2018年成为中国电梯行业需求拐点，中国电梯销量将进入上行阶段[图]

电梯文争 2019-08-28 06:12 来源：智研咨询

根据数据，2019年6月电梯、自动扶梯及升降机产量10.0万台，同比增速19.00%，1-6月电梯、自动扶梯及升降机累计产量46.3万台，同比增速18.10%，无论单月增速还是累计增速均超市场预期，电梯行业景气度持续提升。

2019年6月电梯、自动扶梯及升降机产量同比19.00%

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相关报告：智研咨询发布的《2019-2025年中国电梯行业市场全景调研及发展趋势研究报告》

2019年1-6月电梯、自动扶梯及升降机累计产量同比18.10%

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2019年电梯产量数据向好背后的驱动力为房地产加快施工节奏所致。电梯产量转化到电梯销量存在有一定滞后期，主要取决于地产竣工节奏，安装电梯达到验收条件等。2019年地产施工明显加快，意味地产竣工数据有望好转，电梯销量数据向好后续有望体现。

2019年房屋施工面积累计同比增速持续走高

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电梯销量虽依赖于地产，但相关性正在减弱。房地产作为电梯行业最主要的下游，电梯销量与地产景气度密切相关。1999年开始，我国房地产行业迎来了快速发展的阶段，房屋新开工面积、房屋施工面积和房屋竣工面积同比增速维持在高位，带动电梯行业保持了十多年的快速增长；近些年，房地产景气度有所减弱，国内电梯销量增速明显降低，2012年电梯销量同比增速下降至20%以下，2015年电梯销量甚至出现了负增长。

电梯销量与房地产景气度密切相关

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存量电梯更新即将进入爆发期。我国对电梯没有强制报废年限规定，一般电梯的使用寿命为10-15年，之后就会老化、故障频发，继续使用老化电梯不仅存在安全隐患，而且在维修成本、后续的保养成本方面大大高于更新、改造电梯所需的费用。2015年7月3日，国家标准化委员会颁布了《电梯主要部件报废技术条件》（GB/T31821-2015），已于2016年2月实施，首次为我国电梯主要部件的报废明确了国家标准，无疑加快我国存量老旧电梯更新换代的进程。2008年以来，我国需要更新的电梯数量呈现加速上升趋势。2018-2020预计有41.86万台电梯需要更新，年均约13.95万台，电梯更新市场空间十分可观。

2006-2020年电梯更新需求预测敏感性分析（单位：万台）

-	15	14	13	12	11	10	9	8	7	6	5
2001	0.39	0.41	0.44	0.48	0.53	0.58	0.64	0.72	0.83	0.96	1.16
2002	0.49	0.53	0.57	0.61	0.67	0.74	0.82	0.92	1.05	1.23	1.25
2003	0.65	0.70	0.75	0.81	0.89	0.98	1.09	1.22	1.40	1.45	1.48
2004	0.84	0.90	0.97	1.05	1.14	1.26	1.40	1.57	1.64	1.70	1.81
2005	1.03	1.11	1.19	1.29	1.41	1.55	1.72	1.80	1.87	1.99	2.18
2006	1.23	1.32	1.42	1.54	1.68	1.84	1.93	2.01	2.13	2.31	2.53
2007	1.43	1.53	1.65	1.78	1.95	2.03	2.11	2.23	2.40	2.60	2.80
2008	1.63	1.74	1.88	2.03	2.12	2.20	2.32	2.48	2.66	2.84	2.93
2009	1.84	1.98	2.13	2.21	2.30	2.41	2.5	2.74	2.90	2.98	3.02
2010	2.09	2.24	2.33	2.42	2.53	2.68	2.85	3.01	3.09	3.14	3.19
2011	2.41	2.50	2.59	2.71	2.86	3.03	3.19	3.29	3.36	3.44	3.53
2013	2.73	2.84	2.96	3.13	3.30	3.47	3.59	3.69	3.080	3.94	4.14
2013	3.19	3.33	3.51	3.70	3.89	4.04	4.18	4.34	4.53	4.80	5.15
2014	3.84	4.04	4.26	4.48	4.67	4.86	5.08	5.34	5.68	6.13	6.70
2015	4.67	4.92	5.18	5.41	5.65	5.92	6.25	6.66	7.18	7.84	8.65
2016	5.71	6.01	6.29	6.58	6.91	7.30	7.79	8.38	9.12	10.01	11.08
2017	7.05	7.38	7.73	8.13	8.60	9.17	9.85	10.68	11.67	12.83	14.20
2018	8.52	8.93	9.39	9.93	15.56	11.32	12.21	13.27	14.50	15.92	17.48
2019	10.09	10.61	11.20	11.88	12.69	13.63	14.73	15.99	17.41	18.97	20.56
2020	12.33	13.00	13.78	14.67	15.71	16.91	18.27	19.80	21.47	23.22	25.16
合计	30.95	32.54	34.36	36.48	38.96	41.86	45.21	49.06	53.39	58.10	63.20
平均	10.32	10.85	11.45	12.16	12.99	13.95	15.07	16.35	17.80	19.37	21.07

