2018年中国酒店行业供需格局及未来发展趋势分析[图]

    一、行业驱动力仍在

    1、商旅需求较为稳定，酒店消费占比不断提升

    酒店需求维持稳定增长。酒店业需求通常由商务旅行住宿需求和休闲旅游住宿需求构成，需求比例约为6:4。2008年起，商旅消费总支出逐年增加，其中酒店产品占比平稳提升。此外，航空和铁路是国内两种最主要的远途出行交通方式，其客运量可以在一定程度上反应酒店业的需求，2013-2018年客运量均逐年增长，增速均维持在10%左右的稳定水平。

中国商旅消费总支出逐年增加

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     相关报告：智研咨询发布的《2019-2025年中国品牌连锁酒店行业市场前景分析及发展趋势预测报告》

 中国民航客运量及增速

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 中国铁路客运量及增速

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     2、酒店供给改善，供需格局有望转好

    固定资产增速整体下降，供需格局向好有助于促进行业改善。供给侧的过剩加剧了行业同质化竞争，近年人工和租金成本的上升，以及OTA平台收取高额渠道费用大大挤压了酒店利润空间，酒店供给量的增加逐渐趋缓。2016年中国餐饮住宿业固定资产投资增速出现负值，尽管2017年有所上升，但整体投资规模呈下降趋势，中国酒店的未来供给收窄。

 酒店分销渠道占比

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 中国住宿与餐饮业固定资产投资增速

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     3、消费结构升级城镇化率提升，酒店结构改善布局下沉

     80、90后和中产阶级崛起，促进酒店市场消费升级。2008-2018年，中国人均可支配收入稳步提升，国民消费习惯逐渐改变。相较于价格低廉、条件简陋的经济型酒店，环境舒适、质量较高的中端酒店更能契合新的市场需求，促进酒店产品的结构改善。

     城镇化率逐年提升，酒店布局有望向三四线城市下沉。截至2018年，全国城镇人口总数为8.3亿人，城镇化率不断提升至59.6%。酒店集团有望充分利用加盟连锁模式，向三四线城市下沉。

 中国居民可支配收入增加

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 中国城市人口及城镇化率

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     二、发展大趋势不变

     1、酒店产品结构调整，中高端化趋势不变

     中高端酒店满足消费需求，仍有较大上升空间。2013-2017年，我国中端酒店与经济型酒店逐年增加，且中端酒店增速更快。2007年以来，高星酒店数量增速一直快于低星酒店，侧面印证了酒店格局的中高端化。截至2017年，对标美国超过四成的中高端酒店占比，我国中端酒店占比不到30%，仍有较大上升空间。

 中端型酒店增速快于经济型

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 高星酒店数量增速大于低星酒店

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     2、酒店集团加盟扩张，连锁加盟化率不断提升

     中国连锁酒店数量逐年增加，连锁加盟是发展大趋势。2006-2016年，连锁酒店家数不断增加，且保持较高增速，CAGR为38.9%。且中端连锁酒店的房间数增长更快。2017年，经济型连锁酒店的房间数增速为10.0%，中端连锁酒店的房间数增速达到31.4%。美国各大酒店集团的加盟率在97%左右，相比之下，中国酒店的加盟化率整体水平偏低。2017年，中国三大酒店集团加盟率分别为84.2%、74.1%、82.1%，未来仍有较大提升空间。

 中国连锁酒店家数及增速

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中国酒店龙头连锁化率提升有空间

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 中国经济型连锁酒店房间数及增速

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中国中端连锁酒店房间数及增速

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    3、酒店集团加速并购，市场集中度不断提升

    三大酒店集团积极并购，市场集中度逐年提升。2015年以来，三大酒店集团并购动作频繁，推动市场集中度提升。例如，2015年12月首旅收购如家，锦江集团接连收购法国卢浮宫酒店、铂涛酒店和维也纳；2016年10月首旅酒店收购如家100%股权；2017年2月华住酒店36.5亿收购桔子水晶100%股权；2018年华住收购花间堂。截至2017年底，前三大酒店集团分别为锦江国际、首旅如家和华住，CR4为51.3%（以客房数为统计口径），CR8为65.1%。

2017年中国酒店集团市占率

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