于成熟，供给逐步跟上市场需求。市场调整期，受亚洲金融危机冲击和国内贪腐整顿的影响，市场陷入低谷，产量逐渐走低；茅台、五粮液等酒企深耕品牌与品质，成为业界龙头。黄金发展期，市场发展背景较好，白酒行业迎来了量价齐升的阶段，2009年以后，资本开始纷纷涌入白酒行业，推动白酒行业产能的大幅提升与白酒市场的繁荣。行业回调期，国家政策严格限制公务员队伍中不良的吃喝风气，一定程度上减少了市场的需求量；此外我国经济在经历了近十年的快速增长后，GDP增速有所放缓，白酒市场进入回调期。行业成熟期，随着近几年我国货币政策放松，市场生产与监管日益规范化，长尾酒企加速出清，白酒产业结构进一步优化。

四、行业壁垒

1、技术壁垒

白酒的生产工艺主要包括制曲、糖化发酵、勾调等环节。领先白酒企业在传承传统白酒制造工艺的基础上，通过持续的研发投入和技术创新，在风味物质研究、微生物学研究、发酵工艺的研究、人工培养老窖、蒸馏技术的改进、白酒机械化生产等方面，以现代技术改进白酒酿造技术，不断提高白酒产品品质。而新进入者很难在短时间内积累大量的技术经验，导致面临技术壁垒。

2、人才壁垒

白酒企业的经营发展需要技术、管理和市场等多方面的专业人才。我国的中高档白酒生产主要运用传统的手工工艺，机械化作业相对较少。白酒生产过程中的制曲、储存、勾调主要依靠个人经验判断和感官认知。从行业的经验来看，培养高素质的技术人员以及合格的操作人员需要经过理论的学习和长期的实践。因此，技术和人才是构成进入行业的重要壁垒。

3、品牌壁垒

白酒行业的品牌壁垒较强，市场上的高端白酒品牌，如茅台、五粮液等，在市场上占据着较高的市场份额，这主要得益于他们在品牌建设、品质保障、市场营销等方面的长期积累和投入。这些高端白酒品牌在消费者心中形成了深厚的品牌认同感和忠诚度，使得新进入者很难在短时间内打破这种格局。因此，品牌壁垒是新进入者面临的一个重要壁垒。

五、产业链

1、行业产业链分析

经过多年的发展，白酒行业已经具备完整的产业链。其上游主要包括生产白酒所需的原材料，如高粱、小麦、玉米等，以及纸制品包装和玻璃包装等，中游环节是指白酒的制造环节，下游是指白酒的消费市场，主要通过餐饮、酒店、超市、便利店、电商平台等渠道销售至终端消费者手中。白酒行业产业链如下图所示：

白酒行业产业链

高粱

四川雨田农林生态科技有限公司

四川甘雅农业科技有限公司

四川九阳集团有限公司

山西谷满仓农业科技有限公司

山东种业集团红高粱良种有限公司

山西红高粱种业有限公司

小麦

四川雨田农林生态科技有限公司

北大荒农垦集团有限公司

中农发种业集团股份有限公司

合肥丰乐种业股份有限公司

江苏省农垦农业发展股份有限公司

玉米

四川雨田农林生态科技有限公司

北大荒农垦集团有限公司

中农发种业集团股份有限公司

合肥丰乐种业股份有限公司

纸制品包装

深圳市裕同包装科技股份有限公司

厦门合兴包装印刷股份有限公司

浙江景兴纸业股份有限公司

汕头万顺新材集团股份有限公司

上游

贵州茅台酒股份有限公司

宜宾五粮液股份有限公司

江苏洋河酒厂股份有限公司

泸州老窖股份有限公司

中游

餐饮

酒店

超市

便利店

下游

消费者

终端

近年来，我国粮食产量相对稳定，2023年全国粮食总产量13908.2亿斤，比上年增加177.6亿斤，增长1.3%。其中玉米产量5776.8亿斤，比上年增加232.8亿斤，增长4.2%。白酒上游原材料整体供过于求，导致白酒生产企业具有较高的议价能力。白酒生产商对白酒产品具有较广阔的定价空间，对下游市场交易具有较大话语权。但值得注意的是，下游市场中的销售渠道直接决定了白酒产品的流通和销售。如果下游市场中的销售渠道通畅，能够覆盖更广泛的消费者群体，那么白酒产品的销售量将会增加，反之销售量下滑。

