福特2018年在华销量情况及福特针对中国市场未来车型规划分析[图]

    一、长安福特销售及在中国销量情况分析

    2017年长安福特整体销售82.80万辆，销量占集团比例达到28.83%。2017年长安福特实现净利润121.71亿，给集团贡献投资收益60.86亿，占集团整体利润比例达到85.26%。历史上长安福特的销量占比最高达到约34%，利润占比最高达到约170%。

长安福特销量占集团比例

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    相关报告：智研咨询发布的《2019-2025年中国汽车行业市场监测及未来前景预测报告》

长安福特贡献投资收益占集团比例

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    长安福特2017年实现销量82.80万辆，同比下滑12.27%，实现营收1060.28亿元，同比下滑16.15%，实现净利润121.71亿元，同比下滑-33.0%。2018年全年长安福特实现销量82.80万辆，同比下滑52.90%，2018年上半年长安福特实现营收306.43亿元，同比下滑38%，实现净利润17.47亿元，同比下滑72%。

长安福特年度销量及同比增速（万辆）

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长安福特2018年月度销量及同比增速

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    连续3年无新车直接导致长安福特销量的断崖下滑，车型老旧的背后是对中国市场的车型定制不足。福特在中国的销售主要为长安福特、江铃福特、林肯（进口）、福特（进口）以及商用车。近两年，福特在华销售持续下滑，2018年整体销量为75.2万辆，同比下滑36.9%，其中长安福特下滑超过50%，是福特销量下滑的最主要因素。长安福特断崖式下滑直接原因是缺乏新车以及原有车型老旧，背后深层的原因是相较于大众、通用等竞争对手，福特对中国市场车型的定制化程度较低。

福特2018年在华销量下滑36.9%（单位：万辆）

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各品牌引入车型数量占比

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各品牌引入车型销量占比

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长安福特营收及同比增速

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长安福特利润及同比增速

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    长安福特经历“1515”计划后新车投放速度大幅放缓，本质原因是福特上一任CEO马克•菲尔兹将福特重心转移至“移动出行”，导致传统车研发与投放进度滞后，最终导致长安福特在2015年11月-2018年11月连续3年时间无新车型或换代车型上市以维系销量。从2003年到2018年长安福特的车型投放情况来看，长安福特在2011年开启的“1515”计划期间实现了经典车型紧凑型轿车福克斯的第二次换代、蒙迪欧的第三次换代，推出了小型SUV翼博、紧凑型SUV翼虎、中型SUV锐界以及紧凑型轿车福睿斯和B级轿车金牛座。5年期间完成2款车型换代，5款新车上市，新车推出节奏相对2010年之前明显提速，而在2015年后由于高层战略重心转移，推新车速度明显放缓，2016年至2018年年底三年期间仅完成了翼博换代，以及翼虎、蒙迪欧的中期改款，无新车型推出。

月度销量情况（单位：万辆）

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行业汽车经销商库存预警系数

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行业折扣力度

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    扩产叠加销量下滑，产能利用率下降使得单车净利率下滑显著。综合分析长安福特历年销量同比增速、产能利用率（估算）、单车均价、单车净利润、单车净利率等五个指标可以发现。长安福特单车价格持续保持稳定，整体呈现上升趋势，2018年H1价格单车均价13.46万相对2011年的11.40万提升了18%，但是单车净利率却从2015年最高时期的14.8%下降到2018年上半年的5.7%，由于行业今年下半年加速下滑，预计长安福特2018年全年的单车净利率可能下滑至0-2%区间。单车净利率下滑的本质原因在于2015年到2018年期间长安福特产能的加速扩建以及产销量大幅下滑，而整车厂产能利用率对于净利率的影响弹性较大：

    产能层面，从2015年的96万产能扩产至2017年的160万产能，主要是2015年杭州工厂扩建25万产能（用于锐界车型）、重庆一工厂扩建19万产能，哈尔滨工厂扩建20万产能（用于新福克斯以及另外一款车型）。

    产量层面，由于长安福特产销数据较为吻合，且销量情况决定产量情况，因此可用销量代替，长安福特销量从2015年的86.87万辆下滑至2018年的37.77万辆，累计下滑56.52%。

长安福特产能利用率以及净利率关联性

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长安福特销量同比增速

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长安福特产能及产量利用率（测算

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长安福特单车价格

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长安福特单车

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    二、合资车企针对中国市场推出专供和自主研发车型对比分析

    从全行业看，合资车企针对中国市场推出专供和自主研发车型普遍都能获得较好的成绩，针对中国市场的定制是合资间竞争的一大重要决胜点。大众、通用、本田、福特专门面向中国市场研发和销售的车型分别为2款、2款、3款、2款，销量贡献分别为4%、9%、9%和38%（2017年专供中国市场车型销量占比整体销量），福特针对中国的产品主要为金牛座和福睿斯，并未在SUV等上做中国区的专门优化。合资品牌推出自主研发车型是合资品牌国产化的最高层次。大众和通用在中国合资公司的自主研发车型数量分别达到7款和6款，销量贡献达到27.7%和39.0%（2017年自主研发车型占比整体销量）；本田在中国合资公司的自主研发车型为2款，销量贡献为9.8%；而福特在中国合资公司没有推出自主研发的车型。

