2017年我国预付卡产业链分析【图】

    预付卡的产业链已初具雏形，依据各专业化分工的情况，艾瑞将预付卡产业链分为发卡企业、售卡渠道、系统处理、受理服务四个主要环节。

    在发卡流程中，主要涉及发卡企业、售卡渠道和系统处理三个环节。卡片由发卡企业通过售卡渠道流转至购卡用户手中；而资金从购卡用户流转至发卡企业（或其签约存管银行），发卡企业通过自主或第三方系统对客户信息和交易信息进行处理和存储。

    而在消费流程中则主要涉及发卡企业、系统处理和受理服务三个环节。商品或服务由商 户流转至消费者；资金通过支付平台和收单机构由发卡企业（或其签约存管银行）流转至商 户，发卡企业通过自主或第三方系统对卡片及用户信息进行更新存储。

    各个环节环环相扣为整个产业链提供服务：

    第1环节，发卡企业。发卡企业分为两类，一类是发行单用途预付卡的商业企业，一类是以发行多用途预付卡为主营业务的第三方支付企业。

    第2环节，售卡渠道。随着预付卡产业链的不断完善，卡片销售环节中将出现一些独立的代销机构参与进来，与预付卡发卡企业独立销售和合作商家代销两种模式行成一个完善的代销体系。而特别值得注意的是，在借记卡和信用卡的发行和使用过程中，这一环节是不存 在的。

    第3环节，根据卡片发行和使用的流程，系统处理方面已经形成发卡系统、受理系统、资金清算系统、卡片信息管理系统等多个系统处理环节。而预付卡交易对系统的稳定性、安 全性有极高的要求。在此背景下，一些专业的第三方数据处理机构逐步介入进来，为发卡企业提供准金融级别的系统解决方案。

    第4环节，受理服务。预付卡的发展得益于银行卡受理市场的发展以及在此基础上的金 融创新，广泛覆盖的POS网络以及迅速发展的电子商务平台为预付卡受理市场提供了良好的基础条件。新政落地之后，未获收单牌照的发卡企业将无法继续进行收单业务，将逐步从受理服务环节中退出。另外，商业银行的资金管理地位将逐步显现，成为多用途卡发行和受 理的必经环节。

中国预付卡行业产业链

资料来源：公开资料整理

    我国多用途预付卡发行与消费的参与者分为发卡机构、商品和服务提供者以及持卡人等气在《关于规范商业预付卡管理的意见》颁布后,发卡机构的备付金必须由托管银行保管,因此,托管银行也参与预付卡的发行。此外,还有为预付卡提供服务的收单机构和资金清算系统。上述各参与主体在预付卡发行中的作用与预付卡发行流程如下图所示：

预付卡发行流程

资料来源：公开资料整理

    在发卡阶段,消费者向发卡机构预先支付资金购买预付卡,发卡机构向消费者提供预付卡。发卡机构在获得消费者的预付卡款后向专门的托管银行申请备付金托管。消费者在获取银行卡后在特定领域来消费商家提供的商品和服务,商户提供交易系统和收单机构来扣减预付卡的金额。随后,商家通过收单机构来进行资金的清算,进而与发卡机构进行清算。发卡机构在收到清算指令后,通过清算向备付金托管银行发出付款指令,托管银行再把商家提供商品和服务的售卖资金支付给商家。最后,商家再通过清算系统来向发卡机构提供佣金,发卡机构再与其他通过服务的机构进行佣金分配。

    在预付卡发行的过程中,资金清算系统处于核心的地位。由于预付卡发行的备付金金额巨大,因此,巨额备付金对清算系统的效率和安全性的要求很高。如果清算系统出现风险,则整个预付卡系统将遭受巨大的损失。

    本文选自：《2017-2023年中国预付卡行业深度分析与投资策略研究报告》