2、行业领先企业分析

（1）泸州老窖股份有限公司

泸州老窖股份有限公司主要从事于白酒生产，其产品主要包括“国窖 1573”“泸州老窖”等系列白酒。一直以来，公司积极创新营销策略、持续增强品牌内涵、不断强化科研改革等，逐渐成为行业领先企业之一。公司地理位置优异，为酿造优质白酒创造得天独厚的条件。同时，公司品牌优势显著，市场影响力较强，进一步推动公司业绩增长。根据产品分类，公司主要分为中高档酒类、其他酒类。其中，中高档酒类的销售价格在150元/瓶以上，2023年上半年其收入增长至129.9亿元；而其他酒类在150元/瓶以下，2023年上半年其收入为15.21亿元，仅达到中高档酒类收入的12%左右。可见，中高端酒类在公司收入中占据主导地位，且这一态势仍将保持。

（2）江苏洋河酒厂股份有限公司

江苏洋河酒厂股份有限公司主要从事白酒的生产与销售，是国内著名的白酒品牌之一。经过多年的发展，公司在自然环境、品质工艺、品牌建设、营销网络等方面优势明显，具有较高的市场影响力。公司主要经营梦之蓝、天之蓝、海之蓝、苏酒、珍宝坊、洋河大曲、双沟大曲等系列白酒，主要采用线下经销和线上直销两种模式进行销售，其中线下经销是公司主要的销售模式。自2020年以来，公司白酒收入不断增长，从2020年的201.52亿元增长至2022年的293.39亿元。2023年上半年，面对复杂多变的外部环境和愈加激烈的竞争形势，公司积极调整发展策略，实现白酒收入213.9亿元，较上年同期上涨16.16%。值得注意的是，白酒收入占公司营收比重的99%以上，是公司主要的收入来源。

六、行业现状

白酒是中国特有的、具有悠久历史和丰富文化内涵的传统酒种，自古以来就深受广大群众的喜爱。随着我国经济的发展，人们生活水平的提高，白酒行业也将得到进一步发展。从白酒产量来看，2018年以来，我国白酒产量持续下降，2022年降至671.2万千升，同比下降5.6%。2023年中国白酒产量同比下降2.8%，达449.2万千升，这主要受多重因素影响，全球宏观经济持续低迷，国内经济下行压力增大。一方面，居民对于收入持续增长预期转弱，白酒消费意愿有所降低；另一方面，商务宴请等企业间交流活动数量明显减少，影响中高端市场白酒需求。

七、发展因素

1、有利因素

（1）消费能力增强

随着我国经济的持续发展，人们的收入水平不断提高，生活品质的要求也越来越高，进而对高品质白酒的需求不断增加。消费者愿意为高品质、口感好、品牌知名度高的白酒支付更高的价格，这促使白酒企业不断提高产品质量、打造品牌形象，以适应消费者的需求。因此，消费能力的增强为白酒行业，特别是优质白酒行业的发展提供了良好的经济环境。

（2）技术创新推动

随着科技的不断进步，白酒生产工艺和技术的创新也在不断涌现。新型的酿酒技术、窖池管理、酒体调配等方面的技术进步，不仅提高了白酒的品质和口感，满足了消费者对高品质白酒的需求，还能提高生产效率和降低成本，增强企业的市场竞争力。因此，白酒企业应该积极拥抱科技，不断探索和创新，以适应市场的变化和满足消费者的需求。