大众和通用在中国合资公司的自主研发车型数量较多

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大众和通用自主研发车型销量占比较高

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    三、福特针对中国市场未来车型规划

    五大升级，福特全球大幅提高对中国市场的重视程度，强化研发、整合销售，加大车型投入，拉开了振兴中国市场的帷幕。基于之前中国区域销量下滑，福特在组织构架、高管选择、研发体系、销售渠道和车型规划上做了全面升级，将中国市场提到新的高度，全方位定制策略是福特在中国市场的新起点。

    组织架构：中国单独成为新的事业单元独立向全球汇报，将获得更多资源和自主权。2018年10月，中国区从亚太区分离成为单独业务单元，将直接向全球进行汇报，与北美市场并列成为公司在全球范围内的核心业务单元。福特汽车公司总裁兼首席执行官韩凯特（JimHackett）对此次的业务单元调整表示，“此举同时也将加速福特重新定义在中国和国际市场的业务，提升公司在这些地区的业务表现。”全球组织架构的调整一方面是福特更加重视中国市场，另一方面，给予了中国区更多的自主权，有利于中国区推出更多符合中国市场的战略和车型。

    高管变化：首次华人接管，背景从财务向工程转变。福特中国区CEO在2017年之前一直由外籍高管担任。2017年8月，罗冠礼被福特聘任为中国区CEO，成为福特中国区首位华人CEO。2018年1月短暂的人事变动后，在2018年10月，陈安宁加入福特，成为福特中国区CEO，也是福特全球首位华人副总裁。从历届的CEO背景来看，2011-2017年福特中国区CEO均是财务背景，福特对中国地区的战略也由此可看出更偏向财务贡献。从罗冠礼开始，福特中国区CEO背景转向工程背景，现任CEO陈安宁在奇瑞初期担任总经理以及奇瑞工程技术研发总院院长。在陈安宁博士在任奇瑞期间，对奇瑞研发体系的机构进行了“贯通”，新的研发机构形成了以项目开发平台中心（纵向）和技术中心（横向）交叉协作的矩阵式组织机构，并新增设了预研与共用技术院和样车试制中心，大幅提升了奇瑞的研发能力。此次陈安宁担任福特中国区的CEO，有望提升福特在中国的本土化研发能力。

    研发能力：提高自主研发能力，重庆长安内福特研发中心计划扩大。福特在中国的研发中心主要为福特汽车工程研究（南京）和长安福特工程开辟中心（TDC）。福特汽车工程研究（南京）有限公司成立于2007年，位于南京市江宁经济技术开发区，是美国福特汽车公司在华设立的全资子公司。公司作为福特汽车全球产品和技术开发的六大中心之一，承担着支持整个亚太和非洲地区福特车型的引入和开发工作。每年为福特汽车遍布全球的生产制造企业的零部件供应提供支持和服务。2017年10月，长安福特重庆研发计划新投资约8亿元人民币扩建位于重庆的工程开发中心，用于强化长安福特的产品开发能力，开发中心在2018年年底陆续完成。

    销售网络：成立NDSD“三网合一”，销售渠道的整合带来更多车型更大的覆盖面，或为福特销售的一大转折点。2018年5月，福特全球大中华区成立了一个单一整车销售渠道命名为“福特全国分销服务机构（NDSD）”，将原本长安福特、福特中国和江铃福特三家经销商实现“三网统一”进行合并管理。2018年长安福特、江铃福特和福特中国的经销商数量分别超过700家、100家和50家,合并后整体NDSD的销售渠道超过800家经销商门店。NDSD的成立可以让长安福特和江铃福特互相销售各自合资公司的车型，一方面更大程度的覆盖福特车型的分销渠道，另一方面在整合渠道中能更高效和节省费用。

    车型规划：“领界→林肯→福特中国2025战略”，福特将拉开振兴三部曲。基于目前长安福特新车型真空期的现实，福特通过江铃福特导入以领界为代表的面向中低端市场的新产品系列。首款SUV领界预售价格在12-17万，定位紧凑SUV。江铃福特的产品短期可以解决经销商无车可卖的窘境，中长期作为福特中低端产品将有望效仿“大众+斯柯达”、“别克+雪佛兰”的产品组合，扩大细分市场。2019年下半年，福特将迎来林肯国产化，首款将是主流紧凑型SUVMKC，后续有飞行家和MKX车型的国产化。豪华车市场一直保持较快的增长，林肯国产化有望大幅提升销量。2025年福特中国战略下，公司在未来6年将陆续推出50款新车，其中包括8款全新SUV和15款电动车。福特2025战略有望引领福特走出低谷，冲击新的市占率高度

福特未来车型规划

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