2017年中国银行业总体发展情况分析【图】

银行管小红 2018-02-05 07:08 来源：智研咨询

一、银行业净利增速平稳略降，盈利趋势向好情况分析

净利增速平稳略降。前三季度上市行净利润同比增4.6%，较中期的4.9%略有下降。各类行来看，大行净利润同比增4.1%，较中期下降0.4 个百分点，主要是中行净利润同比下降较多；中小行中，股份行净利润下降较多，城商行与农商行净利增速较中期的高位水平仍有提升。

前三季度净利增速平稳略降

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相关报告：智研咨询网发布的《2018-2024年中国智慧银行建设行业深度调研及未来前景预测报告》

前三季度大行、少数股份行、多数城商行净利润增速较上半年平稳或提升。除中行外，大行净利增速平稳或好于中期水平。中小行中，招行、宁波、杭州、常熟等净利增速较中期提升幅度较大。多数股份行盈利提升受制负债压力以及资本约束；而大行资产质量改善以及息差企稳之下，盈利有望持续提升；城商行盈利增速保持平稳或提升。整体来看，行业将受益于不良压力放缓和负债调整压力最大时期过去后息差平稳或回升的状态，业绩向好趋势仍明确。

前三季度多数行净利润同比增速较上半年平稳或提升

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各行盈利情况看，税收优惠对各行利润增速贡献较大。目前市场利率高位水平，多数行选择增配国债、地方政府债以及货币基金等，其所得税优惠对各行盈利贡献较大。其中，交行、兴业、上海、南京、宁波和江苏银行尤为突显。

前三季度税收优惠对各行利润增速贡献较大

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国有行和股份行中，收入端较好的为招行和平安，息收入与中收均有较好表现。但目前平安银行仍处于不良出清阶段，拨备计提压力较大，拖累盈利。税前利润来看，招行与工行、建行较好。且此三家行所得税优惠力度亦较大，盈利水平领先。

从城商行与农商行比较来看，收入端常熟、吴江与贵阳银行表现较好，其中，常熟银行净利息收入强劲。北京与宁波银行中收表现在中小行中较为亮眼，上海银行与金融市场相关业务收入较高。拨备前利润情况看，常熟、吴江、贵阳保持领先。各行资产质量情况不一，宁波银行资产质量较优，拨备计提压力小，加之税收优惠较大，支撑其最终盈利水平靠前。

二、银行业收入情况分析

上市行营收由负转正，国有行改善显著。前三季度上市行合计营业收入同比增0.7%，较上半年的同比降1.3%，由负转正，其中净利息收入增速大幅提升的贡献较大，预计随着息差进一步走阔，收入端有望持续改善。各类行情况看，国有行、城商行营收在三季度均由负转正。五家国有行前三季度合计营收同比增1.96%，较上半年改善显著，亦好于同期股份行和城商行营收水平；城商行合计营收同比增0.9%，股份行仍同比下降2.2%，主要是净利息收入较弱；农商行合计营收高位略降。

银行业及各类行累计营收增速

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国有行、农商行净息收入较好，股份行、城商行表现略弱。前三季度国有行、农商行净利息收入分别同比增7.2%、9.7%，增速较上半年提升2.5、1.2 个百分点。股份行、城商行净利息收入同比下降5.4%、2.1%，主要受制规模和息差的压力，较上半年情况有所好转。

监管趋严，阶段性影响行业中收增长。2017年以来，监管趋严对银行中间业务收入的负面影响较大，主要影响因素包括费转息的收入确认变化、理财规模增长放缓带来的中收下降以及营改增，减税让利，保险新政等。前三季度行业中收同比下降1%，降幅较上半年收窄。预计监管的阶段性影响已过，未来中收有望回升。

行业及各类行净利息收入同比增速

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行业及各类行中收入同比增速

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大行收入端回升明显，其中工行同比增长3.5%、较上半年提升2.2 个百分点，农行同比增长5.8%，维持较高增速。股份行中，仅招行、浦发、华夏维持了营收正增长，其它股份行收入均同比下降，但降幅较上半年收窄。城商行中，南京、上海、杭州收入同比下降，其余行保持较高增速，贵阳银行营收同比高增27.1%，列上市行首位。多数行3Q17 单季营收环比平稳或提升。大行营收平稳，其中农行营收环比增速最高；股份行中，民生、兴业营收环比提升，城商行中，宁波、上海银行营收环比提升。