（3）国家政策的推动

一直以来，白酒作为我国城乡居民日常饮品之一，得到了政府的大力支持。政府通过一系列的政策措施，促进了白酒行业的发展和升级。如2023年7月，国家发展改革委发布《关于恢复和扩大消费的措施》，提出稳定大宗消费、扩大服务消费、促进农村消费、拓展新型消费、完善消费设施、优化消费环境七大层面，其中扩大服务消费与白酒行业直接相关，包括扩大餐饮服务消费、丰富文旅消费、促进文娱体育会展消费、提升健康服务消费四个层面，均关联白酒行业目前常见的消费场景以及消费定位，对白酒消费增长有直接促动作用。

2、不利因素

（1）健康意识的提高

随着人们健康意识的增强，导致部分消费者开始有节制地饮用含酒精饮料，同时，大城市新型消费方式倡导下对白酒替代产品的消费量越来越多，具体表现为选用低度白酒、葡萄酒、啤酒、黄酒及其他不含酒精的饮品。酒类饮品消费多元化作为未来的趋势，一定程度上影响白酒消费增长幅度和白酒产品结构。

（2）市场竞争激烈

白酒市场的竞争日趋激烈。不仅有茅台、五粮液等高端品牌占据着高端市场，还有许多中小酒厂通过价格战、渠道战等方式抢占市场份额。这种竞争方式会使许多中小酒厂生存困难，如价格战可能会导致产品价格的下降，进而压缩企业的利润空间。如果中小酒厂过分依赖价格战，那么可能会形成恶性竞争，对整个行业的健康发展造成威胁。同时，渠道战可能会增加企业的营销成本，在一定程度上影响企业的盈利能力。

（3）环保压力较大

随着环保意识的日益增强，白酒行业所面临的环保风险也逐渐凸显。一方面，白酒生产过程中产生的大量废水如果未经妥善处理就直接排放，将会对周边水源造成严重污染；另一方面，白酒生产过程中产生的废气主要来源于蒸馏、发酵等环节，含有硫化物、氮化物等有害物质，一旦排放到大气中，将会对周边空气质量造成严重影响，损害人们的健康。因此，白酒企业需要采取一系列有效措施，不断加强环保投入力度，以降低环境污染。

八、竞争格局

随着消费者偏好的改变以及消费水平的提升，我国高端白酒、次高端白酒需求逐步提升，将反推白酒行业进行结构调整优化，行业集中度进一步提升，产能向优势产区集中，行业利润向龙头企业集中。目前，我国白酒行业的上市企业包括贵州茅台、五粮液、泸州老窖、洋河股份、山西汾酒等。其中，贵州茅台是酱香型白酒龙头企业，世界三大名酒之一；五粮液是浓香型白酒龙头企业，主要产品有五粮液、五粮春、五粮醇等；泸州老窖是浓香型白酒龙头企业，主要产品有国窖1573、泸州老窖等；洋河股份拥有洋河、双沟两个中华老字号，同时拥有梦之蓝、海之蓝等多个品牌；山西汾酒是清香型白酒龙头企业，主要品牌有汾酒、杏花村、竹叶青。

九、发展趋势

随着时代的变迁，白酒行业面临着一系列挑战和机遇。在此背景下，高端化、数字化和绿色化是白酒行业未来发展的重要趋势。首先，随着人们生活水平的提高，对高端白酒的市场需求不断增长；加之市场竞争加剧，市场份额将进一步向头部企业集中，行业高端化趋势明显。其次，在科技不断发展的背景下，白酒企业开始注重创新驱动和科技应用，通过引入新技术、新设备和新工艺来提高生产效率和产品质量。此外，随着环保意识的提高，白酒企业开始注重绿色环保和可持续发展，通过推广环保理念、采用环保技术和绿色原料等措施降低生产过程中的环境污染。