2018-2019年5月中国快递行业发展回顾及2019年行业发展趋势分析[图]

    一、2018年中国快递行业发展回顾

    近年来，快递行业为中国的经济增长贡献了不少力量。邮政业，是指中国邮政集团公司及其所属邮政行业提供邮件寄递、邮政汇兑机要通信和邮政代理等邮政基本服务的业务活动。包括邮政普通服务、邮政特殊服务和其他邮政服务邮政储蓄业务按照金融、保险业税目征收营业税。

    2018年对快递行业来说是洗尽铅华、重新洗牌的一年。红利褪去，中小快递企业相继倒下，行业向头部集中的态势明显。手握市场话语权的顺丰、京东、“三通一达”却不甘于眼前的市场份额，纷纷布局同城件、高端商务件等领域。

    从板块来看，在全年快递业务量突破500亿件的背景下，交通运输行业估值有所回升，板块整体表现略微落后沪深300指数。有业内人士认为，我国快递行业已经迈向高质量发展的新时期，资源整合的头部化与集中化让行业暂时告别恶性竞争的风险，但行业增速不及预期，人力成本不断提升，也为2019年的快递行业带来不少变数。

    交通运输行业估值

数据来源：公开资料整理

    相关报告：智研咨询发布的《2019-2025年中国快递行业市场运营态势及未来发展趋势报告》

    2018年前三季度，快递与包裹服务品牌市场集中度指数CR8为81.5，同比提高3.7。市场份额及要素加速向重点企业集中，八大快递企业与中小快递企业差距迅速拉开，并越来越大。

    从各大快递企业日前发布的2018年11月快递服务主要经营指标来看，圆通、韵达、申通、顺丰市占率之和高达44.9%，优势明显。

    2018年11月快递行业市占率(部分)

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    2018年初至今CR8一直保持稳定增长态势，也就是说，在2015年前后，快递行业CR8经历短暂下降后，行业集中度开始不断回升。

    2014年至今快递行业CR8指数(%)

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    行业集中度将不断提高这是不争的事实，毕竟现代快递比拼的已不仅仅是跑腿能力，而是包括AI、大数据等在内的综合科技实力对垒，这些硬实力的比拼中小快递企业并不占优势。所以无论是苏宁收购天天快递还是全峰快递被查封，这是快递行业快速发展的必然结果，也侧面印证了快递行业的高门槛。

    各大快递公司抢食高端件市场的背后，是其连年下跌的单票收入。在中通、申通、圆通等加盟制快递公司票均收入不断压缩的同时，只有顺丰保持了20元以上的票均收入。

    “四通一达”2018Q2单票收入

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    至于借机“双十一”实现快递价格整体上涨的看法，从目前来看，并未成功。快递行业单票均价与去年同期相比并未有明显浮动。

    全国重点城市11月份快递单价水平变化情况

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    2017-2018年，快递行业占邮政业收入比重总体保持上升趋势。2018年达到最大比例，占比为76.37%，快递行业在邮政业中的市场地位逐渐提升，已经成为邮政业的重要分支。

    另外， 2011-2018年，快递行业业务收入占GDP的比重呈上升的趋势。2017年达到0.54%；2018年，保守估计达到0.67%，同比提升0.13个百分点。

    2011-2018年中国快递行业收入占邮政业务收入及GDP比重（单位：%）

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    2017年，快递服务价格为12.34元/件。（注：服务价格=业务收入/业务量，粗略估计每件快递平均价格）按这样的发展趋势来看，2018年，中国快递行业服务平均价格将为12.09元/件。

    2011-2018年中国快递行业服务价格走势

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    几年我国快递业务量逐年上升，2017年突破了400亿件，达到400.6亿件，同比增长28.2%，连续4年稳居世界第一，年业务量占全球45%以上，对世界快递增长贡献率超过一半；快递业务收入完成4957亿元，同比增长24.7%。2018年1-11月，全国快递服务企业业务量累计完成452.9亿件，同比增长26.3%，业务收入累计完成5429亿元，同比增长22.3%。