前三季度各行营收增速表现不一

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多数行3Q17 单季营收环比平稳或提升

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三、银行业部分行规模发展情况分析

多数行并未缩表。从规模增速看，中信银行生息资产较年初下降6.8%，主要是公司主动战略选择和负债成本压力约束的共同影响。民生银行生息资产较年初下降3.7%，受制负债成本压力上升。其他行并未大幅缩表。中小行中，贵阳银行、杭州银行、江苏银行仍保持了规模高增，生息资产规模分别较年初增长14.0%、10.7%、8.5%。

三季度部分行生息资产规模收缩。大行中，中行、交行环比下降0.2%、0.1%，股份行中，除浦发和平安银行外，其余股份行三季末生息资产不同程度环比下降，招行、民生和兴业银行分别环比下降0.5%、1.0%和0.2%，中信银行持续环比下降2.4%，股份行规模增长放缓主要是资本约束和负债成本压力较大。三季度杭州银行环比高增近6%，其投资类资产高增。

中信、民生银行生息资产较年初下降较多

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股份行中除浦发、平安外，三季末生息资产环比下降

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各行存款增长分化较大。三季末时点存款情况看，大行和城商行农商行由于客户基础较好，存款增长好于其他各类行。大行中，中行存款增长较偏弱，三季末时点存款较年初略降0.8%；股份行中，中信、民生存款较年初大幅下降8.9%、4.7%，平安银行较年初略降。三季度股份行以及部分中小行存款增长承压明显，关注四季度以及明年各行负债策略。

中信、民生银行存款较年初大幅下降

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3Q17股份行以及部分中小行存款增长承压明显

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四、大行息差向好，多数中小行息差环比企稳回升

大行息差向好。测算大行中农行息差环比提升幅度较大，3Q17 单季净息差环比提升6BP；交行净息差亦出现环比微升的态势。

股份行负债压力较大，但多数行单季息差企稳回升。股份行中，招行3Q17 净息差环比下降4BP，平安银行净息差环比下降10BP，两家行息差绝对水平仍在高位。其他多数股份行单季息差企稳回升，兴业银行净息差低位回升；中信、民生息差提升，两家行控规模、调结构效果显现，浦发息差亦环比回升；城商行中，除南京银行息差仍承压外，其它城商行息差表现好于2Q17。

大行息差稳中有升，多数中小行息差好于2Q17

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除平安银行外，多数行生息资产收益率环比提升。当前市场利率上行已传导至信贷市场，银行资产端收益率随行就市，多数行三季度生息资产收益率环比提升；剔除宁波和贵阳银行收益率季度波动较大外，提升较快的是上海和兴业银行两家金融市场业务占比较大的银行。平安银行生息资产收益率环比略降，主要与零售转型战略下，对公贷款进行压降，以及公司风险偏好略有下降有关。

负债端看，中小行成本上行幅度大于国有行。大行3Q17 负债端成本率较为平稳，其中尤以农行负债成本率最为平稳；股份行中，中信、浦发、民生负债成本率高位平稳，其它股份行成本率均环比上行约10BP；城商行中，南京、宁波、江苏、杭州和贵阳负债成本环比上行均超过10BP，上行幅度大于国有行。

多数行生息资产收益率上行

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中小行负债端成本上行幅度大于大行

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从收益率水平看，平安银行生息资产收益率虽环比略有下降，但仍在高位；城商行中，贵阳银行收益率保持领先水平；负债成本率情况来看，大行成本优势持续，其中农行负债成本率较低，测算3Q17 负债成本率1.57%，远低于中小行；兴业银行、杭州银行负债成本率较高。

平安、贵阳银行生息资产收益率仍在高位

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四大行和招行负债成本优势凸显

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大行息差持续提升。四大行和招行负债端成本优势凸显，明显低于其他银行；其中，农行3Q17 负债成本率更是低于1.5%，为A 股上市银行最低。

股份行息差表现分化；招行息差高位略降，中信与浦发结构调整下，成本控制略好，息差环比较为平稳；兴业银行息差低位回升；平安银行高位略降；以南京、宁波为代表的中小行息差压力较大，主要是负债端成本压力较大；上海银行息差低位回升，与兴业银行情况类似；杭州银行息差回升，主要是资产收益率提升较快，但负债端成本亦提升至较高水平，建议关注其客户结构情况。

五、大行资产质量持续向好，部分股份行不良压力仍存

3Q17 各类行中，大行不良率下降，不良生成企稳，资产质量持续向好；股份行分化较大，招行资产质量持续较优，不良双降，不良生成压力较小，浦发不良双升，不良生成高企，中信银行不良生成放缓，但拨备计提力度加大，预计不良生成压力仍存，股份行中除招行、兴业外，不良压力仍存；城商行资产质量情况较好，以南京、宁波为代表的城商行不良率水平较低；农商行资产质量企稳，不良率均下降，不良生成转降。江阴、浦发不良率水平较高。从不良率绝对水平看，3Q17 江阴和浦发不良率在上市行中较高，分别为2.42%、2.35%。各类行中，以南京、宁波为代表的城商行不良率水平持续较低，分别为0.86%、0.9%。