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我国电梯更新处在加速上升通道

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城轨电梯需求稳步提升，龙头企业优势明显。城市轨道交通行业电梯需求直接受益于城轨车站的建设，因此城轨车站密度是一个重要的指标。根据数据，截止2018年底，国内共有35个城市开通城市轨道运营线路，合计总里程5761.4公里，对应车站总数3699个，车站密度为0.642个/公里。根据各个城市轨道交通通车运营里程规划，到2020年全国轨道交通总长将达到8000公里，预计2018-2020年城市轨道交通电梯需求量年分别为5101、9234和9234台。

2018-2020年我国城市轨道交通电梯需求测算

-	地铁通车里程（公里）	新增通车里程（公里）	车站密度（个/公里）	车站数目	每个车站电梯数（台）	电梯需求
2013	2746	460	0.65	299	8	2392
2014	3173	427	0.65	278	8	2220
2015	3618	445	0.65	289	8	2314
2016	4153	535	0.65	348	9	3129
2017	5022	869	0.65	565	9	5083
2018	5761	729	0.70	510	10	5101
2019E	6881	1119	0.75	839	11	9234
2020E	8000	1119	0.75	839	11	9234

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棚户区改造释放电梯需求已经趋于稳定。2015-2017年全国棚户区计划改造1800万套，2015年完成601万套，2016年完成了606万套，2017年5月国务院常务会议已经决定，2018-2020年将改造各类棚户区1500万套。预计2018-2020年释放的电梯需求总量为15万台，每年贡献量可达5万台。
2018-2020年保障房电梯需求可达5万台/年

-	2015	2016	2017	2018	2019E	2020E
完成套数（万套）	601	606	600	500	500	500
电梯需求（万台）	6.00	6.00	6.00	5.00	5.00	5.00

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电梯出口数量保持平稳增长。2006年以来，随着我国电梯企业的快速发展，我国电梯出口一直保持快速增长，2006-2013年复合增长率高达16.67%。2014年以来，在国内整个电梯行业大环境变差的背景下，当年电梯出口增速回落到个位数增速，2014-2017年电梯出口复合增速仅为4.19%。

2014年以来我国电梯出口进入低增速阶段

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2020我国电梯出口有望突破9万台

-	2016	2017	2018	2018E	2020E
电梯出口量（台）	76380	77974	81873	85966	90265
同比增速	3.10%	2.09%	5.00%	5.00%	5.00%

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看好地产竣工面积回暖，传统地产电梯需求将提升。随着2019年地产竣工面积回暖，传统地产电梯需求将提升。2019年1-6月我国房屋竣工面积累计同比下滑12.70%，但是考虑到施工节奏加快，后续地产竣工面积有望回暖，进而带动电梯销量提升。

2018-2020年我国传统地产电梯需求测算

-	2014	2015	2016	2017	2018	2019E	2020E
竣工工面积(亿平方米)	10.75	10.00	10.61	10.15	9.36	9.57	10.05
竣工面积同比增速	5.94%	-6.90%	6.09	-4.37%	-7.8%	2.30%	5.00%
配置比(台/万平方米）	4.63	4.11	4.59	4.86	4.96	5.06	5.16
传统地产电梯净销量（万台）	51.80	43.23	48.69	49.33	46.41	48.44	51.87
同比增速	13.04%	-16.54%	12.63%	1.31%	-5.90%	4.36%	7.07%

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旧楼加装电梯是一项民生工程，连续两年写进政府工作报告。老旧建筑的电梯缺失与人口老龄化带来对电梯的刚需求矛盾凸显，是社会主义和谐社会建设过程中必须解决的问题。

我国人口老龄化趋势明显

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加装难点逐步化解，旧楼加装电梯进入切实可行发展通道。随着旧楼加装电梯难点逐步弱化，旧楼加装电梯已经进入切实可行的通道上，2018年不少地区旧楼加装电梯稳步推进，预计2019将实现翻倍式增长。预计2022年加装电梯市场空间可达10万台，2017-2022年旧楼加装电梯的复合增速高达58.49%。

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旧楼加装电梯是千亿级别蓝海市场。2018年全国老旧小区加装电梯已经完成了1万多部，在施工的有4000多部，正在办理前期手续的有7000多部，取7000台。2019/2020两年假定旧楼加装电梯需求假定为2.5、3万台，加上旧楼加装电梯市场需，2019、2020年我国电梯销量增速为9.7%、9.6%，行业需求量持续上行。

本文采编：CY353