    2011-2018年中国快递行业市场规模及增长情况（单位：亿元，%）

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    二、2019年5 月快递增速继续超预期，下半年旺季有望开启盈利修复

    1、国家邮政局公布2019年5月数据
5月，全国快递量达52.3亿件，同增25.2%，全国快递均价约为11.8元，同比下 降0.9%，环比4月收窄；1-5月快递品牌CR8达81.6%，同比提升0.2pcts，实物商品 网络零售30415亿元，累计同增21.7%。

    公司方面，根据公司公告，韵达、圆通、申通、顺丰5月快递量分别为8.68亿件、 7.18亿件、5.97亿件、3.46亿票，分别同增43.00%、28.20%、47.53%、10.19%， 1-5月市占率分别为15.4%（yoy+1.9pcts）、13.6%（yoy+1.0pcts）、10.7% （yoy+1.5pcts）、7.4%（yoy-1.2pcts），A股快递合计市占率为47.2%，同比提升 3.3pcts。

    加盟快递公司市场份额持续提升

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    5月，韵达、圆通、申通、顺丰快递单价（总快递收入/总单量口径）分别为3.18 元、 3.02元、 3.03元、 23.40元，分别同比变化+101.27%、 -11.92%、 -2.26%、 +2.14%； 环比来看，韵达、圆通、申通、顺丰快递单价分别环比变化-1.2%、-2.9%、-8.2%、 -1.5%。

    2019年5月快递公司快递收入及增长

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    2019年5月快递公司快递单量及增长

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    2019年5月快递公司快递单价及增长

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    2019年1-5月快递公司单价环比增长

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    2019年以来，快递行业增速持续超预期，表现出较强的增长韧性。从快递公司 一季报来看，各公司快递单件毛利正逐渐趋稳，快递利润有望跟随量的增长维持 20-30%左右的增速。长期来看，快递单件成本尚未触底价格承压，快递公司的产能 修复节奏差异将导致短期盈利增速分化。快递旺季的价格下行压力弱于淡季，随着 三通一达产能优化的完成、资本开支的趋稳，下半年旺季有望迎来盈利修复。

    2、快递业务收入及业务量

    5月全行业快递业务收入为618.10亿元，同比增长24.17%；快递业务量为52.33 亿件，同比增长25.23%。

    快递业务收入（亿元）

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    快递业务量（亿件）

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    3、快递分类型收入及业务量

    5月同城收入为60.60亿元，同减17.44%；异地收入为327.60亿元，同增27.67%； 国际收入为60.30亿元，同增18.70%； 5月同城业务量为8.99亿件，同减1.20%；异地业务量为42.22亿件，同增32.62%； 国际业务量为1.11亿元，同增31.62%。

    快递分类型收入增速（%）

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    快递分类型业务量增速（%）

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    4、快递分类型平均单价

    5月同城业务单价为6.74元，同减16.43%；异地业务单价为7.76元，同减3.73%； 国际业务单价为54.19元，同减9.82%。

    快递平均单价增速（元/%）

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    快递分类型单价增速（%）

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    5、快递公司量价与市场份额

    5月，顺丰控股、韵达股份、圆通速递、申通快递单量同比增速分别为10.19%、 43.00%、28.20%、 47.53%，单价同比增速分别为2.14%、101.27%、 -11.92%、 -2.26%。

    A股快递单量增速

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    A股快递单价增速

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    1-5月，顺丰+韵达+圆通+申通单量总计同比增长34.2%，市占率总计46.89%； CR8剔除顺丰、韵达、圆通、申通后单量同比增长15.28%，市占率总计34.61%。

2018-2019年快递公司单量及增速

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2018-2019年快递公司市场份额

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    三、2019年中国中国快递行业发展趋势

    随着各家快递企业的政策措施逐渐明朗化，市场已经给出答案。在义乌，去年一公斤以内的小件价格还能维持在2.4元左右，只有百世的低价策略做到2元以下，但最低也不低于1.9元，其中不乏很多低质客户。而今年，部分主流快递企业一公斤以内快件价格已经做到1.6甚至1.5元，收件价格甚至低于很多地区的派费水平，其竞争白热化程度令人吃惊。