3Q17 江阴、浦发不良贷款率较高

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贵阳、农行不良率环比2Q17 下降较快。从不良率变化看，多数行不良率较年中企稳或下降，不良率降幅较大的为贵阳、农行，分别下降24BP、22BP。各类行中，大行不良率基本下降中行不良率微幅上升，交行持平，工行、建行微幅下降，农行不良率下降较多；股份行分化较大，中信、浦发、华夏不良率仍有上升，其中浦发上升幅度较大，招商、平安不良率下降，民生、兴业、光大不良率持平；城商行除北京银行外，均企稳或下降，以贵阳银行下降为最；农商行不良率均下降（吴江未披露）。

3Q17 多数行不良率环比2Q17 企稳或下降

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贵阳、农行不良余额下降较多，浦发不良高增。3Q17 不良余额较1H17 下降较多的为贵阳、农行，分别下降9%、8%。大行中除农行外，其余行不良余额均较1H17 小幅增长；股份行中除招行外，均较1H17 有所增长，其中浦发增速远高于可比同业，为15%，其余6 家股份行不良余额较1H17 增速在5%以下；城商行中，贵阳银行不良余额下降较多；农商行各行不良余额较1H17 微降或持平。

贵阳、农行不良余额下降较多，浦发不良高增（较1H17 变化）

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浦发、平安、贵阳不良生成较高，处于不良出清阶段；宁波、常熟不良生成压力较小。从测算的3Q17 单季加回核销不良生成率情况看，浦发、平安、贵阳不良生成仍在高位，分别为2.93%、2.83%、2.32%；宁波、常熟不良生成明显放缓，3Q17 单季加回核销不良生成率分别为0.16%、0.05%。从可得数据同比情况看，多数行不良生成转降，降幅较大的为常熟、南京、农业、民生，分别下降226、105、74、72BP。大行中，除建行不良生成略上升外，其余大行不良生成均企稳；股份行中，浦发不良生成上升，3Q17 加回核销不良生成率为2.93%，同比大幅上升125BP，环比上升69BP；城商行中，南京不良生成同比大幅下降，贵阳高位环比下降177BP 至2.32%；农商行中除无锡不良生成上升外，其余农商行不良生成均下降。

3Q17 浦发、平安、贵阳单季加回核销不良生成率仍在高位

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3Q17 大行不良生成企稳（单位：BP）

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在已披露关注贷款余额各行中，多数行关注贷款余额和关注占比下降。从关注贷款余额看，股份行中，浦发和平安关注余额下降，其中浦发较1H17 下降9%，兴业和华夏关注贷款余额上升。城商行中，除上海银行关注贷款余额较1H17 上升8%外，其余城商行均下降；农商行关注贷款余额均下降，以无锡下降为最，较1H17 下降19%。

部分行关注贷款余额环比 2Q17下降

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部分行关注贷款占比下降

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多数行关注贷款占比下降。股份行中，浦发和平安关注占比下降，浦发关注占比下降40BP至3.4%，下降较多。城商行和农商行中，除上海银行关注占比上升10BP 外，其余行均下降，其中贵阳银行下降50BP 至3.1%，降幅高于同业，张家港行关注贷款占比仍较高，3Q17关注贷款占比为6.6%。

多数行拨备覆盖率环比提升，贵阳、常熟、宁波拨备覆盖率显著提升，浦发拨备覆盖率未及监管线，计提压力或较大。3Q17 拨备覆盖率情况看，大行拨备覆盖率均提升，其中农行提升12 个百分点至194%；股份行中招商、兴业拨备覆盖率较高，均超过200%，中信环比提升8 个百分点至161%，浦发环比下降19BP 至135%，低于150%监管线，且为行业最低水平，未来计提压力或较大；城商行中，南京拨备覆盖率459%，较1H17 上升9 个百分点，仍为行业最高，宁波较1H17 提升近31 个百分点至430%。城商行中除北京下降外，其余行均较1H17 上升，贵阳银行上升37BP 至269%，上升幅度较大；农商行中，除无锡较1H17 微降外，其余农商行拨备覆盖率均提升，其中常熟拨备覆盖率较高，较1H17 上升37 个百分点至303%。

各行拨备覆盖率1H17&3Q17