    这种竞争形势，不仅让二三线快递品牌没有生存空间，即使一线快递企业，如果没有成本优势也将面临极大压力。

    从这个信号来看，2019年将会是头部快递企业的焦灼战，对任何一家快递企业来说，这一年不容有失，否则极有可能会被拉开差距。

    向快递企业提供几点建议

    首先，最重要的就是总部要清晰认识到今年的严峻形势，真正的转变理念，全身心投入赋能网点，强化末端，以末端网点的利益为重，提升网点竞争力。随着价格竞争的持续，网点的盈利能力逐渐变弱，网点是网络的根基，没有根基，派件服务没有保障，企业难以长久。因此总部要从理念、机制、政策上转变，简政放权，公平透明，加快决策效率和执行力。

    举一个例子，在转运中心操作流程方面，有的企业是整车过磅，有的企业是单包过磅，整车过磅将大幅提升卸车效率，都知道时效是快递的第一生命力，如果总部为了自身利益而采取了牺牲时效的流程，这就表明真正服务网点的理念还没有落实到位。

    其次对于总部来说，管控成本仍是重要任务。当前快递的竞争依旧是价格的竞争，谁的成本管控能力突出将成为关键优势。

    在成本管控方面，第一个是通过规模降本，但随着各家快递企业的规模达到日均2000万票的量级，规模降本的边际逐渐显现;第二个是通过投资降本，这里主要是投资转运中心自动化设备、伸缩机、自有车辆等带来成本的降低;第三个是加大中心人员的绩效考核力度，通过绩效管理提升中心操作人员效能并提升其待遇水平，同时严格考核装载率;第四点就是要把降低的成本传导给末端，让网点真正享受到降本带来的优势。

    此外总部要抓好省区、中心、末端三个方面。

    对省区来说，管理层高高在上管理网点的方式已经不适应当下的发展形势，据了解某快递企业的省总会经常跑网点，跑客户，及时了解一线态势，以便更好的做出决策，而这家快递企业发展势头迅猛;

    对中心而言，必须要严格管控网点以提升时效，比如管控车辆进出时间，网点车辆迟到几秒钟就要罚款，车辆过完磅必须打开车门等待倒车卸车，给每辆车规定好卸车时间等，只有这样才能保障快递时效。如今各企业中心管理差距较大，同一个地区有的企业网点交货排队时间在十分钟以内，有的企业长达数小时，其中差距可见一斑;

    对末端网点，则是要保稳定，抓服务，既要从根本上服务于网点，也要严格管控虚假签收等问题，让全网派件质量得到保证。

    除了总部以外，网点在面临当前的竞争情况也要不断升级，少一些抱怨，多去学习、提升，才能让自己不被行业所淘汰。对网点而言，首先就是管理升级，外部利润越来越微薄的时候，就需要管控自身成本，提高开拓市场、服务水平的能力。行业越艰难，越能激发从业人员的智慧，因此看到末端不断涌现出新的模式和管理方法。

    学习的方法很多，可以向周边的网点学习，可以向全国的标杆学习，只是这样学习的成本很大。那么另一种方式就是可以走进双壹的课堂，了解最先进的管理经验，收获一些点拨就能受用无穷，不管以后做什么行业，管理理念及管理能力的提升会让受用一生。第二点就是要做好人才升级，每个岗位都要有合适的人才，尤其是市场、客服、操作等主管人员要实现升级，大力引进人才。

    目前，依托C端的物流或快递市场空间有限，受到订单过于分散、并单率低，效率和成本无法得到等影响，快递公司纷纷将业务伸向 B 端。例如，顺丰已经进入快运、冷链、仓配等行业，B端市场的海量需求，使我国发展综合物流服务成为必然趋势；消费升级，同城货运规模不断增加，配送需求大，涉及多个领域。综合来看，中国快递行业成长潜力仍较高。